隨著美國財政部、國際貨幣基金組織IMF等機構提出要給主權財富基金訂立"最佳行為準則"，實行多邊監管，作為全球最大的主權財富基金之一的中國投資公司(CIC)，又一次被推上了風口浪尖。
"最近，西方國家針對主權財富基金存在一些假想性的威脅論，實際上，這些論調很無力，他們沒有任何證據，我們看到，保護主義和國家主義正在抬頭。"4月2日，中投副總經理兼首席風險官汪建熙在香港參加瑞信亞洲投資年會時表示，他認為主權財富基金沒有得到公平對待，而且他堅持認為，中投是世界上透明度最高的主權財富基金之一。
打新股也有損失
在談到目前面對的挑戰時，汪建熙認為，中投面臨的首要挑戰是投資經驗的匱乏。
"無論是我們的高管還是其他同事，都缺少經驗，想想一邊是缺乏投資經驗，一邊是我們手里卻有一大筆錢，這的確很麻煩，但這就是我們面臨的境況。"汪建熙笑稱。
對中投來說，最典型的例子莫過于對黑石30億美元的投資，截至目前，賬面浮虧已經近半。
"到現在為止，我們已經作了兩個大的投資，一個是投資黑石，一個是投資摩根士丹利，當然了，我們損失了不少。國內的公眾比我們還著急，每天都幫我們計算我們損失了多少，所以我希望情況盡快好轉，這樣我們就不會這么難過了。"盡管中投的目標是中長期投資，但面對對損失過于敏感的公眾，汪建熙無奈苦笑。
投資經驗不足的例子似乎不止一個。
汪建熙笑稱，"我們投資了一些IPO，雖然我不是一個鐘情于打新股的人，但我的同事老是跟我說，打新股總會賺大錢，不幸的是，我們做的有些IPO股價已經跌破發行價了……在國內，打新股通常被認為是無風險的，我們的確需要時間去學習。"
此外，汪建熙認為，中投面臨的第二大挑戰在于，當前市場波動過大。
"有人問我說，現時是不是到美國投資的好機會?我說，這確實是好機會，但是給那些有準備的人的。現在我們對此還沒有足夠的判斷。"汪稱。
汪建熙認為中投第三大挑戰在于薪酬制度，由于中投是全資隸屬國家控制，政府制定的薪酬制度非以市場化為依據，換句話說，工資不高，很難請到有經驗的專家，這對經驗不多且求賢若渴的中投來說，無疑是極大障礙。
投資回報僅為5%或略高
中投的投資目標具體究竟是多少，在此之前，一直沒有官方答案。
"我們覺得目前我們比較保守，投資回報目標大概是單位數的中值，或者略高于單位數。"汪建熙首次回應該疑問時表示。
換言之，中投的投資回報目標僅為5%或者略高。
在聽到這個答案時，臺下的一眾投資者忍不住笑了。
"當然，我們被要求表現要好過外匯儲備的長期回報。"汪建熙稱。他沒有回應中投年底是否需要進行投資撥備的疑問。
盡管中投目前管理的資金高達2000億美元，但實際上真正能夠用到海外投資的只有三分之一左右，即700-800億美元，另外三分之一用作收購中央匯金，三分之一要用作國有銀行的股份制改革，如國開行、農行等。
汪建熙稱，中投的海外投資大部分是非直接投資，即通過基金進行，而直接投資僅占小部分。
"透明度"辯證法
汪建熙強調，中投在過去的幾個月中，已經基本完成了公司結構的搭建，組建了董事會，形成了管理層，公司的各部門包括前中后臺，都已經基本就位。
中投還加強了內部流程設計，組建了投資委員會和風險管理委員會 。
"目前有些投資決策是我們自己做出的，比如對黑石和摩根士丹利的投資，我們有股票投資部、固定收益投資部、另類投資部，他們會有很多投資建議，主要向風險管理委員會報告，然后再向首席投資官報告，之后再向投資委員會報告。"汪建熙在解釋中投投資決策流程時表示。
"我們把自己定義為大型公共退休基金，這是我們的管理和運作模式，"汪建熙表示。
針對最近西方國家計劃為主權財富基金制定"游戲規則"，意即主權財富基金透明度不高等質疑，汪建熙堅持為中投辯護，稱中投是世界上最透明的主權財富基金之一。
為此，汪建熙進行了例證。
首先，在汪建熙看來，在中投整個的成立過程以及目前對海外的幾單投資當中，媒體都獲知了更多的細節，當然，中投也因此得到了諸多批評。
相比而言，汪建熙說，新加坡的GIC就從來不披露自己的投資細節，所以他們招致的批評也更少。
不僅如此，汪建熙認為中投在公司結構設計、資產的戰略布局以及全球基金經理招募等過程中，也保持了足夠的透明度。
據其透露，目前中投正在招募的股票基金經理和固定收益類基金經理的初步篩選工作已經結束，其間中投接到的股票基金經理申請超過100家，固定收益類也將近100家，并將從下周一(4月7日)開始對這些海外基金管理人進行面試。
|
