亙時約3年的證期聯(lián)姻大戲終于逼近鳴金。
根據(jù)本報記者統(tǒng)計，截至近日興業(yè)證券二度增資興業(yè)期貨至1.1億元獲證監(jiān)會批準(zhǔn)，證券公司為了分享即將上桌的股指期貨饕餮大餐，投向期貨業(yè)的資本“炸彈”已經(jīng)多達(dá)34.3536億元。
這對于在去年12月底，177家公司注冊資本總額仍僅85.4億元的期貨業(yè)而言，其發(fā)動的迅猛資本攻勢后的“戰(zhàn)績”可見一斑。
按照證監(jiān)會已公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前被證券公司控股或參股的期貨公司已經(jīng)達(dá)到了52家左右，其注冊資本總額亦已攀升至約46億。由此，券商系期貨公司平均注冊資本達(dá)到了8846萬元，逼近1億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他期貨公司。
券商系期貨公司在期貨業(yè)版圖中的地位已然舉足輕重。
其中，注冊資本最高者為齊魯證券全資控股的魯證期貨，為2億元；最低者為萬聯(lián)證券參股20%的民安期貨，為監(jiān)管底線的3000萬元。
另據(jù)計算，在券商系期貨公司中，被全資控股的公司有13家，占比25%，其中創(chuàng)新類券商控股者有11家，占總數(shù)的84.6%。創(chuàng)新類券商總出資20.3972億元，占比為59.4%。此部分期貨公司除了上海證券全資控股的實友期貨，國都證券、南京證券、西部證券分別控股的中誠期貨、金龍期貨，以及西安智德期貨注冊資本未達(dá)到1億元之外，其余19家期貨公司資本金均達(dá)到或超過1億元。
實際上，除了中國國際金融有限公司和中國建銀投資證券有限公司旗下尚未有明確的期貨公司之外，其余諸如國泰君安證券、中信證券(57.99,0.00,0.00%,吧)、光大證券等23家創(chuàng)新類券商均擁有了一條順暢的通往股指期貨的“羅馬大道”。
除此，目前明確控股或參股期貨公司的規(guī)范類券商數(shù)量也已達(dá)到了13家，占規(guī)范類券商總數(shù)的43%。
記者亦發(fā)現(xiàn)，與創(chuàng)新類券商一般都采取全資控股期貨公司不同，由于受到在資本實力上相對較弱的限制，截至目前，規(guī)范類券商尚無一家能夠全資控股期貨公司。
“證券公司大肆收購期貨公司，其目的路人皆知，即直指股指期貨，這與原來所有期貨公司只能扎堆于商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相比，無疑將有更多的選擇，因此也有利于促進(jìn)期貨公司市場定位的細(xì)分。”上海通聯(lián)期貨總經(jīng)理黃曉明認(rèn)為，這是“好事”。
之所以可能出現(xiàn)如黃所說的情形，除了券商的主觀目的之外，另一個重要原因則緣于券商當(dāng)初收購標(biāo)的的路徑選擇。實際上，由于很多券商收購的期貨公司都處在商品期貨時代行業(yè)的中下游水平，這些公司在商品期貨市場上的影響幾乎微乎其微，因此其亦只能舍此以圖在股指期貨競爭上能夠咸魚翻生。
事實上，據(jù)了解，不少期貨公司被券商收購后，由于經(jīng)營方向發(fā)生變化，從原來的商品期貨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向全力準(zhǔn)備股指期貨，從而導(dǎo)致原有高管或主動、或被動離職的現(xiàn)象確實時有發(fā)生。
而記者亦獲悉，目前所有券商，特別是創(chuàng)新類券商因為忙于突擊證監(jiān)會要求的證券帳戶清理工作，已幾乎無暇準(zhǔn)備IB業(yè)務(wù)和證券投資者教育工作。
“隨著券商不斷入主期貨公司，以及股指期貨的正式推出，相信期貨公司不僅會在業(yè)務(wù)方向上出現(xiàn)細(xì)分，而且還會在客戶選擇上有不同的定位。”黃曉明稱，“通聯(lián)期貨未來就主要瞄準(zhǔn)機構(gòu)投資者，以私募基金以及QFII為服務(wù)對象，進(jìn)行專業(yè)化理財。”
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