銀監(jiān)會日前下發(fā)的《有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的意見》，要求銀行全面停止對以項(xiàng)目債為主的企業(yè)債進(jìn)行擔(dān)保。《意見》同時(shí)要求，各銀行要進(jìn)一步完善融資類擔(dān)保業(yè)務(wù)的授權(quán)授信制度，將該類業(yè)務(wù)審批權(quán)限上收至各銀行總行。同時(shí)，投標(biāo)保函、承包保函、履約保函等擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)由于與企業(yè)債擔(dān)保性質(zhì)完全不同，銀行仍可繼續(xù)辦理。
銀監(jiān)會此次出臺《意見》的初衷主要是由于目前企業(yè)債發(fā)行市場化程度不高，中介機(jī)構(gòu)發(fā)展相對滯后，難以準(zhǔn)確評判企業(yè)債真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)揮有效監(jiān)督；此外，擔(dān)保銀行對發(fā)債企業(yè)籌集資金使用和經(jīng)營情況缺乏有效監(jiān)控手段，部分企業(yè)發(fā)債所籌資金違規(guī)流入股市和房市，增大了銀行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。還有個(gè)別銀行未將對客戶的擔(dān)保納入統(tǒng)一授信管理，甚至存在為維持客戶關(guān)系放松擔(dān)保條件。
銀監(jiān)會在《意見》中指出，以項(xiàng)目債為主的企業(yè)債券，債券期限較長，一般為５至１０年，長的可達(dá)２０年，多投放于較大的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、技術(shù)改造項(xiàng)目，還款來源通常為項(xiàng)目租金收入、經(jīng)營收入，受國家宏觀調(diào)控政策、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等因素影響較大，項(xiàng)目企業(yè)按期償還債券本息存在較大風(fēng)險(xiǎn)，銀行履行償付責(zé)任概率較高。
“銀行擔(dān)保保護(hù)了債券投資人利益，卻使債券市場的各類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至銀行系統(tǒng)，可能損害銀行股東利益和存款人資金安全”，銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)了解，債券市場是直接融資市場，與以銀行作為中介的間接融資市場有本質(zhì)區(qū)別。直接融資市場以企業(yè)信用為基礎(chǔ)，需保護(hù)投資人利益；間接融資市場則以銀行信用為基礎(chǔ)，主要保護(hù)存款人利益。此外，企業(yè)債強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)資信和還款能力，應(yīng)與銀行授信嚴(yán)格區(qū)分。按照我國現(xiàn)行債券發(fā)行審批要求，發(fā)債企業(yè)須聘請其他獨(dú)立經(jīng)濟(jì)法人依法對企業(yè)債進(jìn)行擔(dān)保，擔(dān)保人應(yīng)承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。若銀行為企業(yè)債券提供擔(dān)保，一旦債券到期不能償付，銀行將代為承擔(dān)償付責(zé)任，這實(shí)質(zhì)掩蓋了債券真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，以銀行信用代替或補(bǔ)充了企業(yè)信用。
一位評級公司的人士表示，上述問題的存在，難以建立市場化定價(jià)機(jī)制，不利于培育發(fā)債主體和投資者風(fēng)險(xiǎn)意識，也有悖于國家大力發(fā)展債券市場、促進(jìn)直接融資的初衷。另一方面，銀行為企業(yè)發(fā)債提供擔(dān)保，擔(dān)保費(fèi)率遠(yuǎn)低于貸款利率，而承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)卻與貸款相同，加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)。
為此，《意見》要求，即日起要一律停止對以項(xiàng)目債為主的企業(yè)債進(jìn)行擔(dān)保，對其他用途的企業(yè)債券、公司債券、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)公司收益計(jì)劃、券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等其他融資性項(xiàng)目原則上不再出具銀行擔(dān)保，已經(jīng)辦理擔(dān)保的，要采取逐步退出措施，及時(shí)追加必要的資產(chǎn)保全措施。
此外，《意見》要求各銀行將擔(dān)保等表外或有負(fù)債業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信管理，嚴(yán)格準(zhǔn)入條件，嚴(yán)格擔(dān)保審查，嚴(yán)格授權(quán)制度。對未納入授信統(tǒng)一額度管理的客戶，不得辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)。對銀行違反規(guī)定辦理企業(yè)債擔(dān)保業(yè)務(wù)的，或因未達(dá)到盡職要求形成風(fēng)險(xiǎn)的，銀行監(jiān)管部門將嚴(yán)厲追究有關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人責(zé)任。(苗燕)
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