基金篇
振蕩市堅持穩(wěn)健策略
隨著股市水漲船高,股票型基金在一季度也表現(xiàn)出色,WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至3月31日,剔除QDII基金和今年新成立的新基金外,294只開放式偏股型基金今年以來平均漲幅達到22.39%。不過,偏股型基金間的業(yè)績分化也在加大,最大差距超過40%。展望二季度基金投資,專家建議,雖然在經濟復蘇預期下,市場出現(xiàn)反彈,但趨勢依然不明朗,二季度基金投資,股票基金依然是關注重點,但應堅持穩(wěn)健的策略,選擇操作更靈活的新基金和紅利型基金是較好的選擇。
老基金:紅利型基金適合振蕩市
市場預期,2009年A股市場更多地表現(xiàn)為底部振蕩的特征,在此背景下基金研究專家建議,廣大投資者增強基金組合的防御能力,首選表現(xiàn)穩(wěn)健、在振蕩市中受波動較小的紅利型基金。
業(yè)內人士分析,由于A股市場波動性較高,人們關注股票價格波動所帶來的收入變化大于上市公司的分紅能力。事實上,如果能獲得持續(xù)穩(wěn)定的紅利用于再投資,紅利效應就能帶來復利價值。根據(jù)1996年6月底至2006年6月底的指數(shù)回溯數(shù)據(jù),十年間標普500指數(shù)的收益率為89.40%,道瓊斯紅利指數(shù)的收益率為148.56%,如果考慮分紅再投資,則道瓊斯紅利指數(shù)的十年總回報為263.69%。
例如,去年發(fā)行的金鷹紅利價值基金以穩(wěn)定的高分紅能力、較強競爭優(yōu)勢和持續(xù)盈利增長的紅利股作為主要投資對象。從1月中旬開始建倉,截止到3月31日的兩個多月時間內,凈值增長率高達33.88%,在所有同類型基金中高居榜首,并已在4月1日首次分紅,這也顯示了紅利基金在振蕩市中的良好表現(xiàn)。
新基金:關注成長型基金
一季度股市的回暖給投資者帶來了信心,宏觀經濟復蘇的不確定性又使投資者心存疑慮,在此情況下,周期性不敏感的成長型公司成為基金經理的偏愛。由于新發(fā)基金目前普遍規(guī)模在10億元水平左右,也給基金經理選擇小盤成長股帶來了建倉便利。日前包括交銀施羅德、上投摩根、海富通等基金公司,都選擇了成長型基金作為今年的發(fā)行重點。
展望二季度,海富通領先成長基金擬任基金經理陳紹勝表示,經濟調整時期成長股集中的行業(yè),往往會成為下一輪經濟增長模式中的核心產業(yè),在當下中國經濟結構轉型階段,成長型企業(yè)已經成為市場不得不關注的投資方向之一。
“2009年創(chuàng)業(yè)板投資、3G通信和節(jié)能環(huán)保三類成長性行業(yè)值得投資者關注。”陳紹勝說,創(chuàng)業(yè)板的推出在當前經濟困難的情況下具有一定的意義,因為可以幫助一部分具有增長潛力的中小企業(yè)解決融資問題。對于投資者而言,創(chuàng)業(yè)板的推出也為投資者提供更多的投資標的。此外,3G通信屬于典型的高成長行業(yè),預計國家2009年對3G行業(yè)的投資將高達1500億元；最后,是符合國際潮流的新能源,比如新能源汽車、太陽能等領域。今年的政府工作報告已經把新能源作為調整經濟結構的突破口和重要抓手,節(jié)能環(huán)保行業(yè)的大力發(fā)展將為未來經濟重回高速增長軌道夯實基礎。(記者賈肖明)
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