4月28日晚，中國(guó)銀行1988.SH，3988.HK)發(fā)布的一季度財(cái)報(bào)顯示，一季度，中行實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)230.67億元，較去年同期增長(zhǎng)了77.64%，平均資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)從去年同期的1.10%提高到1.50%，股東資金回報(bào)率(ROE)從14%提高到20.17%。
截至一季度末，中行資產(chǎn)總額達(dá)人民幣63403.52億元，較去年底增長(zhǎng)5.83%；負(fù)債總額較上年底增長(zhǎng)5.96%，為58708.74億元。其中，客戶貸款總額增長(zhǎng)7.98%至30781.68億元，客戶存款增長(zhǎng)5.80%至46553.06億元。
230.67億凈利構(gòu)成
對(duì)于230.67億凈利潤(rùn)的形成，中行在季報(bào)中表示主要得利于四方面：生息資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)、中間業(yè)務(wù)的獲利、資產(chǎn)質(zhì)量的改善以及企業(yè)所得稅率的下降。
季報(bào)顯示，一季度內(nèi)，中行共實(shí)現(xiàn)凈利息收入408.15億元，同比增長(zhǎng)18.74億；包括手續(xù)費(fèi)及傭金收入在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)也對(duì)凈利增長(zhǎng)貢獻(xiàn)良多，一季度內(nèi)，中行手續(xù)費(fèi)及傭金收支凈額為95.54億元，同比增長(zhǎng)82.93%，其中境內(nèi)機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)及傭金收支凈額同比增長(zhǎng)115.58%。
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，一季度內(nèi)，中行已識(shí)別減值貸款余額和減值貸款率保持“雙降”，信貸成本繼續(xù)處于較低的水平，截至一季度末，減值貸款率為2.84%，較去年末下降0.35個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為112.08%，較去年末提高5.71個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于一季度盈利實(shí)現(xiàn)，中行海內(nèi)外市場(chǎng)一體化經(jīng)營(yíng)的模式也支持頗大。目前，中行已通過(guò)美洲、歐洲、亞太三大銀團(tuán)貸款中心整合全球資源，支持中行國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展。
盡管230.67億凈利表現(xiàn)頗佳，但與已發(fā)布年報(bào)的國(guó)有商業(yè)銀行相比仍稍顯遜色。建設(shè)銀行(601939.SH，0939.HK)一季度的稅后凈利潤(rùn)為321.29億元，其中，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入649.10億元，利潤(rùn)總額達(dá)417.96億元。
而股份制銀行的表現(xiàn)分別為：浦發(fā)銀行(600000.SH)一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)186.55%；招商銀行(600036.SH，3968.HK)的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)則為157%，而深發(fā)展(000001.SZ)則為88%。
美國(guó)次債減值準(zhǔn)備提高
季報(bào)顯示，截至3月31日，中行持有美國(guó)次級(jí)住房貸款抵押債券(Subprime ABS下稱“美國(guó)次債”)的賬面價(jià)值為44.28億美元(約合人民幣310.82億元)，其中，AAA評(píng)級(jí)占60.26%，AA評(píng)級(jí)占28.92%，A評(píng)級(jí)占4.90%。
與去年末數(shù)據(jù)相比，中行持有的美國(guó)次債賬面價(jià)值在一季度內(nèi)減少了5.62億美元。對(duì)于這部分美國(guó)次債賬面價(jià)值的減少究竟是由于中行出售了部分美國(guó)次債還是由于抵押債券市場(chǎng)惡化而導(dǎo)致的價(jià)值縮水，中行并未在季報(bào)中予以解釋。此前，中行曾在2007年第四季度擇機(jī)處置了風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的與美國(guó)次級(jí)住房貸款抵押債券相關(guān)的債務(wù)抵押債券(Subprime CDO) ，當(dāng)時(shí)，美國(guó)次債在2007年三季度末的基礎(chǔ)上也下降了24.61億美元。
與美國(guó)次債賬面價(jià)值減少相對(duì)應(yīng)的是，一季度內(nèi)中行提高了對(duì)該類債券的減值準(zhǔn)備。截至今年3月31日，針對(duì)美國(guó)次債的減值準(zhǔn)備余額為14.98億美元(約合人民幣105.14億元)，較去年末12.95億美元的減值準(zhǔn)備，上升了2.03億美元。2007年年報(bào)發(fā)布之時(shí)，中行行長(zhǎng)李禮輝曾表示，盡管市場(chǎng)變化不定，但中行12.95億美元足以覆蓋損失。但隨著次按危機(jī)的持續(xù)惡化，中行持有的ABS風(fēng)險(xiǎn)敞口也不容小覷。
此外，針對(duì)美國(guó)次債公允價(jià)值的下降，一季報(bào)也相應(yīng)確認(rèn)了1.08億美元(約合人民幣7.58億元)的公允價(jià)值變動(dòng)儲(chǔ)備，這一數(shù)字較去年末2.82億美元公允價(jià)值變動(dòng)儲(chǔ)備下降了1.74億美元。
值得注意的是，一季報(bào)顯示，中行已經(jīng)增加了針對(duì)美國(guó)AIt-A住房貸款抵押債券的計(jì)提減值準(zhǔn)備。截至一季度末，中行持有該類債券的賬面價(jià)值為23.13億美元(約合人民幣155.30億元)，較去年末的24.70億美元減少了1.57億美元。相應(yīng)的減值準(zhǔn)備也由去年末的2.85億美元上升為4.07億美元，計(jì)提準(zhǔn)備比例較高。
季報(bào)顯示，該類債券的AAA評(píng)級(jí)占98.12%，這一占比也較去年末的98.21%有所下降。由于ALT-A住房貸款抵押債券信用評(píng)級(jí)介于優(yōu)質(zhì)和次級(jí)之間，與美國(guó)次債關(guān)系密切，因而，隨著與美國(guó)次級(jí)住房貸款抵押債券相關(guān)的債務(wù)抵押債券和美國(guó)次債接連步入惡化泥潭，ALT-A住房貸款抵押債券的風(fēng)險(xiǎn)抬升也備受市場(chǎng)關(guān)注。
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