緊急清倉(cāng)
8月28日中午，張衛(wèi)星把自己關(guān)在辦公室里，外面，僅有兩名工作人員在陪著他。面對(duì)前來(lái)質(zhì)詢的客戶，張衛(wèi)星說(shuō)自己已經(jīng)連續(xù)工作3天3夜。
38歲的他顯得蒼老憔悴，足足老了10歲。
張衛(wèi)星對(duì)客戶直言不諱：我徹底崩盤(pán)了，在這場(chǎng)賭局中，我輸了。這個(gè)周末，也就是明天（8月29日），高德黃金將進(jìn)入關(guān)門(mén)審查程序，下周，你或許就見(jiàn)不到高德黃金這個(gè)公司了。
高德黃金在網(wǎng)站里如此自我介紹，“公司經(jīng)北京海淀區(qū)工商行政管理局特別批準(zhǔn)注冊(cè)(注冊(cè)號(hào)：110108009844213)是中國(guó)境內(nèi)專(zhuān)業(yè)從事黃金業(yè)務(wù)的公司。高德黃金2006年成立，以黃金業(yè)務(wù)為核心，提供黃金投資、融資、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。”
“高德黃金通”是高德黃金提供給客戶的一個(gè)產(chǎn)品。高德黃金對(duì)其定義為，客戶以交易保證金的方式按本公司即時(shí)報(bào)出的高德標(biāo)金價(jià)格買(mǎi)賣(mài)高德標(biāo)準(zhǔn)金條，延遲至第二個(gè)工作日后任何工作日進(jìn)行實(shí)物交收的鮮活黃金的“訂購(gòu)與回售”的交易業(yè)務(wù)。
無(wú)論公司對(duì)產(chǎn)品如何表述，在客戶的實(shí)際交易過(guò)程中，因?yàn)楦叩曼S金對(duì)這項(xiàng)交易提供1：5的杠桿，因此客戶們把這項(xiàng)交易視作期貨交易。
8月22日，珠海的劉先生接到幫其代理高德黃金產(chǎn)品的經(jīng)紀(jì)人電話，說(shuō)高德黃金面臨破產(chǎn)，為了減少損失，最好及時(shí)清倉(cāng)。劉先生起初沒(méi)有同意，23日下午，經(jīng)紀(jì)人又打來(lái)電話，說(shuō)他得到可靠消息，國(guó)家有關(guān)部門(mén)要整頓黃金交易市場(chǎng)，可能會(huì)凍結(jié)高德黃金的資金，到那時(shí)候高德黃金和劉先生的錢(qián)都拿不回來(lái)了，就是拿回來(lái)也要等3年到5年。劉先生怕了，趕緊做了清倉(cāng)。
劉先生說(shuō)，為此，他損失了2萬(wàn)多。
接下來(lái)，劉先生還發(fā)現(xiàn)自己的帳戶已經(jīng)被取消。他很奇怪：怎么連帳戶都取消了？那以后想再繼續(xù)操作的話怎么辦？是不是公司惡意誘導(dǎo)客戶清倉(cāng)？
張衛(wèi)星承認(rèn)，請(qǐng)客戶清倉(cāng)，是公司為了減少客戶損失的一個(gè)舉措。
在張衛(wèi)星的辦公桌上，還擺放著一張未清戶客戶名單，“此項(xiàng)業(yè)務(wù)原有幾百個(gè)客戶，目前只剩下十幾個(gè)沒(méi)有清戶，估計(jì)近期會(huì)全部清戶完畢。”張衛(wèi)星表示。
張解釋?zhuān)驗(yàn)閲?guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)際黃金市場(chǎng)上出現(xiàn)了近十年來(lái)最大的價(jià)格波動(dòng)等這些風(fēng)險(xiǎn)近期集中出現(xiàn)，導(dǎo)致高德黃金出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)。高德公司經(jīng)過(guò)審慎評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)情況后，所以特別提醒本公司的各位客戶注意資金帳戶權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)。于是從上周四起，他要求高德黃金的經(jīng)紀(jì)人通知客戶及時(shí)清倉(cāng)，這項(xiàng)工作目前仍在進(jìn)行，如果客戶不能及時(shí)清倉(cāng)，客戶賬戶上的錢(qián)只能隨著高德黃金的破產(chǎn)而拿不回來(lái)。
對(duì)“高德黃金通”的風(fēng)險(xiǎn)提示，現(xiàn)在也被掛在高德黃金的網(wǎng)站上，滾動(dòng)顯示：高德黃金通的現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)由于具有交易資金放大的杠桿效應(yīng)，客戶利用這種資金杠桿效應(yīng)在交易中可能獲得很高收益，同時(shí)也可能在交易中產(chǎn)生虧損，所以“高德黃金通”業(yè)務(wù)并不適合所有投資者.“高收益高風(fēng)險(xiǎn)”是高德黃金通現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的特征之一，在決定交易之前，投資者應(yīng)該仔細(xì)審慎考慮投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)和投資風(fēng)險(xiǎn)，并確信已經(jīng)完全明白并能承受交易中的風(fēng)險(xiǎn)。
多頭認(rèn)輸
28日中午，張衛(wèi)星在電腦前，點(diǎn)開(kāi)交易系統(tǒng)中的好幾個(gè)黃金交易操作賬戶，一筆筆的虧損赫然在目。8月1日之前，賬面上還只是偶有虧損，盈利占主導(dǎo)，8月1日之后，就幾乎是筆筆虧損了。
這位長(zhǎng)期在各家媒體拋頭露面，得意于準(zhǔn)確預(yù)測(cè)黃金牛市的多頭論者。第一次坦承自己在2008年8月的這場(chǎng)賭局中徹底輸了。“我本金投了8000萬(wàn)，到現(xiàn)在我名下所有公司一共虧損了1.8個(gè)億，其中高德?lián)p失3500萬(wàn)。”張衛(wèi)星說(shuō)。
2003年，張衛(wèi)星進(jìn)入黃金交易領(lǐng)域，2006年投資高德黃金。高德黃金以黃金業(yè)務(wù)為核心，提供黃金投資、融資、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。
28日，張衛(wèi)星向客戶解釋?zhuān)麄€(gè)變故的發(fā)生也就是10多天的時(shí)間。8月20日，高德黃金在發(fā)給幾家重要客戶的紙質(zhì)公函中還表示，高德公司正在面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，努力扭轉(zhuǎn)當(dāng)年不利局面。但兩天之后，他決定放棄努力，接受崩盤(pán)現(xiàn)實(shí)。
“最開(kāi)始，我確實(shí)想過(guò)效仿華夏現(xiàn)貨商品交易所老總郭遠(yuǎn)峰，攜款潛逃，后來(lái)我覺(jué)得全國(guó)人民都認(rèn)識(shí)我，我怎么逃？而且也不應(yīng)該逃，于是我決定接受這個(gè)結(jié)果。”張衛(wèi)星說(shuō)，“接下來(lái)，我估計(jì)會(huì)有很多的債務(wù)問(wèn)題和訴訟問(wèn)題，我都得面對(duì)。”
監(jiān)管漏洞
根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，任何機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)，未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時(shí)采用以下交易機(jī)制或者具備以下交易機(jī)制特征之一的，為變相期貨交易：
第一，為參與集中交易的所有買(mǎi)方和賣(mài)方提供履約擔(dān)保的；第二，實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和保證金制度，同時(shí)保證金收取比例低于合約（或者合同）標(biāo)的額20％的。
“高德黃金通”業(yè)務(wù)正是利用了這個(gè)監(jiān)管漏洞，以壓線20％的保證金比例，開(kāi)展所謂黃金現(xiàn)貨訂金延遲交易，實(shí)際上無(wú)疑是坐莊黃金期貨，并利用客戶和自有資金投機(jī)境外黃金期貨。
目前，并無(wú)證據(jù)證明張衛(wèi)星的高德黃金在上海黃金交易所的倉(cāng)位情況，按有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，即便是黃金現(xiàn)貨，也只有上海黃金交易所會(huì)員單位才能向客戶提供相關(guān)服務(wù)。張衛(wèi)星稱，自己是上海黃金交易所會(huì)員單位的客戶，但這并不能證明高德黃金有權(quán)向客戶提供自己設(shè)計(jì)的黃金衍生產(chǎn)品。
2007年6月18日，高德黃金在公司網(wǎng)站上這樣解釋?zhuān)?/p>
“由于高德黃金通的交易標(biāo)的物是我公司自有品牌的標(biāo)準(zhǔn)金條。我公司是擔(dān)任標(biāo)準(zhǔn)金條的雙向報(bào)價(jià)做市商角色，任何客戶的交易對(duì)象是高德公司，高德公司并不為標(biāo)準(zhǔn)金條的買(mǎi)方和賣(mài)方提供撮合交易的履約擔(dān)保。所以高德黃金通業(yè)務(wù)不符合“變相期貨”的第一條規(guī)定。
公司稱，以前由于沒(méi)有相關(guān)法律規(guī)定，整個(gè)黃金行業(yè)的交易保證金的杠桿比例也處于無(wú)序狀態(tài)。在《期貨交易管理?xiàng)l例》這一新法規(guī)實(shí)施后，對(duì)照最新的法律條款，我公司對(duì)“高德黃金通”業(yè)務(wù)進(jìn)行了技術(shù)整改，將交易保證金的杠桿比例降低到1：5以下，交易保證金的收取比例高于合同標(biāo)的價(jià)值的20%。所以高德黃金通業(yè)務(wù)也不符合“變相期貨”的第二條規(guī)定。
實(shí)際上，高德黃金卻同時(shí)在與客戶簽訂的合同中設(shè)置了防御性條款，即公司有權(quán)在任何時(shí)候取消交易關(guān)系，這意味著遭受損失的投資者按合同約定將無(wú)法向高德黃金索賠。
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