中國(guó)金融市場(chǎng)委員會(huì)主席、前中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周道炯7日出席本報(bào)主辦的“2007上市公司百?gòu)?qiáng)論壇”時(shí)表示，應(yīng)該積極推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，健全多層次資本市場(chǎng)體系和不同層次市場(chǎng)間的準(zhǔn)入、退出機(jī)制，以滿(mǎn)足不同企業(yè)的融資需求。
在談到吸引優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)和高成長(zhǎng)性中小企業(yè)發(fā)行上市時(shí)，他建議要積極培育本土私募股權(quán)投資基金，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)。
周道炯說(shuō)，股權(quán)分置改革完成后，通過(guò)資產(chǎn)注入等手段提高上市公司質(zhì)量已經(jīng)具備了內(nèi)生的動(dòng)力。但當(dāng)前我國(guó)上市公司收購(gòu)兼并活動(dòng)的市場(chǎng)化程度還比較低，利用借殼上市、資產(chǎn)注入的虛假題材影響二級(jí)市場(chǎng)的“虛假重組”等現(xiàn)象仍在一定范圍內(nèi)存在。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，上市公司要進(jìn)一步規(guī)范并購(gòu)重組，切實(shí)運(yùn)用各種創(chuàng)新方式提高并購(gòu)重組效率，進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)整合，提高上市公司的整體質(zhì)量。
同時(shí)，股權(quán)分置的解決有利于資本市場(chǎng)開(kāi)創(chuàng)一系列以股票價(jià)格為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新活動(dòng)，這為上市公司降低財(cái)務(wù)成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)提供了充分的選擇空間；但同時(shí)，也要求上市公司提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，盡快完善內(nèi)控機(jī)制，提高資本市場(chǎng)運(yùn)作水平。
“應(yīng)該承認(rèn)，還有一些上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善，企業(yè)管理松懈，效益不高、甚至虧損的狀況還存在。對(duì)于這些問(wèn)題，一定要認(rèn)真對(duì)待、加快解決。”
周道炯表示，當(dāng)前市場(chǎng)出現(xiàn)的新形勢(shì)和新變化，為上市公司在新環(huán)境下進(jìn)一步提高質(zhì)量提供了難得的發(fā)展機(jī)遇，他以一名資本市場(chǎng)老兵的身份提出五點(diǎn)建議：
一是要加快推進(jìn)多層次市場(chǎng)體系的建設(shè)，努力拓展市場(chǎng)的廣度與深度。在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，大力發(fā)展中小企業(yè)板塊，要積極推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。大力推動(dòng)公司債券等固定收益類(lèi)產(chǎn)品。健全多層次資本市場(chǎng)體系和不同市場(chǎng)之間的準(zhǔn)入、退出機(jī)制，來(lái)滿(mǎn)足不同企業(yè)的融資需要，促進(jìn)金融持續(xù)健康安全發(fā)展。
二是要鼓勵(lì)和吸引優(yōu)質(zhì)的大型企業(yè)和高增長(zhǎng)的中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新，培育本土私募股權(quán)投資基金，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步改善市場(chǎng)環(huán)境，調(diào)整和完善上市公司再融資的相關(guān)制度，簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序，提高上市公司再融資效率。同時(shí)，進(jìn)一步推進(jìn)海外企業(yè)來(lái)內(nèi)地上市。
三是要切實(shí)改善企業(yè)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)成本管理是一個(gè)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和中心環(huán)節(jié)，現(xiàn)在重視還不夠，“嚴(yán)格經(jīng)濟(jì)核算，向管理要效益”這句話(huà)現(xiàn)在應(yīng)該重提，有現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人要多關(guān)注自己的財(cái)務(wù)報(bào)表狀況。
四是要完善上市公司內(nèi)部制衡機(jī)制，進(jìn)一步提高上市公司規(guī)范運(yùn)作水平。要健全上市公司董事會(huì)決策機(jī)制，督促公司設(shè)立以獨(dú)立董事會(huì)為主體的審計(jì)委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)。完善職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)化聘用和激勵(lì)約束機(jī)制，如加快推進(jìn)期權(quán)等。督促上市公司加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，加強(qiáng)內(nèi)部檢查和自我評(píng)估，有效提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
五是不斷改進(jìn)和加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，切實(shí)提高監(jiān)管的有效性。以股價(jià)異動(dòng)監(jiān)管為重點(diǎn)，進(jìn)一步健全上市公司信息披露和監(jiān)管聯(lián)動(dòng)快速反應(yīng)機(jī)制，防范和嚴(yán)厲打擊虛假信息披露、利益輸送、內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱等違規(guī)違法的行為，加大處罰力度。
周道炯最后還表示，世界經(jīng)濟(jì)一體化是潮流。已經(jīng)“走出去”的公司，要進(jìn)一步發(fā)展壯大。尚未“走出去”的企業(yè)，要進(jìn)一步改革創(chuàng)新，創(chuàng)造條件，力爭(zhēng)早日走向國(guó)際市場(chǎng)。
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