中國化工行業(yè)月度運行報告全文(2007年9月)
一、總體運行情況
今年前三季度，針對經(jīng)濟運行中的突出矛盾和問題，中央采取了一系列宏觀調(diào)恐措施，國民經(jīng)濟保持了持續(xù)快速平穩(wěn)增長。在此背景下，化工行業(yè)經(jīng)濟運行態(tài)勢良好，主要經(jīng)濟指標繼續(xù)保持兩位數(shù)增長，呈現(xiàn)出生產(chǎn)穩(wěn)定增長，產(chǎn)銷銜接較好、市場價格高位波動、企業(yè)利潤穩(wěn)定繼續(xù)增加、虧損企業(yè)狀況有所改善、對外貿(mào)易繼續(xù)活躍的良好局面。
1.總體生產(chǎn)情況
今年前三季度，我國化工行業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢，前三季度全行業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)價工業(yè)總產(chǎn)值19276億元，同比增長29.98%。生產(chǎn)保持穩(wěn)步快速增長。
前三季度，化工行業(yè)內(nèi)部各子行業(yè)的生產(chǎn)都保持了20%以上的增長速度，大部分行業(yè)仍然處于景氣上升通道。與上年同期相比，肥料制造、合成材料制造生產(chǎn)能力擴大，產(chǎn)量增長較快，其中，合成材料制造業(yè)前三季度工業(yè)總產(chǎn)值同比增長36.6%，增速比上年同期提高12.8個百分點；肥料制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增幅比上年同期提高8.6個百分點。
2.產(chǎn)品銷售情況
前三季度，由于油價處于較高水平，再加上下游需求的支撐，化工行業(yè)產(chǎn)品銷售情況繼續(xù)改善。2007年1-9月，化工行業(yè)共實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入18788.55億元，同比增長29.97％，增速比上年同期提高3.7百分點。整個行業(yè)的產(chǎn)銷銜接狀況良好，市場環(huán)境仍然有利于行業(yè)的進一步發(fā)展。
3. 企業(yè)總體經(jīng)營情況
前8月，受各自價格變動的影響，石化產(chǎn)業(yè)鏈上下油各行業(yè)效益增長呈現(xiàn)出分化走勢，總體來看，原油開采業(yè)利潤同比減少、煉油業(yè)扭虧為盈、化學(xué)工業(yè)經(jīng)濟效益增速上升。
化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)經(jīng)濟效益增長速度大幅度上升，主要得益于國內(nèi)經(jīng)濟增長較快和投資的快速增長，拉動了對化工產(chǎn)品的需求，并推動了化工產(chǎn)品價格整體提高，同時原油價格整體穩(wěn)定回落降低了化工行業(yè)的生產(chǎn)成本，促進了化工行業(yè)利潤增速大幅度上升，使得化工行業(yè)景氣度明顯上漲。2007年1-8月份，化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入16528.66億元，同比增長30.02%，增速比上年同期提高4.3個百分點。累計利潤總額實現(xiàn)1016.13億元，同比增長52.27%，增速比上年同期大幅度提高了37.18個百分點。子行業(yè)中，基本化學(xué)原料制造業(yè)的增勢最為迅猛，1-8月累計利潤增長速度達到133.31%，比上年同期提高了110.59個百分點。由于基本化學(xué)原料制造業(yè)直接受原油價格的影響，其利潤的大幅增長反映了原油價格回落對行業(yè)經(jīng)濟效益的直接促進?；市袠I(yè)和合成材料行業(yè)的利潤增速也有大幅度的提升，分別比上年同期提高了28.33和46.99個百分點。
2006年化工行業(yè)經(jīng)濟效益一度跌入低谷，全行業(yè)利潤水平低下，一季度利潤表現(xiàn)為同比下降，2006年化工行業(yè)的經(jīng)濟效益的變化趨勢呈現(xiàn)逐漸回升的態(tài)勢，到了第四季度利潤增速才開始回升。這樣的走勢使得2007年化工行業(yè)的利潤增長基數(shù)相對較低，特別是上半年，使得2007年1-2月份和1-5月份的利潤增長速度分別達到80.05%和69.38%，但隨著行業(yè)利潤的增長基數(shù)變大，2007年化工行業(yè)的利潤增速呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢。另一方面，2007年以來國民經(jīng)濟呈現(xiàn)有所過熱的增長態(tài)勢，國家加大了宏觀調(diào)控力度，這些調(diào)控措施的政策效應(yīng)將在下半年逐漸顯現(xiàn)出來，同時國家在7月1日再次調(diào)整了出口退稅政策，化工產(chǎn)品受影響較大，這將影響到下半年化工行業(yè)的增長速度。因此，化工行業(yè)較高的經(jīng)濟效益增長水平將逐漸有所調(diào)整，整體上增速將呈現(xiàn)高位回落的態(tài)勢。
4.上下游產(chǎn)業(yè)的相關(guān)影響
（1）油價暴漲支撐產(chǎn)品價格。由于石油產(chǎn)業(yè)鏈的石化產(chǎn)品在整個化工品種中占據(jù)重要角色，全球大型石化企業(yè)也均以石油產(chǎn)業(yè)鏈為主，所以，石油產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品往往決定著同樣產(chǎn)品的市場價格。所以，當(dāng)石油價格上漲時，石油產(chǎn)業(yè)鏈的石化企業(yè)為了轉(zhuǎn)嫁成本，往往會提升產(chǎn)品價格，從而使得煤化工產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品的成本與產(chǎn)品價格差有所擴大，提升化工行業(yè)的盈利空間。石油價格在突破90美元/桶后，仍不斷走強，意味著以石油為產(chǎn)業(yè)鏈起點的產(chǎn)品成本迅速提升，因此，這將為化工行業(yè)的發(fā)展注入新的上升動能。
（2）節(jié)能環(huán)保彰顯化工行業(yè)的地位。目前，我國政府正在加大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策的力度，而節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策將極大地推動化工行業(yè)的重新洗牌，一方面是因為化工本身就是一個高耗能、高污染的行業(yè)。所以，節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)政策的深入，必然會有一批無法支付高污染成本的小化工企業(yè)退出市場，從而有利于化工行業(yè)洗牌，特別是在染料、粘膠、氯堿等化工子行業(yè)中，由于許多低層次、高污染和耗能的競爭對手被迫退出，這就給污染治理能力強、技術(shù)水平較高的行業(yè)龍頭更多發(fā)展空間。另一方面則是因為化工行業(yè)的洗牌必然會改變相關(guān)產(chǎn)品的市場價格，畢竟小化工企業(yè)一旦退出市場，必然會使得相關(guān)產(chǎn)品價格因供求關(guān)系失衡而大幅上漲。
（3）下游需求依然旺盛?；ば袠I(yè)與國民經(jīng)濟、居民日常生活密切相關(guān)，因為國民經(jīng)濟或居民生產(chǎn)新需求，往往會給化工產(chǎn)品帶來新的產(chǎn)品研發(fā)動力，從而形成對化工行業(yè)的新需求，催生一批又一批的強勢股。反觀目前化工行業(yè)，行業(yè)新需求不時出現(xiàn)，如全球家電制造業(yè)向我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，從而對制冷功能的化工產(chǎn)品提出了旺盛的需求，提升了對化工行業(yè)的新需求。
5.行業(yè)景氣現(xiàn)狀及走勢預(yù)測
當(dāng)前，我國國民經(jīng)濟繼續(xù)較快發(fā)展，下游行業(yè)發(fā)展迅速，對石化產(chǎn)品的需求活躍。預(yù)計隨著國際油價的不斷上漲，我國能源、原材料、運輸?shù)葍r格也將不斷上漲，進一步推高企業(yè)生產(chǎn)成本；同時，國家對節(jié)能環(huán)保的力度將繼續(xù)加大，出口退稅政策的調(diào)整或多或少會對相關(guān)行業(yè)和產(chǎn)品帶來一定影響，我國石油和化工行業(yè)的主要經(jīng)濟指標相對于去年的大基數(shù)、高增長而言可能會有所放緩。
展望全年，由于整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境較好，對化工行業(yè)有重大拉動作用的房地產(chǎn)、電子通信、汽車、紡織等產(chǎn)業(yè)發(fā)展依然趨好，下游需求旺盛，為化工行業(yè)的發(fā)展提供了良好條件，行業(yè)生產(chǎn)銷售將繼續(xù)保持較快增長。但是，油價高企，能源原材料、運輸價格不斷上漲推高企業(yè)生產(chǎn)成本，同時國家對節(jié)能環(huán)保的力度繼續(xù)加大，出口退稅政策的調(diào)整將會對相關(guān)化工行業(yè)和產(chǎn)品帶來一定沖擊，全行業(yè)主要經(jīng)濟指標相對于去年的高增長將有所放緩。預(yù)計全年現(xiàn)價生產(chǎn)總值將比上年增長20%以上。
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