昨日，記者從銀行方面獲悉，由于股市行情振蕩，能夠鎖定風險的保本型基金正受到投資者的熱捧。近兩日正在銷售的國泰金鹿保本基金二期的銷售規(guī)模遙遙領先于同期新發(fā)基金。而中年人則是認購這些保本基金大軍的主力。
“最近投資者購買基金的熱情不高，但是愿意購買基金的投資者中對保本基金比較有認同度，”浦發(fā)銀行一位理財經(jīng)理向記者透露。據(jù)一些銀行介紹，這兩天的銷售情況顯示，國泰金鹿二期基金的銷售規(guī)模在同期新發(fā)基金中遙遙領先，吸引了市場目光。不僅如此，在認購保本基金的大軍中，中年人明顯占據(jù)主力地位。
記者從銀行方面拿到的近兩日保本基金認購數(shù)據(jù)顯示，30歲以上人群的賬戶數(shù)約95%，其中40-60歲的人群最為集中，占到半壁江山。而30-40歲人群購買力則顯示最強，平均認購額在8萬元左右。
銀行方面表示，目前購買保本基金的人群主要出于兩類需求：一類是確實屬于低風險偏好者，投資講究“踏實”二字，希望在保住本金的前提下增值；另一類則是出于資產(chǎn)配置的需要，在目前市場行情大幅振蕩，面臨較大不確定趨勢的情況下，希望配置一部分低風險資產(chǎn)。
廣州江南證券分析師康海榮提醒投資者，是否投資保本基金還是看自己的風險愛好，以及對大勢的判斷。一般來說，在上升的市場中，保本型基金并不會比股票型基金更好，反而會因為它的資產(chǎn)配置限定了它的上升空間；而在市場跌宕起伏的時候，適當配置一部分保本基金，則可以增加投資組合的穩(wěn)定性。
未到期贖回不一定保本
江南證券分析師康海榮提醒投資者，投資保本基金必須要有長期持有的概念。因為投資者必須在保本周期之后才能夠拿回原始投入本金，若提前贖回，將不享受保本待遇，同時還要支付高達2%的贖回費用。比如2010年8月15日才到期的金元比聯(lián)寶石動力，5月9日的凈值為0.9785，如果此時贖回，只能按現(xiàn)價贖回，而不能享受基金為認購并持有到期的投資者提供1.01元/基金份額的認購保本底線。如果一名投資者在2007年8月15日前認購了10000元寶石動力，5月9日贖回的話，扣除認購贖回費用，就只能拿回9499元，虧501元。
此外，有些保本基金為了提高基金分享證券市場收益的能力，可能在保證條款中只保證一部分(如95%)的本金。在這種情況之下，投資者持有基金到期將至少拿回一定比例(如95%)的本金。因此，建議投資者在購買保本基金之前，一定要清楚閱讀基金的招募說明書。
保本基金靠什么保本？
據(jù)了解，國內從2003年開始發(fā)行保本基金，2004年發(fā)行到了一個高峰期，但到目前為止才發(fā)行了不到10只。保本基金之所以能夠保本，是將大部分資產(chǎn)投入到固定收益的證券中，以保證保本周期到期時能收回本金，同時以小部分資金投入股票市場，以博取股票市場的高收益。以最新發(fā)行的國泰金鹿保本基金二期為例，其投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的60%，投資于股票、權證等其他資產(chǎn)不高于基金資產(chǎn)的30%，其中權證投資比例不高于基金資產(chǎn)凈值的3%，現(xiàn)金或到期日在一年以內的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。從資產(chǎn)配置上來講，風險和收益介于債券型基金和股票型基金之間。
同時，保本基金一般都有基金擔保人作為本金安全的保證。如果到期基金凈值低于認購保本基金時的本金資產(chǎn)，基金擔保人會向投資者賠償損失部分。像國泰金鹿就由中國建銀投資有限責任公司提供擔保。
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