第四季度以來，基金重倉股陷入普遍回調，市值損失嚴重。
據統計，基金三季報披露的前十大重倉股共計331只。從第四季度初到12月4日，331只基金重倉股總市值合計減少了1.1萬億元。56只個股總市值損失超過100億元，其中中國鋁業、中國平安、中國人壽3只個股市值損失最大，均超過1000億元。市值損失較大的個股以有色、保險、鋼鐵等行業股票為主。有色、鋼鐵行業個股多數股價在第三季度被推升到比較高的位置，第四季度以來主要以回調為主，股價風險得到一定程度釋放，截至12月4日，有色行業的整體市盈率在41.0倍，仍高于全部A股的整體水平；鋼鐵行業整體市盈率目前為21.6倍。
從第四季度初到12月4日，331只基金重倉股中有296只股價下跌，占比近九成。331只個股平均下跌17%，93只個股跌幅超過25%。跌幅超過40%的基金重倉股中，有一半是有色行業個股，包括云南銅業、錫業股份、中金黃金等。近期有色品種大幅回落受宏觀經濟面影響較大。美國經濟受次貸風波影響前景不明，市場擔憂美國經濟減速抑制金屬需求，導致主要金屬期貨品種和有色類股票都出現快速下調。不過有色行業仍然屬于高景氣行業，在美元持續貶值的背景下，黃金、稀有金屬等品種依然看好，可以留意相關個股調整后帶來的投資機會。調整幅度比較大的板塊還包括煤炭股和部分房地產股。
基金重倉股整體大幅調整也使基金普遍呈現負收益狀況。據Wind統計，近一季凈值增長率低于-10%的開放式非貨幣基金達到54只，而截至12月3日，凈值跌破1元的開放式非貨幣基金有45只。經過一段時間的調整，部分基金布局機會再現。在具體的配置上，天相投顧基金研究組認為：投資者可以把核心資產配置在重點投資于未來業績增長明確、核心競爭力強的股票的大盤藍籌風格基金上，以獲取持續穩健的中長期業績。基于“5·30”后中小盤風格股票的持續調整，投資者目前可以適度配置典型中小盤風格基金，以把握市場風格輪換過程中的投資機會。此外，針對明年一季度業績高增長可能帶來的高配送機會，可對紅利型基金進行關注。
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