標準普爾評級服務昨日宣布，將招商銀行的BBB-長期交易對手信用評級和A-3短期交易對手信用評級列入負面信用觀察名單。
此前招商銀行發表聲明稱，將支付172億元人民幣現金收購香港永隆銀行53.12%的股權。
標準普爾信用分析師廖強表示：“我們認為此項收購將對招商銀行核心資本實力產生深遠的影響，但這要取決于其未來資本計劃、資產增長目標以及內生資本創造能力。”
如果此次收購完全通過次級債進行融資支持，則招商銀行的調整后總權益對調整后總資產比率將由2008年第一季度末的5.12%大幅下降至3.39%，主要原因是計入約212.2億元人民幣的商譽支出。招商銀行有意通過發行次級債或可轉換債券補充資本實力，但標準普爾在計算調整后總權益時不會將這兩種債券列入權益項目，因為它們不具備充分的權益特征。
標準普爾認為，此次交易符合招商銀行的長期業務戰略，能夠幫助其擴大業務地域范圍。招商銀行通過此次收購，可以借助永隆銀行的網絡吸引跨境零售和中小企業客戶，從而在長期內改善業務狀況。但是，由于招商銀行在香港市場的經營經驗有限以及海外收購經驗匱乏，因此對該行而言，管理整合風險以及為產生協同效應而制定香港市場的業務戰略具有挑戰性。
標準普爾表示，如果招商銀行僅僅依賴于內生資本恢復資本實力，并且盈利前景不容樂觀或風險性資產繼續快速增長導致資本實力恢復步伐較慢，則標準普爾可能下調評級。如果標準普爾相信該行資本實力將在合理時間內得到恢復，則將考慮確認評級。
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