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2011年社保基金
入市規模或達3000億
作為A股市場一支重要的機構力量，社保基金盡管總規模不算大，但其領先的“政策敏感性”使其屢屢扮演市場先知先覺的角色，其一舉一動亦成為市場重要的投資參考。
《華夏時報》記者注意到，在日前舉行的“全國社會保障基金理事會第四屆理事大會第一次會議”上，全國社保基金理事長戴相龍(專欄)透露，去年社保基金實現投資收益321億元，投資收益率4.22%。截至去年底，社保基金會管理的基金總規模共8568億元，比上年增加802億元，增長10.32%。
更為關鍵的一個信息是，隨著基金規模進一步擴大，到2011年年底，社保基金可能接近1萬億元左右水平，到2015年有望達到1.5萬億元。
這意味著，若按社保可將30%的最高限額資金入市計算，到今年底，社保基金入市規模將達3000億元左右，比去年約增加600億元新投資。這些新資金將去往何方？不少機構向記者透露，他們認為正不斷披露的上市公司年報所顯露的社保基金選股思路，值得注意。
社保基金究竟有了哪些新寵？
社保基金穩步增倉
根據Wind資訊數據顯示，截至4月6日，在已披露2010年報的上市公司中，有181家前十大流通股東名單中出現社保基金身影，合計持倉15.62億股，持股市值達到276.15億元。
其中，有33只個股社保基金進行了減持，減持股數8911萬股，市值12.47億元。其中上海汽車減持量最大，社保103組合和108組合分別大幅減持1470萬股、2694萬股，持倉市值總計約減少7.9億元。
記者在對比2010年年報以及去年三季報數據后發現，社保基金組合從去年年報股東名單中徹底消失的股票有TCL集團、株冶集團、巨化股份等14只，對這14家公司減少的持倉金額約在11.64億元左右。
另外，在43家上市公司中，社保基金持有股份維持不變，這一數字和去年三季度的數據接近，去年三季度持平的股票數量達到44只，為歷史最高水平。
值得注意的是，有86只個股出現了新進的社保基金組合，合計5.42億股，市值84.78億元。如果刨去由于減持和徹底退出的兩部分套現，現有納入統計的數據顯示，在去年四季度，社保基金持倉市值約增60.67億元。這也表明，社保基金在去年三季度大幅增倉后，四季度繼續小幅增倉。
歷史數據顯示，社保基金2010年第三季度被列入前十大流通股股東的持股市值合計為375.67億元，比二季度的238.39億元增加137.28億元，增幅57.59%，達歷史最高水平。
對今年一季度兩個熱點行業 地產和金融，社保基金依舊保持一貫低調，在其持有的181家公司中，只有津濱發展、榮盛發展、濱江集團、華發股份4家地產公司和深發展這一只銀行股。僅津濱發展為去年四季度新購進。
有趣的是，在香港市場，今年一季度社保基金維持了對銀行股的減持態度。
已公布的近1300家上市公司的2010年報數據還顯示，社保基金在去年前三季度連續加倉的醫藥股依舊得到關照，在組合中的第二位置將會保持。
據記者不完全統計，社保基金最少已持有17家醫藥行業個股，市值已達35.74億元。
2010年四季度末，出現社保基金組合數量最多的個股為雙鷺藥業，從資金量來看，雙鷺藥業也是目前社保基金增持最明顯的上市公司。從持股市值來看，社保101組合、104組合、108組合和109組合共計持有10.87億元雙鷺藥業，較去年三季度增加6.07億元。
另外，還有7只醫藥股中也有新進的社保組合，分別是上海醫藥、健康元、天壇生物、譽衡藥業、仙琚藥業、誠志股份、長春高新。
二季度潛伏醫藥股
對醫藥股的相對重倉持有，或許“傷”了社保基金。
2011年3月，滬深300指數下跌0.5%，醫藥指數跌幅為5.8%，跑輸5.3個百分點，從2010年11月底最高的1647.18點落到1334.78點(4月6日)，跌幅近19%。
但這種“受傷”的持倉行為，并不代表社保基金將減持醫藥股。一位不愿具名的長期跟蹤社保基金的私募基金經理告訴記者：“對于社保基金這類追求絕對收益的長期機構投資者而言，他們對醫藥股是‘買入持有’的策略。”
“醫藥行業盈利每年平均有40%以上增長，業績推動就足以支撐股價上漲，對于社保基金而言，重要的就是選擇買點，而賣點很難選，有很多股票賣了就很難買回來了，醫藥股票流動性相對而言普遍比較差。”
他預計，雙鷺藥業等醫藥股票現在買入，6到9個月的收益都在20%以上。記者采訪中發現，一些公募基金經理對醫藥股的看法也和這位私募基金類似。
南方基金首席策略師楊德龍就向記者透露，公司醫藥行業研究員在去年底將醫藥行業調到“賣出”，而最近一周改為“買入”。據他了解，不少基金公司對醫藥行業在二季度的態度已調到“超配”。
楊德龍指出，醫藥、食品飲料等行業目前可能在底部區域，從估值看，醫藥行業目前是25倍，從歷史經驗看，這個估值水平是可以抄底了。“尤其是在通脹背景下，醫藥等行業也是抗通脹的行業。”
據華夏時報