- 政策解讀
- 經濟發展
- 社會發展
- 減貧救災
- 法治中國
- 天下人物
- 發展報告
- 項目中心
視頻播放位置
下載安裝Flash播放器進入2010年歲尾時，哪只基金將會成為隱形冠軍，哪些基金的業績將進入前十名？
這是所有基金投資者都想知道的“秘密”， 但一年之后的結果目前多數人不能知曉。
在2010年初，《投資者報》數據研究部曾為讀者遴選出20只基金，一年快過去，大部分基金取得了良好業績，混合型基金中的10只，5只業績排名處在同類基金的前三分之一，如金鷹中小盤、嘉實服務、富國天惠和大摩資源，收益率排名均在同類基金的前20名；10只股票型基金中，7只處在同類基金排名的前二分之一。
2011年，哪些基金值得投資者信賴并提前布局？
《投資者報》數據研究部根據綜合指標研究發現，普通股票型基金(按Wind分類，下同)中的華商盛世成長、華夏優勢增長、泰達宏利成長等15只，混合型基金中，嘉實服務增值行業、富國天成紅利、金鷹中小盤精選、大摩資源優選混合等15只將成為極具投資價值的基金。
過往短期與長期業績并重
歷史的數據不斷證明“大浪淘沙”，每年歲末基金的前三分之一中只有部分是上一年的前三分之一，其他都是新面孔。
截至12月20日，2010年的股票型基金前10名依次是華商盛世成長、銀河行業優選、天治創新先鋒、信達澳銀中小盤、華夏優勢增長、景順長城能源基建、泰達宏利成長、嘉實優質企業、大摩領先優勢和東吳價值成長，其中僅華商盛世成長一只為2009年排名前三分之一的基金，其余的要么為2009年新成立的基金，要么業績排名處在隊伍末端。
但值得注意的是，這些“新貴”基金不少在2009年四季度已顯露黑馬跡象，無論是收益率還是收益率排名，均出現快速提升的趨勢，這很大程度是因為它們在去年四季度已經做好了來年的布局并且初現成效。
考慮到短期業績只能反映基金經理踏準了近期市場節奏，較長期限的業績更能體現他們的市場判斷和應變能力，基于這些因素，《投資者報》今年在篩選來年極具投資潛力的基金上主要考慮以下幾個方面：
首先剔除無業績參考的基金，即今年新成立的基金不列入篩選樣本中。盡管今年前20名中不少是去年成立的新基金，但是沒有過往業績參考，難以確定新基金產品設計是否能適應市場的變化，基金經理管理風格是否能適合新產品等。
其次，重點選擇在今年四季度已經為來年做好布局且初現成效的基金，篩選的標準為四季度以來，業績排名位居前五分之一者。
最后，考慮一年的業績較量還需要基金經理的持久作戰能力，因此我們排除了那些業績大起大落的基金，選擇今年以來和近兩年的業績作為參考，篩選的兩個指標一是今年以來的業績位居前三分之一，二是近兩年的業績位居前二分之一。
15只股基：華商領銜 華夏第二
按照上述標準，股票型基金共有15只基金可成為2010年重點投資對象。
它們依次是華商盛世成長、華夏優勢增長、泰達宏利成長、南方優選價值、華泰柏瑞價值增長、農銀匯理行業成長、易方達中小盤、天弘永定成長、南方高增長、泰達宏利行業精選、建信核心精選、國富深化價值、華富成長趨勢、泰達宏利市值優選、華泰柏瑞盛世中國。
在近三個月，這些基金的平均收益率高達17%，與同類基金同期相比較，高出6個百分點，與同期上證指數相比較，高出8個百分點；今年以來，這15只基金的平均收益率為19%，同類基金同期平均僅有5%，近兩年以來這15只基金的平均收益率為91%，而同類基金同期的平均收益率僅有67%。
位居首位的華商盛世成長基金很多投資者已非常熟悉，該基金已連續兩年位居股票型基金前10名之列，2009年市場反彈行情中，以108%的收益率位居157只同類基金中的第四名；在今年震蕩行情中，基金經理及時調整投資策略，業績排名再度攀升，截至12月22日，仍穩居2010年基金業績的第一名。
這是一只經歷了牛熊市檢驗的基金，如果該基金在2011年投研團隊穩定，業績較有保證，雖然該基金目前處在暫停申購狀態，投資者依然可以通過定投的方式進行投資。
華夏優勢增長是股票型基金中的第二只重點基金，其基金經理是華夏基金公司投資總監劉文動。投資者聽到華夏基金，最容易想到的是王亞偉管理的華夏大盤和華夏策略，誠然，這兩只基金在近兩年的業績非常不錯，但它們都處在暫停申購狀態，而華夏優勢增長目前依然處在開放狀態，且今年以來以及兩年以來業績位居前列。如近三個月來收益率高達22%，今年以來達27%，近兩年達91%，是投資者值得信賴的基金。
這15只股票型基金中，泰達宏利公司旗下共有3只潛力較大，分別是泰達宏利成長、泰達宏利行業精選和泰達宏利市值優選，它們在近三個月、近一年和近兩年均有不錯的業績表現(詳見本期C03版報道)。
15只混基：
集中在富國、金鷹和鵬華
按近期和中短期過往業績的標準篩選，同樣有15只混合型基金成為2011年最值得關注的基金。
它們是華夏大盤精選、華夏策略精選、嘉實服務增值行業、富國天成紅利、鵬華普天收益、富國天惠精選成長、金鷹中小盤精選、大摩資源優選混合、金鷹紅利價值、廣發策略優選、天治品質優選、中海優質成長、大成財富管理2020、富國天源平衡、鵬華行業成長。
近三個月，這15只基金的平均收益率為16.49%，與同類基金同期相比，高出5個百分點，與同期上證指數相比較，高出6個百分點；今年以來，這15只混合型基金的平均收益率比股票型基金還高，達20%，而同類基金同期平均僅有7.64%，近兩年以來這15只基金的平均收益率為96%，而同類基金同期的平均收益率僅有65%。
位居前兩位的是王亞偉管理的華夏大盤精選和華夏策略精選，近兩年來的收益率分別166%和145%，遠遠高于同類的其他基金，但目前這兩只基金均暫停申購。
值得關注的是其他13只處在開放狀態的基金。
在嘉實基金公司里，嘉實服務增值是一只明星產品，雖然在混合型基金排名中很少出現在前十名，但長期以來，該產品的業績都處在同類產品的前三分之一。自成立以來，嘉實服務增值累計收益率已高達439%，同期上證指數僅增長了65%。
在近兩年該基金依然保持強勢增長，近三個月收益率為14%，今年以來收益率為21%，近兩年收益率為101%。嘉實服務增值也是去年《投資者報》重點推薦的潛力基金，今年該基金在159只同類產品中位居第12名。
混合型基金中，保持增長態勢較好的基金集中在富國、金鷹和鵬華基金公司。
按上述標準篩選，富國有3只基金入選(詳見本期C04版報道)，金鷹和鵬華分別有兩只基金入選。
金鷹雖然為一家小型基金公司，但該公司的金鷹中小盤為去年本報推薦的重點關注產品，今年以來的收益率為21%，在159只同類產品中，位居第11名。
與去年推薦的基金相比，我們建議投資者繼續持有金鷹中小盤精選、大摩資源優選混、嘉實服務增值、富國天惠4只基金。（ 劉宗源）