證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布修訂后的發(fā)審委和保薦兩《辦法》 初審過程需三個(gè)月左右
據(jù)上海證券報(bào)消息 中國證監(jiān)會(huì)昨日正式發(fā)布適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的、修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》和《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》。這標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板基礎(chǔ)性制度規(guī)則框架的搭建工作接近半程。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，與市場傳聞相比，創(chuàng)業(yè)板投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并不苛刻，會(huì)更加合理。
研究制定創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委組建方案
正式發(fā)布的兩個(gè)《辦法》相比征求意見稿修改不大。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，發(fā)審委《辦法》征求意見過程中收到的各方意見、建議，多數(shù)不屬于發(fā)審委《辦法》層面調(diào)整的，證監(jiān)會(huì)在進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上，擬在正研究制定的關(guān)于創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的組建方案中予以吸收和采納。關(guān)于創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委組建方案，負(fù)責(zé)人表示，其主導(dǎo)思想是充分借鑒主板經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)突出創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)將組織相關(guān)力量專門推動(dòng)此事。
據(jù)介紹，發(fā)審委《辦法》征求意見過程中，收到的主要意見包括：一是考慮行業(yè)專家委員的覆蓋范圍，妥善安排好行業(yè)專家結(jié)構(gòu)；二是完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的選拔方式；三是建議盡量避免發(fā)審委委員過分集中于某一機(jī)構(gòu)或公司，減少壟斷或?qū)ぷ庑袨榘l(fā)生的可能性；四是重視審查律師委員的個(gè)人從業(yè)經(jīng)歷，確保律師事務(wù)所工作真實(shí)性、客觀性；五是因行業(yè)專家的數(shù)量有限、監(jiān)管難度很大，建議適當(dāng)減少行業(yè)專家委員的數(shù)量，增加保薦機(jī)構(gòu)委員的人數(shù)。
保薦《辦法》修訂方面，收集到的主要意見包括：一是建議不延長保薦機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板公司的督導(dǎo)期，證監(jiān)會(huì)研究認(rèn)為，由于創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模相對較小，經(jīng)營穩(wěn)定性相對較低，適當(dāng)延長督導(dǎo)期有利于積極穩(wěn)妥推出創(chuàng)業(yè)板，故未予采納。
二是仿照《辦法》72條第二項(xiàng)修改的意思，建議豁免創(chuàng)業(yè)板公司IPO當(dāng)年即虧損的保薦人責(zé)任，證監(jiān)會(huì)經(jīng)研究認(rèn)為，盡管創(chuàng)業(yè)板公司經(jīng)營不穩(wěn)定，但如果公司上市當(dāng)年即告虧損，對市場影響極壞，因此不能放松對保薦人的責(zé)任追究，未對建議予以采納。三是建議放開保薦代表人簽單數(shù)量限制，對此建議，下一步證監(jiān)會(huì)將在創(chuàng)業(yè)板保薦制度相關(guān)安排中予以進(jìn)一步研究，在聽取保薦機(jī)構(gòu)意見的基礎(chǔ)上做出安排?！翱傮w的方向是相對于主板規(guī)定進(jìn)一步放開，但具體放開到多少，還需要再研究?！必?fù)責(zé)人說。
投資者準(zhǔn)入不苛刻
關(guān)于正在制定中的創(chuàng)業(yè)板投資者準(zhǔn)入相關(guān)辦法，負(fù)責(zé)人澄清說，相對于市場上關(guān)于投資者資金門檻30萬或者3萬、5萬等的說法，準(zhǔn)入辦法的規(guī)定會(huì)“更趨于合理性”，目前該辦法“還在走程序，會(huì)公開征求意見，雖然具體標(biāo)準(zhǔn)還是秘密，但肯定比市場上的說法更合理，不像想象得那么苛刻?！?/p>
制度框架搭建近半
在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)《辦法》發(fā)布后，監(jiān)管部門曾明確，創(chuàng)業(yè)板基礎(chǔ)性配套規(guī)則包括修訂后的保薦和發(fā)審委《辦法》，投資者準(zhǔn)入相關(guān)辦法，交易所層面的《上市規(guī)則》和交易《特別規(guī)定》。目前保薦和發(fā)審委兩《辦法》已正式發(fā)布，交易《上市規(guī)則》正在征求意見，從這個(gè)意義上來說，創(chuàng)業(yè)板基礎(chǔ)性制度框架的搭建已經(jīng)接近半程?！按蠹叶伎吹搅藙?chuàng)業(yè)板的整個(gè)業(yè)務(wù)推進(jìn)進(jìn)度——每周都有進(jìn)展。積極穩(wěn)妥地推出創(chuàng)業(yè)板，‘積極’是戰(zhàn)略考慮，‘穩(wěn)妥’是戰(zhàn)術(shù)部署，整個(gè)進(jìn)展基本上都在我們的計(jì)劃當(dāng)中，分步予以推進(jìn)?！?/p>
負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，創(chuàng)業(yè)板制度建設(shè)不能匆匆忙忙，一蹴而就，有很多法定程序必須履行，方可體現(xiàn)規(guī)則的公信力。因此，市場和投資者對此應(yīng)予充分理解，創(chuàng)業(yè)板制度建設(shè)并沒有拖沓或延后。
例如，昨日正式公布的兩《辦法》均于6月14日施行，這既因國務(wù)院和證監(jiān)會(huì)對部門規(guī)章制定程序的相關(guān)規(guī)定中，有“規(guī)章應(yīng)當(dāng)自公布之日起30日后施行”的要求；也因兩《辦法》完全按照證監(jiān)會(huì)既定的創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)規(guī)劃推進(jìn)，方便所涉各方做好細(xì)節(jié)上的準(zhǔn)備，因此并不存在時(shí)間上延后的問題。“在制度建設(shè)方面我們有既定的安排，會(huì)有條不紊地推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板制度規(guī)則建設(shè)?！必?fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)。
初審過程或需三個(gè)月
負(fù)責(zé)人還透露了創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委組建的相關(guān)考慮。他說，發(fā)審委《辦法》公布后，證監(jiān)會(huì)即將著手發(fā)審委的組建工作，組建方案雖無需法定公開，但“有些環(huán)節(jié)會(huì)向社會(huì)公開。比如通過會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、律師協(xié)會(huì)等相關(guān)機(jī)構(gòu)履行對社會(huì)公示的一些安排。”在發(fā)審委委員選擇上，證監(jiān)會(huì)會(huì)提出基本要求，由相關(guān)協(xié)會(huì)進(jìn)行推薦，推薦工作完成后，證監(jiān)會(huì)會(huì)馬上向社會(huì)公示。對外公示的同時(shí)，會(huì)組織會(huì)內(nèi)會(huì)計(jì)部、法律部等相關(guān)部門對候選人從業(yè)情況履行內(nèi)部核查。
他表示，發(fā)審委的組建與創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核工作是“雙管齊下”的安排，由于發(fā)審材料報(bào)送后要經(jīng)歷為期三個(gè)月左右的初審過程，因此，發(fā)審委的組建“只要不影響審核進(jìn)度即可，我們也可以利用這段時(shí)間，把工作做得更加細(xì)致。” （記者 周翀）
中國證監(jiān)會(huì)１４日正式發(fā)布關(guān)于修改《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的決定，將于６月１４日實(shí)施。這兩個(gè)辦法的修改是創(chuàng)業(yè)板市場制度完善的重要一步。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說，正式公布的修改內(nèi)容與征求意見稿沒有變化，所收集到的意見會(huì)在后續(xù)的發(fā)審委組建方案以及保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)安排當(dāng)中予以體現(xiàn)。
根據(jù)修改決定，對首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)期為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后３個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后２個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)時(shí)間都比主板要長一年。
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