根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，近一個(gè)季度凈值增長率排名顯示，排名第一和第二的開放式基金都是QDII基金，分別是工銀瑞信全球配置和南方全球精選，兩者期間分別上漲了4.22%和2.4%。而且，作為一只新入市操作的基金，上述工銀瑞信全球配置目前凈值仍然維持在1元面值上方。
Wind數(shù)據(jù)也顯示，即使以相對(duì)短的時(shí)間跨度考察，QDII的表現(xiàn)同樣不遜色于其他A股類基金，比如，近一個(gè)月凈值增長率顯示，工銀瑞信全球配置、南方全球精選、華夏全球精選、嘉實(shí)海外中國股票、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)，分別上漲了5.6%、5.69%、5.92%、9%和7.23%。盡管前期QDII表現(xiàn)不佳受到各方指責(zé)，但在目前環(huán)境下，重新審視該類基金的前景將十分必要。
事實(shí)上，在A股基金今年來收益普遍不佳的背景下，QDII類基金的表現(xiàn)也顯示出分散配置資產(chǎn)的必要性，這已經(jīng)被各方所強(qiáng)烈關(guān)注。根據(jù)理柏(Lipper)的研究報(bào)告，QDII基金通過廣大境外市場(chǎng)進(jìn)行多角化的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)分散的特性，這對(duì)于中國投資者來說是可以起到借鑒作用。
交銀施羅德基金有限公司總經(jīng)理莫泰山在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，對(duì)于境內(nèi)普通投資者來說，未來將更能以投資QDII基金的方式進(jìn)行國際化投資組合，未來投資將更有國際化視野。不過，理柏的研究報(bào)告也提醒，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的國際市場(chǎng)，QDII基金操盤手的配置與選股功力也越來越令人關(guān)注。
不少業(yè)內(nèi)人士表示，在未來選擇QDII產(chǎn)品進(jìn)行投資時(shí)，投資者應(yīng)該對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)度以及資產(chǎn)配置方向仔細(xì)分析，從而尋找出符合自身財(cái)務(wù)特點(diǎn)的產(chǎn)品。
根據(jù)第一創(chuàng)業(yè)證券研究所衍生品研究小組的分析，同為QDII，但各QDII基金的資產(chǎn)配置卻有不同。根據(jù)今年一季度報(bào)告，從倉位變化上看，只有南方全球精選有較大幅度的下調(diào)(降低11.3個(gè)點(diǎn))，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)和嘉實(shí)海外中國股票倉位幾乎沒有變化，華夏全球精選小幅增加了其股票倉位(增加5.7個(gè)點(diǎn))。 需要提醒的是，作為一只混合型基金，南方全球精選的股票倉位已經(jīng)是最低，但在2008年一季報(bào)中，該基金的股票市值仍然從32.9%降至21.6%。此外，在股市呈現(xiàn)單邊下跌的行情中，嘉實(shí)海外中國股票是唯一戰(zhàn)勝了比較基準(zhǔn)業(yè)績的QDII基金。
盡管目前QDII運(yùn)作尚未出現(xiàn)分化走勢(shì)，在大多數(shù)時(shí)間里，這些QDII基金的凈值也表現(xiàn)出“齊漲共跌”的特點(diǎn)，但在未來的操作中，不同的操作策略以及資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)也許會(huì)得出不一樣的結(jié)果。
根據(jù)銀河證券研究所分析師卞曉寧的分析，從已經(jīng)披露的今年一季報(bào)數(shù)據(jù)中可以看出，一季度表現(xiàn)最為穩(wěn)定的南方全球精選在投資思路上趨于謹(jǐn)慎，加大了基金的配置比例，用更為分散、廣泛的區(qū)域配置來降低單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。上一季倉位最低的華夏全球精選配置變得較為積極，對(duì)市場(chǎng)有一定預(yù)期，加重了股票倉位，較好地把握了港股出現(xiàn)的此輪反彈行情。嘉實(shí)海外中國和上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)延續(xù)了上一季較為激進(jìn)的策略，在一季度中凈值折損幅度最大，但同時(shí)也在港股4月的反彈行情中受益最多。
在對(duì)二季度的展望中，QDII基金普遍對(duì)次貸危機(jī)下的美國經(jīng)濟(jì)走勢(shì)表示謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)走出衰退仍需要時(shí)間，需要密切關(guān)注后續(xù)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。此外，華夏全球精選對(duì)于新興市場(chǎng)的未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)表示樂觀，認(rèn)為其受到次貸沖擊較小，相對(duì)于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成長性相對(duì)更好一些；南方全球精選和嘉實(shí)海外中國認(rèn)為港股的中長期投資價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn)，尤其是優(yōu)質(zhì)的中資股份的估值溢價(jià)已經(jīng)較大幅度降低，港股的中長期吸引力較大提升；上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)認(rèn)為亞洲股市基本面樂觀，經(jīng)過調(diào)整后顯現(xiàn)估值優(yōu)勢(shì)，防御性成長公司較有吸引力。
值得一提的是，不少業(yè)內(nèi)人士在接受采訪時(shí)認(rèn)為，QDII基金真正能力的體現(xiàn)還是需要通過拉長時(shí)間跨度去觀察。某合資基金相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，作為一種資產(chǎn)配置和分散風(fēng)險(xiǎn)的工具，參與QDII這類產(chǎn)品并不是一項(xiàng)“短跑”運(yùn)動(dòng)，合理拉長投資時(shí)間將更能體現(xiàn)其分散風(fēng)險(xiǎn)的最終功能。
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