中國(guó)有色金屬行業(yè)月度運(yùn)行報(bào)告全文閱讀(2007年8月)
一、總體運(yùn)行情況
1.總體生產(chǎn)情況
國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)一系列宏觀調(diào)控政策，重視節(jié)能減排工作，有色金屬工業(yè)生產(chǎn)與銷售收入增速繼續(xù)保持高位運(yùn)行，但增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯減緩。前8個(gè)月，工業(yè)總產(chǎn)值累計(jì)增長(zhǎng)42.41%，增速比上年同期減緩15.77個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月減緩4.27個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)銷售收入增長(zhǎng)41.79%，增增速比上年同期減緩18.68個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月減緩4.24個(gè)百分點(diǎn)。在所屬子行業(yè)中，各行業(yè)均保持近30%以上的增長(zhǎng)速度，但除有色金屬合金制造業(yè)產(chǎn)值比上年同期略有加快外，其他行業(yè)與上年同期和前5個(gè)月相比增勢(shì)明顯趨緩，特別是銅冶煉行業(yè)在國(guó)家重點(diǎn)治理的情況下，增速迅速下滑。從發(fā)展趨勢(shì)來看，十七大后宏觀調(diào)控力度可能進(jìn)一步加強(qiáng)，國(guó)家將出臺(tái)更嚴(yán)厲措施控制金屬行業(yè)能源消耗與環(huán)境污染問題，有色金屬行業(yè)的發(fā)展面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
2.效益分析
生產(chǎn)增速的減緩和市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，加上上年同期基數(shù)較高的影響，導(dǎo)致前8個(gè)月有色金屬行業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增勢(shì)減緩明顯，而企業(yè)虧損大幅度提高。其中，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)25.9%，增速比上年同期下降79.27個(gè)百分點(diǎn)，也比前5個(gè)月減慢3.89個(gè)百分點(diǎn)；虧損企業(yè)虧損額累計(jì)增長(zhǎng)37.41%，增速比上年同期提高51.39個(gè)百分點(diǎn)，但比前5個(gè)月減慢11.44個(gè)百分點(diǎn)。從所屬子行業(yè)分析，由于產(chǎn)品價(jià)格回落、市場(chǎng)需求放緩、出口限制、基數(shù)因素等的影響，銅冶煉、鉛鋅冶煉行業(yè)利潤(rùn)大幅下降，企業(yè)虧損激增；其他子行業(yè)效益增長(zhǎng)狀況也不樂觀，只有鋁冶煉業(yè)虧損額出現(xiàn)明顯下降。
3.成本費(fèi)用分析
隨著企業(yè)銷售收入的大幅回落，有色金屬行業(yè)銷售成本、管理費(fèi)用增幅趨緩，而銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用增速明顯加快。前8個(gè)月，產(chǎn)品銷售成本增長(zhǎng)50.44%，增幅比上年同期下降12.39個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月減少4.96個(gè)百分點(diǎn)；管理費(fèi)用增長(zhǎng)9.02%，增速比上年同期下降22.66個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月減少3.35個(gè)百分點(diǎn)；銷售費(fèi)用增長(zhǎng)33.56%，增速比上年同期提高14.3個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月加快4.25個(gè)百分點(diǎn)；財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)36.78%，增速比上年同期提高7.94個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月加快11.74個(gè)百分點(diǎn)。從子行業(yè)來看，所有行業(yè)銷售成本保持較快增長(zhǎng)，但增幅比上年均有明顯回落。
4.資產(chǎn)資金運(yùn)營(yíng)
隨著宏觀調(diào)控措施的頻繁出臺(tái)，有色金屬行業(yè)投資和利潤(rùn)增速逐步減緩，使有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和應(yīng)收帳款均保持較快增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)速度明顯回落。前8個(gè)月，資產(chǎn)增長(zhǎng)27.24%，增幅比上年同期下降3.42個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月減少2個(gè)百分點(diǎn)；負(fù)債增長(zhǎng)23.61%，增幅比上年同期下降7.25個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月減少1.27個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率為62.03%，比前5個(gè)月減少0.43個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)總體狀況良好。企業(yè)資金占用狀況有所好轉(zhuǎn)，應(yīng)收帳款增長(zhǎng)29.41%，增幅比上年同期下降12.51個(gè)百分點(diǎn)，比前5個(gè)月減少6.4個(gè)百分點(diǎn)。
二、市場(chǎng)供需分析
1.產(chǎn)量分析
8月份，十種有色金屬產(chǎn)量同比增長(zhǎng)23.6%，增速比上月減緩2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，銅產(chǎn)量增長(zhǎng)26.4%，加快2.2個(gè)百分點(diǎn)；電解鋁、鋅產(chǎn)量分別增長(zhǎng)32%和12%，減緩3.1和0.5個(gè)百分點(diǎn)；鉛產(chǎn)量下降1.5%。1-8月，全國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量1491.57萬噸，同比增長(zhǎng)24.35%，增幅比上年同期提高6.67個(gè)百分點(diǎn)，增速的加快與經(jīng)濟(jì)環(huán)境和下游行業(yè)的良好發(fā)展密切相關(guān)。其中，電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)33.83%，增幅比上年同期提高15.61個(gè)百分點(diǎn)；銅、鉛產(chǎn)量分別增長(zhǎng)15.58%、6.99%，增幅比上年同期分別下降7.34、9.98個(gè)百分點(diǎn)；鋅產(chǎn)量增長(zhǎng)19.62%，增幅比上年同期提高5.88個(gè)百分點(diǎn)。氧化鋁、鋁材產(chǎn)量分別增長(zhǎng)51.72%、41.69%，增幅分別比上年同期提高0.73、8.32個(gè)百分點(diǎn)。黃金、白銀產(chǎn)量增幅持續(xù)提高。
2.銷售和庫(kù)存
隨著國(guó)家宏觀調(diào)控力度的持續(xù)加強(qiáng)，有色金屬行業(yè)市場(chǎng)需求逐步減弱。前8個(gè)月,有色金屬行業(yè)工業(yè)銷售值與產(chǎn)成品庫(kù)存均保持較高增長(zhǎng)速度，但增幅回調(diào)明顯。其中，工業(yè)銷售值增長(zhǎng)42.47%，增速比上年同期下降16.12個(gè)百分點(diǎn)，前5個(gè)月減緩4.75個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)成品庫(kù)存增長(zhǎng)29.56%，比上年同期下降19.15個(gè)百分點(diǎn)，前5個(gè)月減緩5.45個(gè)百分點(diǎn)。從所屬子行業(yè)來看，工業(yè)銷售和產(chǎn)成品庫(kù)存增速都保持穩(wěn)定增長(zhǎng)速度，但增幅回落態(tài)勢(shì)明顯，特別是銅冶煉行業(yè)在國(guó)家政策重點(diǎn)控制下增幅回落明顯，只有有色金屬合金制造業(yè)產(chǎn)成品增幅略有提高。
3.進(jìn)出口分析
從去年以來，國(guó)家有關(guān)部門連續(xù)調(diào)整有色金屬的出口退稅和關(guān)稅政策，表明國(guó)家鼓勵(lì)原材料進(jìn)口，限制資源性產(chǎn)品出口，促進(jìn)行業(yè)節(jié)能降耗的決心。宏觀調(diào)控措施的效果初顯，高能耗產(chǎn)品出口過快增長(zhǎng)的勢(shì)頭得到抑制。前8個(gè)月有色金屬業(yè)出口交貨值增長(zhǎng)8.79%，比上年同期下降45.94個(gè)百分點(diǎn)，比上月下降2.19個(gè)百分點(diǎn)。從各子行業(yè)看，銅冶煉、鋁冶煉行業(yè)出口明顯減少，其他行業(yè)過快的增長(zhǎng)勢(shì)頭也得到有效抑制，增幅比上年同期都有較大幅度降低。8月1日起，國(guó)家又調(diào)整了部分鋁產(chǎn)品的進(jìn)出口關(guān)稅，其中電解鋁的進(jìn)口關(guān)稅降為零，同時(shí)對(duì)部分鋁產(chǎn)品加征15%的出口暫定關(guān)稅，可見國(guó)家限制“兩高一資”產(chǎn)品出口的政策力度還在逐步加大。
三、價(jià)格分析
由于受益于國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)良好以及電力電器、機(jī)械制造、交通運(yùn)輸、建筑建材等下游行業(yè)快速增長(zhǎng)的背景下，對(duì)于上游有色金屬的需求在今年保持了旺盛的需求，這也給整個(gè)國(guó)際有色金屬市場(chǎng)價(jià)格高企提供了良好的基本面支撐。8月份，工業(yè)品出廠價(jià)格同比上漲2.6%，在工業(yè)品出廠價(jià)格中，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)出廠價(jià)格同比上漲12.2%。其中，銅、鋁、鉛、鋅的出廠價(jià)格漲幅在3.1%—43.7%之間。8月當(dāng)月主要有色金屬價(jià)格保持高位。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銅、鋅現(xiàn)貨平均價(jià)分別為6.58萬元/噸和2.83萬元/噸，環(huán)比上漲0.9%和2.8%，同比下降4.5%和2.5%；電解鋁價(jià)格為1.96萬元/噸，環(huán)比下降2.4%，同比下降0.9%；鉛價(jià)格為2.49萬元/噸，環(huán)比上漲4.8%，同比上漲1.4倍。
國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心編制的國(guó)際市場(chǎng)商品價(jià)格指數(shù)顯示，8月份國(guó)際市場(chǎng)有色金屬價(jià)格明顯下降。受庫(kù)存增加影響，8月份有色金屬現(xiàn)貨、期貨價(jià)格分別比上月下降4.56%、7.15%。其中，鎳價(jià)繼續(xù)深幅下跌，現(xiàn)貨、期貨價(jià)格分別比上月下降17.22%、16.53%；銅、鋁、鋅現(xiàn)貨價(jià)格分別比上月下降2.92%、5.39%、8.52%，期貨價(jià)格分別比上月下降5.84%、7.69%、8.44%。
從發(fā)展趨勢(shì)看，國(guó)際有色金屬在經(jīng)歷美國(guó)次級(jí)債風(fēng)波等不利因素影響之后，雖然價(jià)格出現(xiàn)一定下跌，但對(duì)于淡季來說，在諸多利空作用下，表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，國(guó)內(nèi)金屬現(xiàn)貨價(jià)格更是高于國(guó)外期貨價(jià)格，隨著旺季到來，下游行業(yè)將逐步消耗掉前期產(chǎn)量、庫(kù)存，金屬價(jià)格有望保持繼續(xù)增長(zhǎng)。
四、行業(yè)投資分析
今年初，隨著市場(chǎng)需求增加及企業(yè)效益的好轉(zhuǎn)，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資增速加快，而4月份之后，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了一系列宏觀調(diào)控政策，嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能的增長(zhǎng)和釋放，重視節(jié)能減排工作，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資增速開始逐月下降。1-8月增速回落到29.2%，為今年以來的最低點(diǎn)，增幅比上年同期下降8.3個(gè)百分點(diǎn)，比最高的3月份下降26.85個(gè)百分點(diǎn)。
五、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況
1.行業(yè)前10家企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析
前8個(gè)月，有色金屬行業(yè)前10家企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入與利潤(rùn)總額分別占行業(yè)總值的15.26%、23.22%，集中度比前5個(gè)月和上年同期都略有下降。從子行業(yè)分析，銅冶煉行業(yè)的前十名企業(yè)在市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，冶煉行業(yè)銷售收入和利潤(rùn)集中度繼續(xù)明顯高于制造、加工行業(yè)，但全部行業(yè)的銷售收入集中度比前5個(gè)月都略有下降，銅冶煉、有色金屬合金制造、有色金屬壓延加工業(yè)利潤(rùn)集中度比前5個(gè)月也略有下降
2.分規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況
前8個(gè)月，有色金屬行業(yè)大、中、小企業(yè)利潤(rùn)均保持增長(zhǎng)，但增幅回落明顯，且依次加大。大、中、小企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)增速分別比上年同期下降74.23、76.46、111.73個(gè)百分點(diǎn)。從子行業(yè)分析，除小型有色金屬合金制造業(yè)外，其他各行業(yè)的各種規(guī)模企業(yè)利潤(rùn)均出現(xiàn)大幅度下降，其中，銅冶煉、鉛鋅冶煉業(yè)的大型企業(yè)利潤(rùn)相對(duì)增長(zhǎng)較好，中型企業(yè)的鋁冶煉業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)最快，有色金屬合金制造、有色金屬壓延加工業(yè)的小企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)最快。
3.分所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況
前8個(gè)月，私營(yíng)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、外商投資企業(yè)、股份制企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)速度依次提高，但各種所有制企業(yè)利潤(rùn)增速均出現(xiàn)明顯回落。在子行業(yè)中，銅冶煉業(yè)的各種所有制企業(yè)利潤(rùn)均出現(xiàn)明顯減少，鉛鋅冶煉業(yè)的國(guó)有企業(yè)、鋁冶煉業(yè)的外商投資企業(yè)、有色金屬合金業(yè)的股份制企業(yè)、有色金屬壓延加工業(yè)的私營(yíng)企業(yè)在各行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)中居領(lǐng)先地位。（國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部撰寫）
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