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證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作答記者問
日前，中國證監(jiān)會制定發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會公告[2010]8號）（以下簡稱《指引》)，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者提問。
問：請介紹中國證監(jiān)會推出《指引》的主要目的和意義。
答：《指引》是《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市暫行辦法》（證監(jiān)會令第61號）（以下簡稱《辦法》）的又一個配套性文件。中國證監(jiān)會在創(chuàng)業(yè)板推出半年后發(fā)布該《指引》，目的在于進(jìn)一步落實創(chuàng)業(yè)板市場的功能定位，更好地支持我國建設(shè)創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略目標(biāo)的實施，推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，同時也順應(yīng)了社會各界及市場各方對創(chuàng)業(yè)板持續(xù)健康發(fā)展的共同期望和呼聲。
首先，《指引》的制定旨在進(jìn)一步落實《辦法》確定的創(chuàng)業(yè)板市場功能定位。
創(chuàng)業(yè)板自2009年10月23日順利推出以來，企業(yè)申報積極，投資者參與踴躍，市場運行總體平穩(wěn)，積極效應(yīng)初步顯現(xiàn)。截至2010年3月12日，已有66家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行，籌資近400億元。從66家公司的行業(yè)分布看，大都屬于新能源、新材料、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、文化教育傳媒、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)或領(lǐng)域的企業(yè)，總體上體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板支持創(chuàng)新型企業(yè)和成長性企業(yè)發(fā)展的市場定位。
但是創(chuàng)業(yè)板推出以來，市場也存在一些議論或誤解，從申報和推薦的實際情況看，有的保薦機(jī)構(gòu)推薦的企業(yè)主要從事傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新能力不夠突出；有的企業(yè)選擇申報創(chuàng)業(yè)板僅僅是認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板的排隊時間短，發(fā)行市盈率高。這些都反映市場對創(chuàng)業(yè)板定位的理解存在偏差。因此，有必要通過《指引》引導(dǎo)市場各方正確認(rèn)識和理解創(chuàng)業(yè)板，進(jìn)一步明確在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略目標(biāo)下，創(chuàng)業(yè)板市場的主要著力方向。
第二，《指引》的制定旨在更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板支持我國建設(shè)創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略的作用。
經(jīng)過金融危機(jī)考驗，國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在醞釀深刻的變革。一些發(fā)達(dá)國家謀求危機(jī)中蛻變，推行“綠色新政”，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、環(huán)保經(jīng)濟(jì)，正成為全球共識。我國經(jīng)歷國際金融危機(jī)沖擊，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式更顯迫切。落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，著力增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)的自主創(chuàng)新能力和發(fā)展的內(nèi)在動力，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推進(jìn)節(jié)能減排，抑制產(chǎn)能過剩和高耗能、重污染的產(chǎn)業(yè)，這是未來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略性選擇。通過《指引》強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板的市場定位，有利于創(chuàng)業(yè)板市場更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變服務(wù)。
第三，《指引》的制定順應(yīng)了社會各界和市場各方的共同愿望和呼聲。
創(chuàng)業(yè)板推出后，社會各界及市場各方對創(chuàng)業(yè)板寄予很高的期望。大家普遍希望創(chuàng)業(yè)板真正發(fā)揮支持創(chuàng)新型企業(yè)和成長性企業(yè)的功能。順應(yīng)市場的要求，中國證監(jiān)會自去年12月以來就創(chuàng)業(yè)板市場定位、企業(yè)特點、行業(yè)導(dǎo)向等問題，向證券公司、基金公司等進(jìn)行了問卷調(diào)查，并與相關(guān)專業(yè)人士進(jìn)行了專題討論，與部分保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行了座談，在此基礎(chǔ)上制定了《指引》初稿。《指引》在起草過程中征求了有關(guān)部委、部分行業(yè)專家和市場專業(yè)機(jī)構(gòu)的意見，《指引》的內(nèi)容與國家有關(guān)部門的政策精神保持一致，同時也充分反映了市場的需求。
問：請介紹《指引》落實創(chuàng)業(yè)板市場功能定位的基本思路。
答：《指引》在《辦法》確定的定位基礎(chǔ)上，力求通過發(fā)揮保薦機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)和核查把關(guān)作用，強(qiáng)化市場約束，形成創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)初期創(chuàng)新型企業(yè)和成長性企業(yè)的示范和集聚效應(yīng)。具體而言，《指引》根據(jù)國家發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，提出了保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點推薦的產(chǎn)業(yè)及領(lǐng)域，同時從創(chuàng)業(yè)板定位出發(fā)還明確規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎推薦的具體產(chǎn)業(yè)及領(lǐng)域。在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點關(guān)注所推薦企業(yè)的創(chuàng)新能力，對企業(yè)的成長性發(fā)表明確意見，并主動揭示企業(yè)的成長性風(fēng)險。
問：請介紹創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)初期保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點推薦哪些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)。
答：順應(yīng)國家發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的導(dǎo)向和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、環(huán)保經(jīng)濟(jì)的新趨勢，結(jié)合中國的實際情況，《指引》明確要求各保薦機(jī)構(gòu)向創(chuàng)業(yè)板重點推薦符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力，成長性強(qiáng)的企業(yè)。
需要指出的是，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市還有法定的條件和規(guī)范要求，對于符合創(chuàng)業(yè)板定位的、屬于上述重點推薦的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域的企業(yè)，保薦機(jī)構(gòu)還應(yīng)重點核查發(fā)行人是否具備發(fā)行上市的法定條件和規(guī)范要求。
問：請介紹創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)初期保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎推薦哪些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)。
答：從我國現(xiàn)階段的實際情況出發(fā)，考慮到創(chuàng)業(yè)板推出初期的市場狀況及多數(shù)人的期望，《指引》明確了保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎推薦的領(lǐng)域主要是，（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營、土木工程建筑；（四）交通運輸；（五）酒類、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。
按照《指引》要求，保薦機(jī)構(gòu)推薦上述領(lǐng)域的企業(yè)應(yīng)當(dāng)就企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板市場定位履行嚴(yán)格的核查論證程序，并在發(fā)行保薦書和保薦工作報告中說明論證過程和論證結(jié)論，尤其重點論述企業(yè)在技術(shù)和業(yè)務(wù)模式方面是否具有突出的自主創(chuàng)新能力，是否符合國家促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級的要求。中國證監(jiān)會對保薦機(jī)構(gòu)的論證過程是否科學(xué)、依據(jù)是否充分、結(jié)論是否合理 履行專家評議程序 ，根據(jù)評議意見決定是否受理企業(yè)的申請。評議和受理情況作為保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人執(zhí)業(yè)能力和是否勤勉盡責(zé)的考核依據(jù)。
問：請介紹市場各方如何在工作中貫徹《指引》要求。
答：《指引》對創(chuàng)業(yè)板推薦工作提出的要求，需要市場各方配合，創(chuàng)業(yè)板功能定位的實現(xiàn)有賴于市場形成協(xié)同效應(yīng)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)切實履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，全面做好擬上市企業(yè)的項目選擇、輔導(dǎo)培育、盡職調(diào)查、審慎核查和依法推薦工作，尤其是要從企業(yè)的改制重組方案和全過程風(fēng)險、質(zhì)量控制方面，加以貫徹落實。各擬上市企業(yè)應(yīng)切實按照《指引》要求，審慎判斷自身的業(yè)務(wù)技術(shù)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位要求，審慎選擇擬發(fā)行上市的目標(biāo)市場。申報會計師、律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按《指引》要求，加強(qiáng)服務(wù)的針對性，提高工作質(zhì)量。監(jiān)管部門將按照《指引》要求進(jìn)一步提高監(jiān)管水平，強(qiáng)化對市場的監(jiān)管，使具有自主創(chuàng)新能力、成長性強(qiáng)、規(guī)范誠信的企業(yè)能公平有效地進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場，切實促進(jìn)國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的實施。
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