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專欄 1合規有序發展表外融資業務 切實提高貨幣政策調控效果
隨著融資模式從傳統的簡單融資向現代市場經濟的復雜融資過渡，表外業務以其盈利性高、對資本要求低、對表內資產負債結構可以靈活調節等特點，成為金融機構業務拓展的重要方向。據統計，2010年末，江西省銀行業金融機構表外信貸類業務余額 1545.3億元，同比增長121.8%，占表內貸款余額的
19.9%；信托公司發行的資金信托產品余額 1065.3億元，同比增長171%。總體看，表外融資業務主要呈現以下特點：一是管理框架不斷完善。各金融機構普遍重視對表外業務規范化管理，針對授權授信、委托貸款、代客理財等業務，制定了相應管理制度，并研發了相關業務操作流程和管理系統，加強風險控制。
二是業務數量快速增長。表外業務由擔保、承諾、委托貸款等傳統品種向信托理財、資產轉讓等領域發展，表外業務的貸款替代和融資功能不斷發揮。2010年末，全省信貸資產轉讓余額為 47.4億元，同比增長 5.4倍；銀行機構信貸類理財產品余額 69億元，同比增長64.1%。
三是業務產品推陳出新。銀行創新動力不斷增強，產品差異化趨勢明顯。如農業銀行推出了全國農行系統首個投資于“股權收益權轉讓及回購”信托計劃的 “本利豐”人民幣理財產品；建設銀行發行了全國建行系統第一筆非上市公司股權收益權理財產品—宜春汽運項目等。江西國際信托投資公司還推出了準PE類信托和應收賬款資金信托。在銀行承兌匯票領域，也開始接受商標權等無形資產作為保證金形式。
四是業務收入不斷增加。2010年全省銀行業表外業務收入達 2.9億元，同比增加 0.9億元，增長41%；占全部中間業務收入的6.6%，同比提高 0.5個百分點。
表外業務作為社會融資總量的一部分，為實體經濟發展提供了有力的資金供給。從江西看，全省銀行業金融機構委托貸款余額和信托貸款余額分別達到 365.3億元和 64.7億元，其中有98.4%的委托貸款和 62.1%的信托貸款投入江西本地，有力支持了本省經濟建設。但是由于表外貸款不屬于傳統意義上一般貸款的范疇，對其投向和流量的統計如果不納入現有的金融統計體系，就可能造成實際進入實體經濟的信貸資金低估，從而影響貨幣政策調控。隨著貨幣政策取向由適度寬松向穩健回歸，人民銀行將加大對包括表外信貸在內的社會融資總量的監測、統計與調控力度。金融機構應根據宏觀調控關于加強流動性和通脹預期管理的有關要求，完善表外業務的報審、備案和發放制度，在繼續滿足經濟平穩較快增長對資金合理需求的同時，合規有序發展表外信貸類增量業務，切實提高貨幣政策實施效應。