“很多商業(yè)銀行都在積極設(shè)計(jì)產(chǎn)品，希望在境外代客理財(cái)市場(chǎng)中獲取更大的利潤(rùn)空間。”中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)人員這樣告訴記者。無(wú)疑，對(duì)于已經(jīng)開(kāi)啟的境外代客理財(cái)市場(chǎng)的大門(mén)，商業(yè)銀行充滿(mǎn)興趣。
繼央行在4月份宣布QDII開(kāi)閘，推出了《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》之后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)6月30宣布批準(zhǔn)首批中、外資銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，成為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)。根據(jù)已經(jīng)公布的名單，中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，匯豐銀行和東亞銀行的大陸分行獲準(zhǔn)開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。6家中外資銀行獲取了QDII牌照。
此前，銀監(jiān)會(huì)曾發(fā)布特別說(shuō)明，規(guī)定外資銀行申請(qǐng)開(kāi)辦的業(yè)務(wù)應(yīng)以中國(guó)政府履行世界貿(mào)易組織承諾中已開(kāi)放的地域和業(yè)務(wù)對(duì)象為準(zhǔn)。同時(shí)，具有經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格的外資銀行取得開(kāi)辦代客境外
理財(cái)業(yè)務(wù)資格，應(yīng)向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)購(gòu)匯額度后，以人民幣購(gòu)匯辦理代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。
QDII在醞釀多年之后，在今年開(kāi)閘放水，被視為是調(diào)節(jié)我國(guó)國(guó)際收支平衡的一項(xiàng)重要舉措，得到了國(guó)家有關(guān)部門(mén)的高度重視。事實(shí)表明，盡管近年來(lái)我國(guó)在外匯政策上積極采取措施，實(shí)施了鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”等相關(guān)政策，但是，國(guó)際收支大幅順差的格局并沒(méi)有得到舒緩。根據(jù)權(quán)威部門(mén)的預(yù)測(cè)，今年我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差仍將維持較高規(guī)模，資本凈流入依然持續(xù)，國(guó)際收支可能會(huì)延續(xù)大額順差的格局。因此，鼓勵(lì)銀行提供多種產(chǎn)品創(chuàng)新和外匯服務(wù)，支持銀行辦理代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，成為拓寬資金流出的重要渠道，更為重要的是可化解我國(guó)高儲(chǔ)蓄和高外匯儲(chǔ)備帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，緩解人民幣升值壓力。
對(duì)中外銀行而言，代客境外理財(cái)是一個(gè)還未開(kāi)啟的“金礦”。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速平穩(wěn)發(fā)展，境內(nèi)居民個(gè)人和機(jī)構(gòu)持有的以銀行存款為主的金融資產(chǎn)快速增長(zhǎng)，截至2006年3月底，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額已達(dá)到31.8萬(wàn)億元，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額已突破16萬(wàn)億元，境內(nèi)居民個(gè)人和機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理需求日益增長(zhǎng)。但是，目前境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人投資渠道相對(duì)狹窄，難以利用國(guó)際金融市場(chǎng)優(yōu)化資產(chǎn)配置，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金收益。
“在中國(guó)境外代客理財(cái)市場(chǎng)的空間很大”，采訪(fǎng)中，銀行界的不少有關(guān)人士對(duì)此一致給出同樣的判斷。按照規(guī)定，商業(yè)銀行開(kāi)展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，可在境內(nèi)發(fā)售外幣理財(cái)產(chǎn)品，以客戶(hù)自有外匯進(jìn)行境外理財(cái)投資；也可在境內(nèi)發(fā)售人民幣理財(cái)產(chǎn)品，以人民幣購(gòu)匯辦理代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。因此，通過(guò)銀行設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品，可以很容易地將居民手中的人民幣存款轉(zhuǎn)化成外匯，降低儲(chǔ)蓄和外匯儲(chǔ)備。不難想象，這樣的產(chǎn)品一旦推出，對(duì)于老百姓手中資金的吸引力將會(huì)很大。
作為QDII，外資銀行比中資銀行更具有優(yōu)勢(shì)。代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的放開(kāi)，使產(chǎn)品開(kāi)發(fā)深度和寬度加大。由于中資銀行目前的理財(cái)產(chǎn)品都是以固定收益為主，在資金運(yùn)作方面，外資銀行更有經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)。外資銀行憑借其經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及信息優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)品提供方面可能比中資銀行具有更大的比較優(yōu)勢(shì)。因此，一些專(zhuān)家建議，對(duì)于一些實(shí)力還欠缺的中資銀行來(lái)說(shuō)，在資產(chǎn)管理方面，可以考慮和境外銀行合作，以學(xué)習(xí)他們的經(jīng)驗(yàn)。
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