地震發(fā)生后，水泥、路橋和醫(yī)藥等災(zāi)后受益板塊異軍突起，不少個(gè)股更是拉開(kāi)了連續(xù)漲停的序幕。重慶路橋從5月12日的9.41元漲到22日的16.99元，7個(gè)交易日股價(jià)上漲超過(guò)80%，無(wú)疑是震后股市第一明星股；四川路橋也連續(xù)5個(gè)交易日以漲停報(bào)收，漲幅超過(guò)60%。但本周五，重慶路橋卻死死地封在跌停板上，四川路橋也在跌停板附近苦苦掙扎，并創(chuàng)出成交天量。到底是誰(shuí)在這些災(zāi)后受益概念股中翻云覆雨？
“我還是感到很愧疚”
在一家著名網(wǎng)絡(luò)公司工作的田其麟回憶說(shuō)，地震時(shí)他們的辦公樓有明顯晃動(dòng)，很多人驚慌失措，大喊發(fā)生地震了，同時(shí)也有其他流言散播，他第一件事是趕緊回到座位上把手中持有的股票給賣(mài)了。“一開(kāi)始以為是北京地震了，后來(lái)又有各個(gè)網(wǎng)站轉(zhuǎn)發(fā)了各種消息，其中互相矛盾的都有，大家不知道到底發(fā)生了什么，這種事情我們沒(méi)經(jīng)歷過(guò)，所以對(duì)這種不確定性我選擇回避，”但在他回到家后，災(zāi)情得到了明確，8.0級(jí)的震級(jí)讓他意識(shí)到這次地震可能帶來(lái)巨大破壞性，“首先想到水泥，災(zāi)后重建需要大量水泥。”田其麟說(shuō)，而在眾多水泥股中他選擇了秦嶺水泥，“一來(lái)這個(gè)股票我以前做過(guò)，相對(duì)熟悉股性，二來(lái)這個(gè)水泥股屬于低價(jià)股，應(yīng)該更容易炒作和吸引跟風(fēng)盤(pán)。”
早起的鳥(niǎo)兒有蟲(chóng)吃，田其麟在13日一早追買(mǎi)的秦嶺水泥給他帶來(lái)了豐厚的收益，隨著災(zāi)情的進(jìn)一步披露，他又買(mǎi)入中鐵二局，預(yù)期受益基建業(yè)務(wù)需求增加，短短幾天也已有超過(guò)15%的收益。
“我已經(jīng)決定把這幾天在股市上掙的錢(qián)捐出去”，田其麟說(shuō)，“就當(dāng)我沒(méi)買(mǎi)過(guò)這些股票。買(mǎi)的時(shí)候不知道地震會(huì)造成這么嚴(yán)重的人員傷亡，雖然在股市上投資賺錢(qián)與悼念、幫助災(zāi)區(qū)并不相悖，但我還是感到很愧疚。”
在采訪中，記者碰到了各種各樣的普通投資者，有人像田其麟一樣在震后股市中“投機(jī)”，也有人“滿倉(cāng)鎖倉(cāng)，為救災(zāi)出力”，但大部分人都有一顆赤誠(chéng)的愛(ài)國(guó)之心，震后積極為災(zāi)區(qū)人民捐錢(qián)捐物。
游資悍然發(fā)力
中原證券研究員張剛表示，以私募基金為主的游資是當(dāng)前市場(chǎng)的主角。
Topview的數(shù)據(jù)顯示，重慶路橋、四川路橋等市場(chǎng)明星股狂飆時(shí)的前十大買(mǎi)入席位都是各券商營(yíng)業(yè)部，均未有基金等機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)。
從這些飆升的明星股來(lái)看，游資在找尋運(yùn)作標(biāo)的時(shí)也經(jīng)過(guò)一番甄別，如同為水泥股，太行水泥、江西水泥、秦嶺水泥在地震后即開(kāi)始連續(xù)漲停，截至22日，漲幅都超過(guò)20%，高的接近40%。但身為水泥業(yè)龍頭的基金重倉(cāng)股海螺水泥相形見(jiàn)絀，震后三個(gè)交易日僅僅上揚(yáng)了6.75%。同樣的，基金持有較多的賽馬實(shí)業(yè)，22日收盤(pán)價(jià)較之12日僅僅上漲了5.3%。基金扎堆的天山股份同時(shí)間段漲幅僅7.49%。
簡(jiǎn)單歸納可以看出一個(gè)共同特點(diǎn)，即大幅飆升的都不是基金重倉(cāng)股，幾乎沒(méi)有機(jī)構(gòu)持倉(cāng)。典型如四川路橋、重慶路橋、太行水泥、渝開(kāi)發(fā)等，這些公司的08年一季報(bào)顯示，前十大流通股東中要么一家基金都沒(méi)有，要么只有一只基金入駐，且持股數(shù)較少。四川雙馬是個(gè)例外，該股有不少基金扎堆，作為四川本地老牌水泥股，在趨同效應(yīng)和炒作氣氛下，其漲升也在所難免。
接受采訪的多位基金公司投資總監(jiān)異口同聲地表示，這些重建股基本上是概念炒作。“我們沒(méi)有參與這些股票，”一位基金投資總監(jiān)直截了當(dāng)?shù)刂赋觯岸际浅醋鞲拍睿瑓⑴c價(jià)值不大。”他也建議投資者克制欲念，不要盲目參與。
一位業(yè)內(nèi)人士私下解釋說(shuō)，游資要炒的話當(dāng)然不會(huì)選擇基金重倉(cāng)股，就算重建增加了對(duì)水泥、鋼鐵的需求，也只是一次性的，對(duì)相關(guān)公司基本面本質(zhì)上不會(huì)有改變。
也正是由于游資短炒的特點(diǎn)，使得市場(chǎng)熱點(diǎn)零亂，行業(yè)輪動(dòng)較快，經(jīng)常是前一日的領(lǐng)漲板塊成為后一日的領(lǐng)跌板塊，前一日的領(lǐng)跌板塊成為后一日的領(lǐng)漲板塊。行情的迅速變化讓投資者難以追上熱點(diǎn)。中信證券研究部統(tǒng)計(jì)顯示，5月13日，醫(yī)藥生物成為當(dāng)日領(lǐng)漲板塊，有色金屬領(lǐng)跌，但在5月14日，有色金屬一躍成為領(lǐng)漲先鋒，到了5月15日，醫(yī)藥生物成為了領(lǐng)跌主力。
從盤(pán)面上觀察，5月21日以來(lái)水泥股漲勢(shì)放緩，許多前期強(qiáng)勢(shì)水泥股出現(xiàn)調(diào)整，而各類電力股、建設(shè)股、化纖紡織股開(kāi)始拔地而起，如西昌電力、九龍電力、騰達(dá)建設(shè)、龍建股份、吉林化纖等。災(zāi)后受益股的熱點(diǎn)有迅速轉(zhuǎn)移、多面開(kāi)花跡象。
投機(jī)客的炒作路徑
震后的股市走勢(shì)特征，完美地演繹了凱恩斯的股市取決于大眾心理，選股類似選美競(jìng)猜的理論。
從國(guó)際上看，日本、臺(tái)灣等地遭受地震后股市的反應(yīng)也基本如出一轍，1995年日本神戶發(fā)生了里氏7.2級(jí)地震，雖然此后日本股市逐步下滑，但與建筑、建材等相關(guān)的股票出現(xiàn)了持續(xù)上漲，同樣的，臺(tái)灣在1999年遭受里氏7.3級(jí)地震后，水泥、鋼鐵、建材等股票均出現(xiàn)了上漲，下跌個(gè)股主要集中在銀行、地產(chǎn)、保險(xiǎn)等。
在股市經(jīng)典著作《說(shuō)謊者的撲克牌》中描述了這樣一個(gè)靠對(duì)突發(fā)事件快速反應(yīng)賺到大錢(qián)的故事：“還記得切爾諾貝利事件嗎？當(dāng)前蘇聯(lián)核反應(yīng)堆爆炸的消息傳來(lái)時(shí)，亞歷山大拿出了電話。僅僅在幾分鐘前，有關(guān)這次災(zāi)難的確認(rèn)消息才反映在交易廳里的顯示器上，但此刻亞歷山大已經(jīng)買(mǎi)下了足夠裝滿兩艘超級(jí)油輪的原油。”在作者說(shuō)服幾個(gè)客戶也買(mǎi)入一些原油之后，亞歷山大又打來(lái)了電話：“買(mǎi)土豆。”他說(shuō)，“趕快。”說(shuō)完他就掛了電話。
這是理所當(dāng)然的，放射性塵霧降落的前景威脅著歐洲的食品和飲水供應(yīng)，包括土豆產(chǎn)品。因此，未受污染的美國(guó)產(chǎn)品的價(jià)格就會(huì)上升，至少大家會(huì)這樣預(yù)期。
貼近A股市場(chǎng)的最近一次案例就是今年2月份的雪凍災(zāi)害，當(dāng)時(shí)持續(xù)冰凍使各地農(nóng)作物大面積受災(zāi)，其中包括廣西甘蔗地，據(jù)報(bào)道，收上來(lái)的甘蔗不及三分之一，原料的缺乏使得糖的產(chǎn)量頓時(shí)減少，對(duì)糖價(jià)上漲的預(yù)期使得相應(yīng)的期貨品種和股票迅即出現(xiàn)了猛烈的上漲，如南寧糖業(yè)2月份漲幅達(dá)到了約49.53%，貴糖股份2月漲幅49.42%。
除了糖外，國(guó)際期貨市場(chǎng)借受災(zāi)電網(wǎng)將大規(guī)模改造的“中國(guó)需求”大炒銅價(jià)。
同樣的，有人將國(guó)際原油期貨價(jià)格5月21日一舉突破每桶133美元大關(guān)歸咎于中國(guó)地震，華爾街多位交易員稱，油價(jià)大漲的一個(gè)原因是預(yù)期由于大規(guī)模的救援和災(zāi)后重建工作需要充足的油品供應(yīng)，地震后中國(guó)可能增加柴油、航油進(jìn)口。
我們從歷史中學(xué)到的是，當(dāng)某個(gè)重大突發(fā)事件出現(xiàn)時(shí)，敏銳的投機(jī)客從不局限于考慮當(dāng)下利益，而是會(huì)考慮市場(chǎng)第二步和第三步的反應(yīng)，在人們驚慌失措時(shí)攫取財(cái)富。（徐國(guó)杰）
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