本周美元在美聯儲溫和會后聲明和糟糕GDP數據雙重打壓下，美元指數跌幅達到0.83%，至1個月來低點85.43。從2005年來，美聯儲升息前景和良好的經濟增長就一直是帶動美元上揚的兩駕馬車，本周這兩大動力都遭遇打擊，美元前景可謂堪憂。FED周三一如預期宣布維持利率不變，且會后聲明亦不如預期強硬，美元自此一直承壓。美國商務部公布經季節調整9月新屋銷售增長5.3%，年率為107.5萬戶；8月銷售則由105.0萬戶下修至102.1萬。美國9月新屋銷售上升，但8月新屋銷售則被下修，喜憂參半的數據似乎對美元走勢影響不大。美國商務部公布9月耐用品訂單增加7.8%，前月修正為下滑0.1%，初值為持平。扣除運輸的耐用品訂單上升0.1%，遜于預期。美國紐約聯邦儲備銀行總裁蓋特納周四在演講中稱，全球化進程有助于各國央行對抗通膨，但上述能抑制物價壓力的因素可能會在某個時間消退。蓋特納亦表示，近幾年美國經濟一直穩健增長，但決策者也應該居安思危，應對長期挑戰。他并補充說，外資大量購買美國公債對國際金融系統的影響，尚未充分顯現出來。美國勞工部公布10月21日當周首次申領失業援助人數升至30.8萬人，之前一周修正為30.0萬人，初值為29.9萬。不過，從技術面來看，美元仍保持著自從5月中旬來的升勢，雖然此前的上揚之路充滿坎坷。周線看，MACD和RSI指標都還呈現一定的上揚態勢。本周之后，市場再也難以燃起對美聯儲升息的期望，而降息的預期可能會逐步增加。美元如果進一步跌破自從5月中旬來的上揚趨勢支持線85.00，則將加速下跌，美指有望很快觸及年內低點83.60。
在美聯儲溫和會議聲明和美GDP增幅放緩推動下，歐元/美元本周強勁反彈。本周歐元/美元開盤在1.2617，收盤1.2740，盤中最高1.2749，最低1.2525，漲幅0.82%。周K線以帶下影線的中陽線收盤，并站穩在自1.2940來的下跌趨勢阻力線上方，表明后市還有上揚空間。歐洲央行(ECB)總裁特里謝周四表示，明年歐元區通膨風險仍將處于上檔，ECB將非常密切地監控形勢發展，預示將會再次升息。本月初在ECB的新聞發布會上，特里謝使用了類似措辭，證實了市場關于ECB可能在12月升息至3.50%的預期。特里謝稱潛在的薪資增長，過去油價上漲對其它物價的延遲性影響，是可能導致2007年通膨上升的主要風險因素。特里謝補充說2006年經濟數據證實了ECB管理委員會的觀點，即經濟成長更加強勁。市場研究集團GfK周四稱，德國11月消費者信心料將上升，因購買意愿觸及新高。11月Gfk消費者信心指數升至9.2，10月修正為8.9。11月指數升高因"購買意愿"分項指數升至新高。歐洲央行(ECB)執委會委員斯麥吉周四稱，央行應防止過早結束升息周期，而穩定的通膨預期未必暗示能夠停止升息舉措斯麥吉稱這些是他在近幾輪升息周期中得出的幾個基本經驗，但并不想對ECB未來的利率政策做出任何暗示。斯麥吉亦對于依賴通膨預期作為行動指導的做法提出警告。他表示長期通膨預期符合物價穩定要求的跡象，不一定暗示可以停止貨幣政策緊縮。歐洲央行(ECB)管理委員會韋伯周四指出，央行在追求低通膨目標過程中必須保持獨立，央行此舉進而促進經濟成長和就業。韋伯沒有對歐元區當前經濟或貨幣政策環境作出評論。他的演講主要是解釋在實現物價穩定目標的過程中，貨幣政策部門保持不受政治因素干擾之獨立性的重要性。歐元/美元在經歷了本周的上揚后，基本扭轉了10月初來的頹勢。歐元兌美元收盤于1.2740，下周初有望突破1.2750左右的阻力測試1.28至1.2830的高度，而最終的目標位將會在今年主要的波動區間頂部1.2930－1.2980一帶。
美元/日元本周初意欲再次挑戰120.00后未果，隨后即逐步回落，但收盤在60日均線117.44上方。周K線收盤為帶上下影線的中陰線。本周美元/日元開盤于118.73，收盤報117.60，最低117.15，最高119.65，跌幅0.93%。日本經濟產業省公布，受益于百貨商店服裝銷售強勁，以及由9月份油價上漲引發的燃油銷售額的增長，日本9月份零售銷售年升0.8%，為連續第二個月出現增長。但較上月則下降1.4%。日本9月份零售銷售年升幅低于8月修正后的1.1%，也低于市場預期的1.4%。日本7月份和6月份零售銷售分別為下滑0.1%和增長0.2%。零售額數據還顯示，經零售店數量變動因素調整后，占總體零售額15%以上的百貨商店和超市9月份銷售額較05年同期增長0.7%，同樣為連續第二個月出現增長。日本政府今早亦公布，日本9月全國消費者物價指數(CPI)較上月持平，較05年同期上升0.6%，低于8月0.9%的升幅，但略高于預期0.5%的升幅。扣除生鮮食品后核心CPI年升0.2%，為連續第四個月上升，但升幅略低于8月和市場預期的0.3%。日本政府8月開始采行新的消費者物價指數(CPI)計算方式，以反映家庭支出的趨勢。根據舊的計算方式，扣除波動較大的生鮮食品成本后，日本9月全國核心CPI年升0.6%，與8月份持平。另外，10月東京地區CPI年升0.5%，核心CPI年升0.1%，與市場預期一致。核心CPI為自1998年8月以來首次增長。10月東京地區核心CPI數據是日本經濟的樂觀信號，表明世界第二大經濟體日本正在克服多年來的通縮局面。但數據仍顯示日本的物價漲幅不太可能在短期內加快。CPI走勢放緩，日央行調升利率的時機也將隨之延后。日央行行長福井俊彥本月表示，對于下次何時加息，央行并無預設的時間表，而將考慮所有關于經濟增長力和物價走向的數據后進行判斷。核心物價走勢放緩，日央行可能會將加息的時間延至07年中。美元/日元周初未能突破119.65后回撤，距離120.00越來越遠。而且從K線圖看，美元/日元在頂部形成了M形態，進一步上揚的技術阻力很大。不過下跌也受到了長期上揚趨勢線的支持。技術面看，美元/日元進退兩難。美元兌日圓在117－117.50有較強的支撐，但圖形上的雙頂頭部結構將使其回落至116.60左右，短線在118.10一帶為買入日圓的機會。
本周美元走軟，推動英鎊大幅上揚。英鎊/美元周K線收盤為帶下影線的中陽線，開盤為1.8834，收盤為1.8981，最低1.8674，最高1.9001，漲幅0.70%。英鎊未能站穩在1.90上方，上揚有一定壓力。美國和英國之間的利差趨于縮窄，趨勢有利于英鎊。英鎊對英國財政大臣布朗關于經濟成長和公共部門薪資協議的言論反應平淡。英國金融時報報導，英國財政大臣布朗周四的談話強烈暗示，2006年英國經濟成長率將高于他此前所作的預估值2.0-2.5%。布朗稱企業投資增加，制造業產出上升，出口狀況也相對樂觀，因此，整體經濟在今年得比以往更為均衡。上周五英國國家統計局公布第三季實質國內生產總值(GDP)初值較前季增長0.7%，高出預估的0.6%，并推高GDP年增長率至2.8%。英國9月房屋抵押貸款批準宗數為72,155，上年同期為70,105，增長率為3%。9月未經修正的抵押貸款數額為54億英鎊。英鎊/美元經過自從周二來的上揚，突破了60日均線，并觸及了1.90，顯示了強勁的上揚動力。但由于未能有效突破1.90，顯示做多動力仍有不足。另外值得注意的是，自從8月初來，英鎊/美元形成的3次反彈高點都一次比一次低，但英鎊的上行趨勢在繼續，目前的支撐位置提高到1.886，隨著支撐位置的進一步提高，英鎊有望走出新一輪行情的跡象已經很明顯，估計將暫時維持箱型區間震蕩；區間落在1.867~1.927 。
在美元全面走低背景下，美元/瑞郎本周也大幅下跌，但收盤在60日均線處得到支持。美元/瑞郎本周開盤于1.2576，收盤于1.2486，最高1.2703，最低1.2467，跌幅0.69%。周K線為帶長影線的小陰線。瑞士政府的經濟顧問委員會在周四發表的一份報告中稱，瑞士央行可能在明年上半年結束一連串的漸進升息舉動。鑒于正面的經濟前景以及通膨溫和，預計瑞士央行至少將在今年年底之前繼續其謹慎的每季一次的升息步伐。報告稱明年全面增長的條件有望成熟，尤其是強勁的民間消費和資本投資料將支撐經濟，而出口增長料放緩。市場先前預計瑞士央行將在12月連續第五個季度升息25個基點，并且許多分析員仍押注央行將在明年3月再度升息。雖然美元/瑞郎經過近一周的下跌，但仍基本上處于自從5月中旬來的上揚趨勢上，而且本周低點距離上揚趨勢支持位1.2400仍有一定距離，另外，匯價下跌在60天均線獲得支持，也表明了下跌動能可能不足。雖然MACD線形成了死叉，并有繼續下行的可能，但仍位于0軸線的上方。如果下周匯價不能跌破1.2400，則有可能繼續上行。反彈阻力位在1.2560和1.2700。
澳洲聯儲和美聯儲利率前景的分化繼續給予澳元支持，澳元/美元本周延續了上周的升勢，上揚接近0.7700。本周澳元/美元開盤在0.7586，收盤在0.7681，最低報0.7559，最高報0.7696，漲幅1.20%。周K線為略帶有上下影線的中陽線。澳元周四和紐西蘭同樣宣布維持指針利率不變。市場預期澳洲央行下個月將升息25個基點至6.25%,為年內第三次升息，此前周三公布的第三季通膨數據強勁，升息預期加強對澳元的支撐。黃金價格上揚亦幫助澳元保持支撐。澳元/美元本周來持續上揚，周五更是一度接近0.7700，顯示了良好的上沖動量，但未能突破前期高點0.7720，更上方阻力位在0.7790。日圖技術指標看，MACD和RSI都維持看漲態勢。但只有突破0.7720，才有望展開進一步的升勢。如果不能突破，預期將回撤整理漲幅。澳元/美元突破0.7610重要阻力位后，在0.7635-0.7648這個7周以來高位窄幅交易。澳洲央行下月升息的可能性達90%，鞏固了澳元的支撐。（建設銀行/楊洋）
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