中國證監會有關部門負責人5日在京表示，經國務院同意，中國證監會將于近期啟動證券公司融資融券業務試點工作。
該負責人介紹說，近期中國證監會將發布證券公司融資融券業務試點有關問題的通知，進一步明確試點證券公司的資質條件和標準，并按照行政許可法的要求，公示證券公司融資融券業務試點，審批內容、格式、標準和程序，建立公開透明的受理、審核和專家評價制度。
融資融券業務將按照試點先行、逐步推開的原則進行。根據證券公司的凈資本規模，合規狀況，凈資本風險控制指標和試點方案的準備情況擇優批準首批符合條件的試點證券公司，之后將根據試點的情況，在總結經驗完善辦法的基礎上逐步擴大試點范圍。為適應我國證券市場多樣化差異化的實際情況，試點單位的范圍兼顧不同類型和不同地區的證券公司，試點期間只允許證券公司利用自有資金和自有證券從事融資融券業務，同時抓緊進行轉融通業務的設計和準備。試點工作取得成效后融資融券業務將會成為我國證券公司的常規業務。
同時，上海、深圳證券交易所將適時公布融資融券試點的標的證券的范圍和名稱。試點期間，中國證監會將對申請試點的證券公司實施窗口指導，由試點證券公司根據自身的實際情況，通過適當提高融資融券客戶的資質條件，資產的門檻，和在本公司從事證券交易的期限，以及適度提高保證金比例和擔保比例等審慎措施，防范業務風險，維護行業有序競爭的局面。
有關人士提醒投資者充分認識：從事融資融券交易既可以放大盈利，同時也可能加大虧損，所以應當在具備一定證券投資經驗和相應風險承擔能力，并了解熟悉相關業務規則后審慎考慮是否參與此項業務。
中國證監會啟動融資融券試點同時，將加強對違規融資活動的打擊力度，禁止任何機構和個人未經批準開展融資融券業務，嚴肅查處各種非法的融資融券活動，保護投資人利益，保障融資融券業務的規范有序發展。
一些市場人士認為，目前是推出融資融券業務較好時機，試點風險可控的，試點規定的融資融券客戶保證金比例比較高，試點證券公司還會根據自身情況提高風險控制比例，所以融資融券業務的財務杠桿效益并不是很大。由于試點階段，融資融券業務資金和證券的來源為證券公司的自有資金和自有證券，而目前在證券公司的資產結構當中，貨幣資產比例比較高，證券資產比例相對較少，其中只有可供出售的金融資產科目下的標底證券才用于融券業務，現階段融資規模會大于融券的規模。市場出現大量賣空是不可能的，根據現有證券公司的實際情況也是融資規模大于融券規模，即便從成熟市場來看，也是融資規模明顯大于融券規模。證券公司融資融券業務試點的推出是我國資本市場改革發展的一項重要措施也為當前的證券市場注入新的活力，對促進我國資本市場穩定發展與改革創新具有積極的意義。（上海證券報記者 周翀 商文）
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