距離汶川地震發(fā)生已經(jīng)過去了9天。
據(jù)不完全統(tǒng)計，國有商業(yè)銀行和股份制銀行共在四川擁有1447家分支機構(gòu)，其中，位于此次震中區(qū)域的阿壩、綿陽、德陽等地的機構(gòu)有273家，主要為農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、工商銀行（愛股,行情,資訊）和建設(shè)銀行（愛股,行情,資訊）的網(wǎng)點。雖然目前關(guān)于地震對上述銀行造成的財產(chǎn)損失以及可能的貸款違約風(fēng)險仍在評估中，但接受本報記者采訪的多位機構(gòu)分析師均認為，地震不會對中國銀行業(yè)今年的盈利造成很大的負面影響。
中銀國際分析師袁琳認為，雖然汶川地震在一定程度上會對銀行業(yè)今年盈利造成負面影響，但是考慮到各行受損貸款有限，因此整體影響微弱。預(yù)計全行業(yè)凈損失約在50億-130億人民幣，今年銀行業(yè)凈利潤將下滑0.7%-1.8%。
損失估計
地震對銀行業(yè)的影響主要集中體現(xiàn)為兩點，一是銀行的網(wǎng)點人員傷亡以及財產(chǎn)損失；二是地震導(dǎo)致受災(zāi)企業(yè)和個人貸款違約風(fēng)險的上升。
由于此次地震發(fā)生區(qū)域，主要由國有商業(yè)銀行、當(dāng)?shù)爻巧绦幸约稗r(nóng)信社等銀行類金融機構(gòu)覆蓋，因此上述機構(gòu)的網(wǎng)點損失相對明顯。
知情人士介紹，地震對農(nóng)行、中行、工行等國有大行的分支網(wǎng)點毀壞較為嚴(yán)重，而股份制銀行多將分行設(shè)于四川成都，且大都在10家之內(nèi)，尚未有大量分支機構(gòu)延伸至受災(zāi)縣域，因此相對損失較輕。
據(jù)中銀國際估算，考慮到各銀行在災(zāi)區(qū)大部分網(wǎng)點的員工均有傷亡情況出現(xiàn)，因此上述地區(qū)的員工成本將有所提高。與此同時，大部分營業(yè)網(wǎng)點也有一定的資產(chǎn)損失。總體來看，預(yù)計新增費用在20億-40億元。
與具體的財產(chǎn)損失不同，地震造成的貸款違約以及信用風(fēng)險上升對銀行業(yè)的負面影響要更甚一些。由于在災(zāi)區(qū)網(wǎng)點較多，農(nóng)行在此次地震中受災(zāi)損失也較為嚴(yán)重。5月19日，在銀監(jiān)會組織的媒體通氣會上，農(nóng)行副行長張云預(yù)計地震將會給農(nóng)行帶來60億元以上新增不良貸款，建行預(yù)計個人貸款呆賬將增加1.3億元。
穆迪評級發(fā)布的分析報告認為，考慮到中資銀行在四川的信用業(yè)務(wù)規(guī)模較小，截至2007年底，約為6000億元，僅占商業(yè)銀行貸款總額的3%，因此震災(zāi)不會導(dǎo)致銀行業(yè)出現(xiàn)大面積壞賬。
由于此次震災(zāi)造成大量人員傷亡，對于可能導(dǎo)致的個人貸款違約問題，中銀國際認為不需要為個人貸款資產(chǎn)質(zhì)量過分擔(dān)心。截至去年底，四川省個人貸款余額約為1400億元，其中成都占62%。都江堰作為發(fā)展較快的經(jīng)濟區(qū)，個人貸款余額也只有1.01億元左右。
“因此，我們預(yù)計個人貸款余額中將有不超過20億人民幣受到影響。”袁琳認為，公司類貸款的資產(chǎn)質(zhì)量值得關(guān)注，預(yù)計不良和關(guān)注兩類貸款的總計余額將提高300億-500億元左右。“但是，我們認為政府和保險公司將承擔(dān)一定的損失。因此，我們粗略估計凈損失約在80億-140億元。”
災(zāi)后從緊還是放松？
災(zāi)后重建貸款也正在積極發(fā)放中。國家開發(fā)銀行已發(fā)放災(zāi)后重建貸款1.5億元，且承諾將向成都災(zāi)后重建提供260億元專項貸款；建行已向四川省新增20億元貸款規(guī)模；各地農(nóng)村信用社也已發(fā)放災(zāi)后重建貸款342.5億元。
中銀國際估計，重建工作需要的新增貸款約為1000億元。“如果央行不將重建相關(guān)貸款計入貸款額度控制，那么我們預(yù)計2008年貸款增長率將從我們預(yù)期的14.3%提高至14.7%。屆時，新增貸款將帶來50億元的凈利潤。”
而災(zāi)后重建的投資拉動是否會導(dǎo)致整體經(jīng)濟調(diào)控政策的轉(zhuǎn)變也成為各方的關(guān)注重點。由于四川在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面地位相對重要而且交通運輸系統(tǒng)遭到破壞，有分析師認為，食品通脹可能會繼續(xù)面臨壓力；而災(zāi)后的投資需求會增長明顯。
據(jù)一位銀行業(yè)人士介紹，歷年來銀行信貸發(fā)放的節(jié)奏都是按照“4321”進行，即按照四個季度逐季減少信貸發(fā)放，這意味著前兩個季度將發(fā)放全年信貸總額的70%，“如果災(zāi)后重建的投資拉動導(dǎo)致信貸需求旺盛，后兩個季度銀行很可能要突破30%的額度，全年的總額也會調(diào)高”。
但這種情形發(fā)生的前提是央行可能會放松貨幣政策。南京證券分析師王耀柱認為，目前內(nèi)需不旺，出口是構(gòu)成經(jīng)濟增長的主力，投資是宏觀調(diào)控最直接最可控的因素，在自然災(zāi)害發(fā)生以后，出口沒有重大變化之下，通過貨幣政策和財政政策來刺激投資將成為推動國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的主要出路。而在貨幣政策可能放松的刺激下，“商業(yè)銀行今年的業(yè)績增長速度可能較此前的更加樂觀一些”。
但高盛中國首席經(jīng)濟學(xué)家梁紅并不如此認為。在其看來，由于通脹居高不下，宏觀政策可能會維持緊縮立場。她表示，由于CPI和工業(yè)品出廠價格指數(shù)均高于8%、GDP平減指數(shù)和央行公布的企業(yè)商品價格指數(shù)均高于10%，同時能源價格危機初現(xiàn)端倪，因此，通脹仍是今年宏觀經(jīng)濟面臨的主要風(fēng)險。因此，頻繁上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、嚴(yán)格控制銀行放貸、允許人民幣升值和年內(nèi)兩次加息(每次各27個基點)仍將成為央行進行調(diào)控的手段。
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