截至2月11日，當前已有143家上市公司披露09年年報。綜合來看，六成上市公司的股東人數呈現下降態勢，其中，化工、機械、建筑建材和醫藥生物行業公司持股集中度上升明顯。
74家公司股東人數下降
截至2月11日，共有143家上市公司公布09年年報。剔除09年上市的公司、缺少近兩季度股東人數的公司，得到有可比數據的128家公司，其中有74家公司的股東人數出現下降，占比約57.8%。
青松建化、長征電氣和凌鋼股份的股東人數下降幅度最大，分別為60.75%、54.52%和45%41%。就這三家公司09年年報來看，除凌鋼股份外，青松建化和長征電氣的業績均出現大幅增長，其增幅分別達到76.73%和64.52%，顯示業績增長勢頭較強的公司相對容易贏得市場普遍青睞。同時，凌鋼股份股東人數的下降，反映出在經濟回升局面下，市場對于鋼鐵行業的景氣回升有一定的期待。另外，歌爾聲學、鹽湖鉀肥、ST馬龍和富龍熱電等公司的股東人數下降幅度也均超過35%。
與以上公司形成對照的是，深物業A、新湖中寶、徐工機械和敦煌種業等8家公司的股東人數卻增逾37%，這其中就有4家地產公司，深物業A和新湖中寶兩家地產公司的股東人數增加幅度甚至超過100%，其籌碼分散程度最為嚴重，這從一個側面反映出市場對某些地產上市公司的前景不那么樂觀。
化工行業集中度明顯上升
進一步分析股東人數下降的74家上市公司，可以發現屬于化工、機械設備、建筑建材和醫藥生物行業的上市公司數量最多，分別為12家、9家、5家和5家。
隨著經濟逐步向好，市場普遍對化工行業景氣回升寄予厚望。就化工行業的12家公司來看，09年業績實現增長的公司達7家，占比近六成，與前期多數化工類公司紛紛公告虧損的局面相比已有所改觀。因此，山東?；?、海印股份、雙良股份均被機構增倉，以待行業景氣到來。
同時，機械行業股東人數下降的公司數量也較多。受前期4萬億投資的拉動，機械行業的9家公司業績普遍向好，除天一科技依然大幅虧損外，其他8家公司09年業績均出現不同程度的增長。國電南瑞、旭光股份、福星股份和長征電氣等公司都被機構增倉。分析人士認為，機構投資者增倉機械設備行業有兩層含義：既有分享前期4萬億投資成果的原因，也有布局行業景氣回升的考慮。
機構布局復蘇行業
就128家已公布09年年報的可比公司來看，我們對基金的持股情況進行了統計，共涉及91家公司。統計顯示，有59家公司09年四季度被基金買入或增持，占比約64.8%，其中以化工、機械設備、建筑建材和電子元器件行業的公司為主。
臥龍地產、益民商業、福星股份、青松建化、華魯恒升、山東?；毁I入或增持的數量在2300萬股-4800萬股之間，是09年四季度最受基金青睞的上市公司。其中，建筑建材行業的臥龍地產在09年三季報時，基金并未買入，但09年四季度基金一舉買入4794萬股。而臥龍地產年報顯示，該公司業績同比增長33.27%，顯然其優良的業績是誘發基金買入的重要因素之一。同時，同屬于建筑建材行業的青松建化，也因為09年的優良業績引發基金在09年四季度對其進行增持。
此外，盡管華魯恒升和山東海化的09年業績一升一降，但卻被基金雙雙加倉，顯示化工行業的景氣回升對基金的吸引力勝過當前的業績表現。同時，機械設備行業的福星股份，盡管09年業績并不出彩，但依然贏得基金青睞，也是行業景氣回升使然。
總體來看，09年四季度基金的選股思路主要圍繞年報業績和行業景氣回升展開，重點關注了受益行業復蘇的化工和機械設備類公司，還兼顧了內需穩步回升的商業貿易類等公司。( 孫見友 )
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