區位分析
區位，或者說經濟區位，是指地理范疇上的經濟增長帶或經濟增長點及其輻射范圍。區位是資本、技術和其他經濟要素高度積聚的地區，也是經濟快速發展的地區。我們通常所說的美國的硅谷高新技術產業區等就是經濟區位的例子。經濟區位興起與發展將極大地帶動其周邊地區的經濟增長。上市公司的投資價值與區位經濟的發展密切相關，處在經濟區位內的上市公司，一般具有較高的投資價值。因為我們對上市公司進行區位分析，就是將上市公司的投資價值與區位經濟的發展聯系起來，通過分析上市公司所在區位的自然條件、資源狀況、產業政策、政府扶持力度等方面來考察上市公司發展的優勢和后勁，確定上市公司未來發展的前景，以鑒定上市公司的投資價值。具體來講，我們可以通過以下幾個方面進行上市公司的區位分析：
1區位內的自然和基礎條件
自然和基礎條件包括礦產資源、水資源、能源、交通、通信設施等，它們在區位經濟發展中起著重要作用，也對區位內的上市公司的發展起著重要的限制和促進作用。分析區位內的自然條件和基礎條件，有利于分析本區位內上市公司的發展前景。如果上市公司所從事的行業與當地的自然和基礎條件不符，公司的發展就可能受到很大的制約。如在水資源稀缺的內陸地區從事大量耗水的工業項目，其項目的前景就難以樂觀。
2區位內政府的產業政策和其他相關的經濟支持
為了進一步促進區位經濟的發展，當地政府一般都相應地制定了經濟發展的戰略規劃，提出相應的產業政策，確定了區位優先發展和扶持的產業，并給予相應的財政、信貸及稅收等諸多方面的優惠措施。這些措施有利于引導和推動相應產業的發展，相關產業內的公司將因此受益。如果區位內的上市公司的主營業務符合當地政府的產業政策，一般會獲得諸多政策支持，對上市公司本身的進一步發展有利。
3區位內的比較優勢和特色
所謂特色，是區位間比較的結果，指本區位經濟與區位外經濟的聯系和互補性、龍頭作用及其發展活力與潛力的比較優勢。它包括區位的經濟發展環境、條件與水平、經濟發展現狀等方面有別于其他區位的特色。特色在某種意義上意味著優勢，利用自身的優勢發展本區位的經濟，無疑在經濟發展中找到了很好的切入點。比如某區位在電腦軟件或硬件方面，或在汽車工業方面已經形成了優勢和特色，那么該區位內的相關上市公司，在同等條件下，比其他區位主營相同的上市公司具有更大的競爭優勢和發展空間，因為該區位的配套服務齊全、相關人才集聚、信息流和物流都更為順暢便捷。
產品分析
1產品的競爭能力分析
(1)成本優勢
成本優勢是指公司的產品依靠低成本獲得高于同行業其他企業的盈利能力。在很多行業中，成本優勢是決定競爭優勢的關鍵因素。企業一般通過規模經濟、專有技術、優惠的原材料和低廉的勞動力實現成本優勢。由資本的集中程度而決定的規模效益是決定公司生產成本的基本因素。當企業達到一定的資本投入或生產能力時，根據規模經濟的理論，企業的生產成本和管理費用將會得到有效降低。對公司技術水平的評價可分為評價技術硬件部分和軟件部分兩類。技術硬件部分如：機械設備、單機或成套設備；軟件部分如：生產工藝技術、工業產權、專利設備制造技術和經營管理技術，具備了何等的生產能力和達到什么樣的生產規模，企業擴大再生產的能力如何等。另外，企業如擁有較多的技術人員，就有可能生產出質優價廉、適銷對路的產品。原材料和勞動力成本則應考慮公司的原料來源以及公司的生產企業所處的地區。取得了成本優勢，企業在激烈的競爭中便處于優勢地位，意味著企業在競爭對手失去利潤時仍有利可圖，虧本的危險較小；同時，低成本的優勢，也使其他想利用價格競爭的企業有所顧忌，成為價格競爭的抑制力。
(2)技術優勢
企業的技術優勢是指企業擁有的比同行業其他競爭對手更強的技術實力及其研究與開發新產品的能力。這種能力主要體現在生產的技術水平和產品的技術含量上。在現代經濟中，企業新產品的研究與開發能力是決定企業競爭成敗的關鍵，因此，任何企業，一般都確定了占銷售額一定比例的研究開發費用，這一比例的高低往往能決定企業的新產品開發能力。產品的創新包括研制出新的核心技術，開發出新一代產品；研究出新的工藝，降低現有的生產成本；根據細分市場進行產品細分。技術創新，不僅包括產品技術，還包括創新人才，因為技術資源本身就包括人才資源。現在大多數上市公司越來越重視人才的引進。在激烈的市場競爭中，誰先搶占智力資本的制高點，誰就具有決勝的把握。技術創新的主體是高智能、高創造力的高級創新人才，實施創新人才戰略，是上市公司競爭制勝的務本之舉，具有技術優勢的上市公司往往具有更大的發展潛力。
(3)質量優勢
質量優勢是指公司的產品以高于其他公司同類產品的質量贏得市場，從而取得競爭優勢。由于公司技術能力及管理等諸多因素的差別，不同公司間相同產品的質量是有差別的。消費者在進行購買選擇時，雖然有很多因素會影響他們的購買傾向，但是產品的質量始終是影響他們購買傾向的一個重要因素。質量是產品信譽的保證，質量好的產品會給消費者帶來信任感。嚴格管理，不斷提高公司產品的質量，是提升公司產品競爭力的行之有效的方法。具有產品質量優勢的上市公司往往在該行業占據領先地位。
2產品的市場占有率
分析公司的產品市場占有率，在衡量公司產品競爭力問題上占有重要地位，通常從兩個方面進行考察。其一，公司產品銷售市場的地域分布情況。從這一角度可將公司的銷售市場劃分為地區型、全國型和世界范圍型。銷售市場地域的范圍能大致地估計一個公司的經營能力和實力。其二，公司產品在同類產品市場上的占有率。市場占有率是對公司的實力和經營能力的較精確的估計。市場占有率是指一個公司的產品銷售量占該類產品整個市場銷售總量的比例。市場占有率越高，表示公司的經營能力和競爭力越強，公司的銷售和利潤水平越好、越穩定。公司的市場占有率是利潤之源。效益好并能長期存在的公司市場占有率必然是長期穩定并呈增長趨勢的。不斷地開拓進取，挖掘現有市場潛力，不斷進軍新的市場，是擴大市場占有份額和提高市場占有率的主要手段。
3品牌戰略
品牌是一個商品名稱和商標的總稱，它可以用來辨別一個賣者或賣者集團的貨物或勞務，以便同競爭者的產品相區別。一個品牌不僅是一種產品的標識，而且是產品質量、性能、滿足消費者效用的可靠程度的綜合體現。品牌競爭是產品競爭的深化和延伸。當產業發展進入成熟階段，產業競爭充分展開時，品牌就成為產品及企業競爭力的一個越來越重要的因素。品牌具有產品所不具有的開拓市場的多種功能：一是品牌具有創造市場的功能；二是品牌具有聯合市場的功能；三是品牌具有鞏固市場的功能。以品牌為開路先鋒，為作戰利器，不斷攻破市場壁壘，從而實現迅猛發展的目標，是國內外很多知名大企業行之有效的措施。效益好的上市公司，大多都有自己的品牌和名牌戰略。品牌戰略不僅能提升產品的競爭力，而且能夠利用品牌進行收購兼并。
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