受益于一路火爆的股市交易和股票承銷業務，"靠天吃飯"的證券行業在2009年迎來了一個超預期的"豐收年"。統計數據顯示，2009年兩市股票日均成交額近2200億元，創出了A股市場的歷史新高，即使考慮到傭金率下降的因素，券商去年收獲的傭金也高達1200多億元。業內人士預計，2009年證券行業整體業績增速將高達50%，個別券商的凈利潤將比2008年翻番。
三大主營業務全面復蘇
交易所統計數據顯示，2009年滬深兩市股票、基金、權證分別成交53.26萬億元、10339億元、5.35萬億元，股票交易額同比增長近100%.2009年兩市股票日均成交額突破2000億元，達到2182.78億元，股票基金權證日均交易額則達到2410.19億元，創出A股市場自誕生以來的最高日均成交紀錄。
考慮到去年價格戰導致的傭金率下滑因素，如果按照股票交易收取1.1%傭金、基金和權證交易分別收取0.1%、0.04%傭金計算，2009年券商經紀業務傭金將高達1235億元，比2008年增長了50%.
去年的新股發行重啟和創業板推出也為券商投行業務貢獻了大筆承銷費。截至2009年12月底，滬深兩市股票融資額高達5056億元，比2008年的融資額高出一倍左右，其中IPO融資2022億元，再融資3034億元。中投證券的研究報告指出，隨著去年9月創業板推出，券商的保薦承銷費率穩中有升，全年各類股票的平均承銷費率預計高達3.45%，預計全年各類股票承銷收入可望達到120-131億元之間。債券承銷方面，2009年各大券商共發行企業債8447億元，承銷金額比08年高出近90%.
此外，受益于市場走牛和監管審批的加快，券商資產管理業務規模也在2009年得到迅速恢復。數據顯示，2009年券商集合資產管理計劃規模達到了1036億元，同比增長135%，數量為81只，一舉超過07年牛市行情中783億元的規模。
創新業務將成今年業績催化劑
中投證券行業研究員陳劍濤預計，證券行業2009年業績將獲得同比44%-51%的大幅增長。天相投顧預計，2009年10家上市券商歸屬母公司凈利潤同比增長19%左右，其中，2009年東北證券和宏源證券分別同比增長132%和121%左右。
展望2010年，多數業內人士認為，隨著新設營業部網點加速，行業傭金率可能會繼續下滑，2010年傭金收入的增速可能會放緩。不過，漸行漸近的融資融券和股指期貨等創新業務則有望大大提升券商的盈利能力，成為2010年證券行業業績增長的催化劑。
天相投顧的研究報告指出，融資融券和股指期貨推出將大大提升券商盈利能力，這兩項新業務的推出將至少為券商帶來約10%左右的增量收入，最高可帶來30%以上的增量收入。融資融券業務可以為券商帶來增量的手續費和利息收入，并有效提升券商的資金運用效率；另一方面，增量資金的進入有利于活躍市場交投，提升整體成交金額水平。股指期貨的推出不僅可以增加證券公司的收入來源，同時也可以改善自營業務的投資方式。
國泰君安證券行業研究員梁靜指出，融資融券和股指期貨等創新業務作為行業的第二次革命，不僅將助推證券行業業務規模的快速增長，而且將帶來證券行業盈利模式的根本性變革。創新業務全面鋪開后，融資融券和股指期貨對券商凈收入的貢獻可望分別達到甚至超過20%。
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