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2012年05月18日09:23 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

歐洲局勢仍不安穩(wěn)，華爾街又來添亂。美國最大，也是公認(rèn)最穩(wěn)健的銀行之一的摩根大通公布，由于一項“合成對沖”的交易失誤，該行在過去6周內(nèi)虧損20億美元，并且第二財政季度可能還會再蒙受10億美元損失。由于還要考慮到各種法律訴訟因素，摩根大通的最高虧損額可能達(dá)到42億美元。

摩根大通的股價在11日美股開盤暴跌9%，并拖累美股銀行板塊全線大幅下挫。周五的亞洲和歐洲市場也受到牽連。滬指收盤痛失2400點，報2394.98點。

承認(rèn)玩大了虧20億美元

摩根大通巨虧20億美元，這條新聞成為國際各媒體關(guān)注的焦點。昨天，《華爾街日報》頭版頭條披露了摩根大通此次巨額虧損的細(xì)節(jié)。

報道指出，由于押注錯誤，一位供職于公司首席投資辦公室被稱為 “倫敦鯨魚”的交易員導(dǎo)致公司虧損了20億美元，攪亂了債券市場。

受此影響，摩根大通預(yù)計企業(yè)業(yè)務(wù)部門第二財季將稅后虧損8億美元，而此前公司預(yù)計該部門將盈利2億美元。

據(jù)了解，這位綽號叫“倫敦鯨魚”的摩根大通駐倫敦的交易員本名為?？宋鳡枺˙runo Iksil），他任職于摩根大通的首席投資部門（CIO）。他可不是一個小人物，美國雙線資本公司的主管巴哈（Bonnie Baha）指出：“伯南克對國債市場的地位有多重要，埃克西爾在衍生品市場的地位就有多重要。 ”

據(jù)其表示，?？宋鳡栕?007年1月起為摩根大通工作，近年來他每年都為公司賺取約1億美元。他在辦公室了也顯得頗為“自我”，在人人西裝革履的摩根大通辦公室里，他常穿著穿黑色牛仔褲休閑地工作，幾乎不打領(lǐng)帶。

現(xiàn)在他一下子虧了20億美元，徹底抹光了過去他給公司帶來的 “贏頭”。但據(jù)媒體消息和周四摩根大通披露的情況看，?？宋鳡栠€沒有因為巨虧20億美元被解雇。

為何會出現(xiàn)這次重大事故。摩根大通CEO迪蒙（JamieDimon）昨天在電話會議中的言論也許能提供一些線索，他指出，?？宋鳡柺录某霈F(xiàn)源自摩根大通上上下下出現(xiàn)了 “太多的失誤、粗心草率和誤判”。

控制風(fēng)險部門卻創(chuàng)造風(fēng)險

簡單來說，摩根大通的虧損就像是輸?shù)袅艘粓鲑€博，只是因為下錯了賭注。

諸多跡象表明，?？宋鳡柲瓿鯙槟Ω笸ń⒘司揞~的信用違約掉期（CDS）頭寸，后來在3月底之前空翻多賣出了這些保護(hù)，這樣做意味著他在賭一籃子美國公司的債券不會違約或貶值，而多家對沖基金和其他市場參與方隨后投入了巨額對賭資金，買入針對這些公司債券的違約保護(hù)，他們希望債券違約或貶值。結(jié)果是，?？宋鳡栙€輸了。

更具諷刺意味的是，?？宋鳡査ぷ鞑块T首席投資辦公室的工作重點正是風(fēng)險控制。但近年來，該部門卻變成利用銀行資金展開大筆投資的場所，因此反而帶來巨大風(fēng)險。

摩根大通公司首席投資官伊娜·德魯（InaR.Drew），是造成本次20億美元交易虧損投資部門的主管，她在這家美國最大的銀行有30年的職業(yè)生涯，她的部門管理著大約3600億美元的資金，這些錢是銀行存款多出貸款的余額。

根據(jù)彭博新聞社報道，有五位摩根大通公司前雇員透露，在CEO迪蒙的領(lǐng)導(dǎo)下，德魯近年來的業(yè)務(wù)有所改變，利用公司自有資金進(jìn)行大額投機(jī)交易，有些交易數(shù)額如此巨大，摩根大通無法在不擾亂市場的情況下退出交易。

其實，剛剛發(fā)生損失時，摩根大通正試圖縮小此類交易規(guī)模，但卻無力挽救。知情人士透露，直到4月13日摩根大通召開一季度盈利分析電話會議之后，CEO迪蒙才了解到損失的真正規(guī)模。他昨天在電話會議上表示，“從事后來看，新的投資戰(zhàn)略存在缺陷，過于復(fù)雜、缺乏審查，表現(xiàn)欠佳，疏于監(jiān)管。 ”

摩根大通信貸評級被下調(diào)

按資產(chǎn)規(guī)模計算，摩根大通是美國最大的銀行。截至3月底，摩根大通的總資產(chǎn)為2.32萬億美元，股東權(quán)益達(dá)1900億美元。過去兩年中，摩根大通平均每季度的盈利均超過40億美元。

華爾街金融分析師認(rèn)為，對一家以風(fēng)險管理體系完善著稱的大行而言，摩根大通的此次交易虧損事件對整個行業(yè)來說都是一大打擊。整個華爾街自營業(yè)務(wù)都將受到影響。周四美股盤后交易時段，摩根大通的股價大幅下跌，跌幅一度接近7%。其他一些大型銀行也遭到拋售。花旗集團(tuán)盤后跌約3.8%，美國銀行跌幅約2.7%，高盛、摩根士丹利跌2.5%以上。這只是開始而已。

北京時間今天凌晨，惠譽宣布將摩根大通信貸評級由 A+調(diào)降至AA-。其他一些機(jī)構(gòu)也已開始下調(diào)摩根大通的股價目標(biāo)。投行FBR的分析師將摩根大通的股價目標(biāo)從50美元調(diào)降至37美元，以反應(yīng)該公司披露的巨額損失。分析人士判斷，本次虧損事件或?qū)⒁l(fā)全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)對所謂自營交易進(jìn)行更嚴(yán)格監(jiān)督。

作者：沈夢捷 來源新聞晚報

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