監(jiān)管部門正研究制訂上市公司風(fēng)險分類辦法，并欲對特殊行業(yè)和大公司區(qū)別監(jiān)管
時隔數(shù)年后，上市公司的分類監(jiān)管工作重又被提上監(jiān)管部門的議事日程。據(jù)悉，監(jiān)管部門正在研究制訂上市公司風(fēng)險分類的有關(guān)辦法，完善上市公司風(fēng)險處置和托管機制。同時，為進一步明確監(jiān)管重點，提高監(jiān)管工作的針對性，監(jiān)管部門正著手開展針對特殊行業(yè)和大型公司監(jiān)管的研究工作。
據(jù)了解，為進一步夯實市場健康運行的基礎(chǔ)，有關(guān)部門還在對業(yè)績較差上市公司的問題進行梳理和分類，并擬在此基礎(chǔ)上對癥下藥，以切實改善上市公司整體質(zhì)量。
“上市公司風(fēng)險分類監(jiān)管這一概念并非新生事物，而是重提。”有關(guān)專家介紹說，早在2001年證監(jiān)會發(fā)布的98號文中，即已要求派出機構(gòu)建立上市公司風(fēng)險分類監(jiān)管制度，區(qū)分“存在重大風(fēng)險的上市公司”、“存在一定風(fēng)險和隱患的上市公司”和“風(fēng)險較小、運作較為規(guī)范的上市公司”三類情形，派出機構(gòu)應(yīng)采用不同強度的監(jiān)管措施。在此基礎(chǔ)上，各派出機構(gòu)紛紛先后制定和完善了有關(guān)的風(fēng)險分類監(jiān)管措施，“有的出臺了相關(guān)規(guī)章，有的建立了風(fēng)險預(yù)警標(biāo)記制度，有的依據(jù)風(fēng)險級別實施分級負(fù)責(zé)”。實踐過程中，各地方對風(fēng)險級別的內(nèi)涵進行了具體界定，對施加的監(jiān)管措施強度予以明確，總結(jié)了一些經(jīng)驗，這些工作，為統(tǒng)一的上市公司分類監(jiān)管規(guī)章研究和制定工作奠定了一定基礎(chǔ)。
風(fēng)險分類是完善風(fēng)險處置和托管機制的有機組成部分，對于保證證券市場的平穩(wěn)運行意義重大。前不久公開征求意見的《上市公司監(jiān)管條例》明確規(guī)定，上市公司陷入重大危機時，地方政府可對其組織實施托管，并成立專門的托管組織，負(fù)責(zé)保障公司財產(chǎn)安全，維護公司日常經(jīng)營管理，組織召開股東大會，改選公司董事會，依法進行信息披露。上市公司風(fēng)險處置和托管機制的有關(guān)細(xì)節(jié)，也有待進一步明確和完善。
“上市公司分類監(jiān)管與證券公司分類監(jiān)管的出發(fā)點有相似之處，就是從配置監(jiān)管資源、提高監(jiān)管工作針對性的意義上說，監(jiān)管工作不應(yīng)也不可能實現(xiàn)‘一把抓’。”一家大型券商研究機構(gòu)負(fù)責(zé)人表示。“但二者也有很大的區(qū)別，券商行業(yè)特點相似，業(yè)務(wù)區(qū)別不大，使得分類監(jiān)管的現(xiàn)實難度較小，而上市公司行業(yè)多種多樣，控股股東和實際控制人區(qū)別很大，資信的來源和水平不盡相同，如何能夠在統(tǒng)一規(guī)范的前提下，兼顧各類公司的個性，是一個重要課題。”
據(jù)悉，從更廣義的“分類監(jiān)管”角度而言，除了風(fēng)險分類和績差公司分類處置之外，監(jiān)管部門以抓信息披露入手，正在研究制定銀行、保險、證券、信托、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)的披露規(guī)則，針對特殊行業(yè)和特大公司，也正在研究制定有針對性的監(jiān)管辦法。（邵剛）
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