中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈昨天表示，應(yīng)該允許金融機(jī)構(gòu)參與私募股權(quán)投資基金。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金等介入私募基金已成為一種趨勢(shì)。今年6月份生效的《合伙企業(yè)法》引入了有限合伙制，這為商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資人介入私募股權(quán)投資基金創(chuàng)造了條件，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)順應(yīng)形勢(shì)及時(shí)修訂法規(guī)。
吳曉靈在天津?yàn)I海新區(qū)舉行的中國(guó)企業(yè)國(guó)際融資洽談會(huì)2007中國(guó)并購(gòu)年會(huì)上說(shuō)，私募股權(quán)投資基金確實(shí)有高風(fēng)險(xiǎn)，但回報(bào)也比較大，任何金融市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)和收益都是對(duì)稱的。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，不在于它所從事的業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)的大小，而在于它對(duì)所從事的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否有認(rèn)識(shí)，是否能夠很好地管理風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠把風(fēng)險(xiǎn)的最大值控制在自己所能夠承受的范圍之內(nèi)，如果能夠做到這一點(diǎn)，就應(yīng)該允許它做。
她認(rèn)為，作為投資主體的監(jiān)管者應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)承受能力的角度加強(qiáng)對(duì)私募基金參與者的監(jiān)管；商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金等介入私募基金已成為一種趨勢(shì)；機(jī)構(gòu)投資人的監(jiān)管者和主要股東應(yīng)從資產(chǎn)組合的理念、從風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)承受力的角度研究是否允許這些機(jī)構(gòu)介入私募股權(quán)投資基金。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司都需要穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，但是拿資本金的一兩個(gè)百分點(diǎn)來(lái)從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資，然后做好充分的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，并不會(huì)影響他們的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該有一個(gè)比較好的風(fēng)險(xiǎn)投資組合。
吳曉靈認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)該更多地發(fā)展人民幣的投資基金，因?yàn)樵谥袊?guó)目前情況下，外匯儲(chǔ)備激增，國(guó)際收支是雙順差，在資本項(xiàng)上也是順差，應(yīng)該說(shuō)中國(guó)不缺外匯。但是外國(guó)的私募基金進(jìn)入中國(guó)以后，能夠帶來(lái)技術(shù)，能夠幫我們培育人才，希望外資的私募資金進(jìn)入中國(guó)以后能夠更多地利用人民幣市場(chǎng)，能夠更多地發(fā)展人民幣的投資基金。
退出渠道是各界對(duì)私募股權(quán)投資基金的關(guān)注焦點(diǎn)。吳曉靈表示，要疏通私募股權(quán)退出渠道，更好地培育優(yōu)質(zhì)上市公司資源。
她還說(shuō)，讓每一個(gè)股權(quán)都有合法的交易平臺(tái)是股份制企業(yè)成長(zhǎng)的必要環(huán)境；能夠在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)掛牌交易的只能是少數(shù)成熟的大企業(yè)，97%以上的企業(yè)都不能夠在股票交易所掛牌交易，需要有場(chǎng)外交易場(chǎng)地，需要有其他的合法交易場(chǎng)地，因而培育多層次的資本市場(chǎng)是當(dāng)前資本市場(chǎng)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
“沒有場(chǎng)外交易，沒有場(chǎng)外的私募股權(quán)的交易，就難以有企業(yè)的成熟和企業(yè)良好的成長(zhǎng)環(huán)境，也就不可能為公開上市場(chǎng)所提供優(yōu)質(zhì)的上市企業(yè)”，吳曉靈說(shuō)，發(fā)展場(chǎng)外市場(chǎng)（OTC），完善做市商制度，開辟創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，才能為企業(yè)的成長(zhǎng)創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。
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