實(shí)行股權(quán)激勵(lì)后的業(yè)績指標(biāo)不低于歷史水平
持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對象
證監(jiān)會(huì)昨日公布股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)的兩份備忘錄，進(jìn)一步規(guī)范上市公司股權(quán)激勵(lì)行為。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé) 人表示，相關(guān)規(guī)則將不斷完善。
備忘錄規(guī)定，公司設(shè)定的行權(quán)指標(biāo)須考慮公司的業(yè)績情況，原則上實(shí)行股權(quán)激勵(lì)后的業(yè)績指標(biāo)（如每股收益、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率等）不低于歷史水平。此外，鼓勵(lì)公司同時(shí)采用市值指標(biāo)（如公司各考核期內(nèi)的平均市值水平不低于同期市場綜合指數(shù)或成份股指數(shù)）和行業(yè)比較指標(biāo)（如公司業(yè)績指標(biāo)不低于同行業(yè)平均水平）。
對于限制性股票授予價(jià)格的折扣問題，備忘錄規(guī)定，如果以定向增發(fā)方式取得股票進(jìn)行，其發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%；自股票授予日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，激勵(lì)對象為控股股東、實(shí)際控制人的，自股票授予日起三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。若低于上述標(biāo)準(zhǔn)，則需提交證監(jiān)會(huì)重組審核委員會(huì)討論決定。
為防止在上市公司發(fā)布重大利好前突擊激勵(lì)，備忘錄要求公司披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案至股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過后30日內(nèi)，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)。提出上述重大事項(xiàng)動(dòng)議至實(shí)施完畢后30日內(nèi)，上市公司不得提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。
關(guān)于股份來源，備忘錄明確，股東不得直接向激勵(lì)對象贈(zèng)予（或轉(zhuǎn)讓）股份。股東擬提供股份的，應(yīng)當(dāng)先將股份贈(zèng)予（或轉(zhuǎn)讓）上市公司，并視為上市公司以零價(jià)格（或特定價(jià)格）向這部分股東定向回購股份。然后，按照經(jīng)證監(jiān)會(huì)備案無異議的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，由上市公司在一年內(nèi)將股份授予激勵(lì)對象。
對于股權(quán)激勵(lì)對象，備忘錄明確，持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對象，除非經(jīng)股東大會(huì)表決通過。同時(shí)，上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對象。此外，激勵(lì)對象不能同時(shí)參加兩個(gè)或以上上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
備忘錄要求，若股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予方式為一次授予，則授予數(shù)量應(yīng)與其股本規(guī)模、激勵(lì)對象人數(shù)等因素相匹配，不宜一次性授予太多，以充分體現(xiàn)長期激勵(lì)的效應(yīng)。
若股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予方式為分期授予，則須在每次授權(quán)前召開董事會(huì)，確定本次授權(quán)的權(quán)益數(shù)量、激勵(lì)對象名單、授予價(jià)格等相關(guān)事宜，并披露本次授權(quán)情況的摘要。授予價(jià)格的定價(jià)基礎(chǔ)以該次召開董事會(huì)并披露摘要情況前的市價(jià)為基準(zhǔn)。其中，如股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的方式是限制性股票，授予價(jià)格定價(jià)原則遵循首次授予價(jià)格原則，若以后各期的授予價(jià)格定價(jià)原則與首次不一致的，則應(yīng)重新履行申報(bào)程序。
備忘錄指出，公司如無特殊原因，原則上不得預(yù)留股份。確有需要預(yù)留股份的，預(yù)留比例不得超過本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益數(shù)量的百分之十。（記者 謝聞麒）
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