據(jù)媒體報道稱，國家環(huán)保總局將對長江、黃河、淮河、海河四大流域部分水污染嚴(yán)重、環(huán)境違法問題突出的6市2縣5個工業(yè)園區(qū)實行“流域限批”；對流域內(nèi)32家重污染企業(yè)及6家污水處理廠實行“掛牌督辦”。其中有部分企業(yè)是上市公司的控股股東，因此，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心會對相關(guān)上市公司的股價產(chǎn)生一定的影響。
但仔細(xì)研讀相關(guān)信息之后，筆者發(fā)現(xiàn)這對目前A股市場的上市公司影響并不大，一是因為涉及的重污染企業(yè)，固然有上市公司的控股股東，比如說皖維集團(tuán)有限責(zé)任公司就是皖維高新的控股股東。但由于集團(tuán)公司與上市公司之間的業(yè)務(wù)是獨立的，其間并不會對相關(guān)上市公司的經(jīng)營產(chǎn)生實質(zhì)性的影響。
二是因為“掛牌督辦”、“流域限批”等產(chǎn)業(yè)政策固然會增加相關(guān)企業(yè)的環(huán)保成本或影響到相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張情況。但由于這些企業(yè)并未直接涉及相關(guān)上市公司，而且，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品價格等反而會形成積極的刺激效應(yīng)。較為典型的有廣濟(jì)藥業(yè)，在“環(huán)保風(fēng)暴”的影響，產(chǎn)能受到抑制，環(huán)保成本迅速提升，但產(chǎn)能抑制之后，產(chǎn)品的供求關(guān)系發(fā)生改變，從而使得產(chǎn)品價格上漲，如此一來，產(chǎn)品價格上漲可以部分沖抵產(chǎn)能抑制對利潤的影響。所以，上述信息對A股市場上市公司的股價影響力相對有限。
相反，筆者卻認(rèn)為，“環(huán)保風(fēng)暴”的背后則帶來了三大投資機(jī)會，一是對相關(guān)環(huán)保設(shè)備、從事環(huán)保業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司帶來了產(chǎn)業(yè)機(jī)會。因為無論是“流域限批”還是“掛牌督辦”，均體現(xiàn)出相關(guān)部門對環(huán)境保護(hù)的重視程度。也就意味著在長江、黃河、淮河、海河等流域的相關(guān)企業(yè)將加大環(huán)保設(shè)備投入，如此就使得環(huán)保設(shè)備產(chǎn)業(yè)股面臨著新的發(fā)展契機(jī)。這其實也是行業(yè)分析師重點關(guān)注合加資源等從事于污水處理以及環(huán)保設(shè)備相關(guān)上市公司的原因之一。其中合加資源在固體廢棄物處置系統(tǒng)設(shè)備集成業(yè)務(wù)及相關(guān)工程業(yè)務(wù)將在節(jié)能減排的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向下出現(xiàn)極為樂觀的增長前景，這將是合加資源在未來的投資亮點。與此同時，對脫硫業(yè)務(wù)類上市公司以及主導(dǎo)產(chǎn)品中具有環(huán)保設(shè)備業(yè)務(wù)的上市公司也可跟蹤，比如說龍凈環(huán)保、創(chuàng)元科技等等。
二是對具有高污染特征的印染、化學(xué)原料藥等相關(guān)行業(yè)的上市公司將形成極大的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。邏輯推理很簡單，因為在節(jié)能減排的產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)下，在“環(huán)保風(fēng)暴”的壓力下，一大批沒有治污能力的小企業(yè)將被擠出市場，或者因為小企業(yè)的治污成本的高企等因素而被迫自行退出市場，此時，就會影響到相關(guān)產(chǎn)品的市場供求關(guān)系，產(chǎn)品價格就會有所上漲。而且，由于污治成本有著極強的規(guī)模效應(yīng)特征，越是大企業(yè)，單位治污成本就越低，所以，更有利于提升行業(yè)龍頭企業(yè)的盈利能力。較為典型的就有鑫富藥業(yè)、廣濟(jì)藥業(yè)等維生素類生產(chǎn)企業(yè)，同時，近期行業(yè)分析師對浙江龍盛也予以了積極關(guān)注，因為在環(huán)保壓力下，印染等小企業(yè)相對退出，從而使得印染產(chǎn)品價格有所上升，而且也使得市場占有率更有利于浙江龍盛等優(yōu)勢行業(yè)，所以，該股的投資機(jī)會較為明顯，也是該股在近期走強于A股市場的一個原因。
三是節(jié)能產(chǎn)業(yè)類上市公司。因為節(jié)能減排已是大趨勢，因此，在“環(huán)保風(fēng)暴”的同時，相關(guān)部門也積極引導(dǎo)著節(jié)能產(chǎn)品的推廣與運用，從而推導(dǎo)著節(jié)能產(chǎn)品市場容量的拓展。較為典型的有電力節(jié)能產(chǎn)品類上市公司的二級市場股價走勢強勁，置信電氣、榮信股份、科陸電子等個股在近期就走勢強勁。而建筑類節(jié)能產(chǎn)品的雙良股份、海螺型材等個股也有一定的投資機(jī)會，也可予以跟蹤。
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