1月20日在香港召開(kāi)的第三屆“亞洲金融論壇”吸引了來(lái)自三十個(gè)國(guó)家和地區(qū)的超過(guò)一千五百位金融界和商界精英。中國(guó)投資有限責(zé)任公司(CIC)董事長(zhǎng)樓繼偉是令人矚目的金融明星之一。
在亞洲金融論壇開(kāi)始前的很多天前，記者們就被告之樓繼偉不接受任何采訪，這多少讓人有些失望。不過(guò)，這種失望可以在“全球投資機(jī)遇”主題論壇的問(wèn)答環(huán)節(jié)得到些補(bǔ)償了。
樓繼偉在一開(kāi)始大約10分鐘的、有些嗑磕巴巴的主題發(fā)言讓人不敢恭維，不過(guò)接下來(lái)他的即興回答反倒讓人看到了中國(guó)第一支主權(quán)財(cái)富基金的董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官幽默、睿智的本色。他也理所當(dāng)然地成為今天所有發(fā)言嘉賓中獲得現(xiàn)場(chǎng)掌聲和笑聲最多的一個(gè)人。
希望美國(guó)不要對(duì)中投過(guò)于嚴(yán)酷
提問(wèn)：投資思路是什么？
樓繼偉：因?yàn)榻?jīng)常看不懂市場(chǎng)，所以我們就做固定配置，在不同的貨幣區(qū)、不同的產(chǎn)品品種上都做了安排。海外投資我們特別關(guān)注亞洲，我們可以多做一些直接投資。所以說(shuō)，怎么看機(jī)會(huì)，最好不看機(jī)會(huì)。
提問(wèn)：如何看待有關(guān)投資機(jī)會(huì)？
樓繼偉：基礎(chǔ)設(shè)施方面有很多的機(jī)會(huì)，特別是非政府部門(mén)的投資機(jī)會(huì)很多，包括在美國(guó)是這樣的。但是我是希望對(duì)方審查不要過(guò)于嚴(yán)酷。我們?cè)诿绹?guó)有一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施的投資要經(jīng)過(guò)4個(gè)部門(mén)的審查。當(dāng)然，一個(gè)最重要的部門(mén)已經(jīng)告訴我們可以通過(guò)了。但是我們還要通過(guò)反壟斷方面的審查。實(shí)際我們投資的是很小的股權(quán)，我們最多派一個(gè)董事。他們反壟斷的審查要審查我們?cè)谶@個(gè)行業(yè)、在全球其它地區(qū)是不是有投資。比如電廠，我們是不是在其它方面有投資，比如我們投資了一家企業(yè)，這家企業(yè)不是電廠，但是這家企業(yè)如果有電廠，也要一起來(lái)審查。
我想大家都看到，有這么大量的基礎(chǔ)設(shè)施投資機(jī)會(huì)，而且對(duì)下一步創(chuàng)造就業(yè)也是非常有作用的，而且大家都缺錢(qián)，對(duì)主權(quán)財(cái)富基金要求大家要透明。我們只要求，對(duì)我們一樣看待。
提問(wèn)：你們已經(jīng)談?wù)摿撕芏嘈屡d市場(chǎng)國(guó)家，但是就沒(méi)有提拉丁美洲和墨西哥。
樓繼偉：拉美也屬于發(fā)展中國(guó)家，但是這些國(guó)家的公開(kāi)市場(chǎng)相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家還不夠深入，我們更關(guān)注在發(fā)展中國(guó)家的直接投資的機(jī)會(huì)，比如我們和巴西、墨西哥已經(jīng)有一些接觸，但還是屬于比較前期的。
主持人利豐集團(tuán)主席馮國(guó)經(jīng)提問(wèn)：對(duì)中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)有何建議？
樓繼偉：中國(guó)投資有限責(zé)任公司是一個(gè)最新成立的主權(quán)基金，我們只有2年多的時(shí)間，還很年輕，沒(méi)有很多經(jīng)驗(yàn)，所以目前超過(guò)70%的資金是通過(guò)外部管理人來(lái)進(jìn)行的，要好好向別人學(xué)習(xí)。
另外，我們剛才說(shuō)到直接投資方面，我們可以背靠中國(guó)的因素多做一點(diǎn)兒，但我們清楚地認(rèn)識(shí)到，我們這種主權(quán)財(cái)富基金的位置，即我們不熟悉管理，我們主要是積極地做一個(gè)少數(shù)股權(quán)投資人，幫助我們所投資的企業(yè)能做得更好，滿(mǎn)足大家共同的需求。別的企業(yè)可能和我們不同，但是有一點(diǎn)，希望能拿到控制權(quán)，很好地占有、或者說(shuō)管理好對(duì)方企業(yè)，我覺(jué)得需要中國(guó)的企業(yè)考慮更多更多的因素，只有控制權(quán)是不夠的。
摩根大通董事總經(jīng)理李晶提問(wèn)：中投去年做得非常好，投資非常廣泛，那么今年你們認(rèn)為投資大宗商品會(huì)更好嗎？如何去對(duì)沖美元資產(chǎn)？
樓繼偉：是的，我們?nèi)ツ暝诖笞谏唐贰⒎康禺a(chǎn)方面投資比較多，很大程度上是考慮對(duì)沖主要貨幣價(jià)值不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。但是我們看到，目前為止，我沒(méi)有看到美元有非常大的下跌。可能美國(guó)經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，它的價(jià)值就要下跌，大家都擔(dān)心經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)更加嚴(yán)重情況時(shí)，美元價(jià)值就漲了。所以，我不敢說(shuō)我們這種投在大宗商品上的對(duì)沖策略目前已經(jīng)發(fā)揮作用了。我們相信今后還會(huì)有作用的。
另外，我們?cè)谕ㄟ^(guò)學(xué)習(xí)逐漸改進(jìn)能力，逐步對(duì)那些效率比較高的市場(chǎng)的產(chǎn)品增加我們的自營(yíng)，因?yàn)橥ㄟ^(guò)外部管理人做，也不見(jiàn)得做得特別好。但是市場(chǎng)效率和深度不是很夠的產(chǎn)品上，比如剛才問(wèn)到的發(fā)展中市場(chǎng)，類(lèi)似拉美、亞洲其它的市場(chǎng)，我們還是更多的倚靠外部合作來(lái)做。
至于我剛才說(shuō)過(guò)了，我們要堅(jiān)守我們的配置，但不能說(shuō)我們沒(méi)有一點(diǎn)點(diǎn)觀點(diǎn)，也要看一下在配置上適當(dāng)?shù)摹⑿⌒〉恼{(diào)整。這就是我們今年的策略。
央行花的錢(qián)太多，政府財(cái)政花的錢(qián)太少
提問(wèn)：對(duì)應(yīng)對(duì)危機(jī)的評(píng)價(jià)。
樓繼偉：失業(yè)率指標(biāo)非常非常高，我們不敢說(shuō)我們已經(jīng)復(fù)蘇了。我們只能說(shuō)，資產(chǎn)價(jià)格、或者說(shuō)資本市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑到前面了，那么，怎么辦？所謂雙“D”(down)實(shí)際不是經(jīng)濟(jì)下滑，是資本市場(chǎng)跌下去了，怎么辦？
那么除了讓市場(chǎng)發(fā)揮效力之外呢，我覺(jué)得我們回顧一兩年以來(lái)政府的政策，我會(huì)發(fā)現(xiàn)，央行花的錢(qián)太多了，而政府財(cái)政花的錢(qián)太少了。中國(guó)政府財(cái)政花了不少錢(qián)。我覺(jué)得各國(guó)財(cái)政應(yīng)該多花點(diǎn)兒錢(qián)，比如美國(guó)，基礎(chǔ)設(shè)施是很落后的。如果財(cái)政多拿點(diǎn)兒錢(qián)，可以調(diào)整很多就業(yè)，而不要印那么多票子。我看這個(gè)就有好處。不要讓資產(chǎn)價(jià)格跑得太快，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)總跟不上去。結(jié)果越往后做，麻煩就越大。
這就是我的看法，按說(shuō)呢，不應(yīng)該我說(shuō)的。我是你愛(ài)怎么做就怎么做，我就做好我的投資。（王春梅）
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