銀監(jiān)會(huì)政策法規(guī)部副主任王科進(jìn)昨天參與在線訪談時(shí)透露，銀監(jiān)會(huì)9日出臺(tái)的《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》將適用于企業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)上市公司股票，但必須滿足并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性的要求。《指引》不支持企業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行財(cái)務(wù)投資。
王科進(jìn)表示，在二級(jí)市場(chǎng)如何收購(gòu)股票，證監(jiān)會(huì)有相關(guān)規(guī)定，所以，企業(yè)如果在二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)上市公司股票，一定要符合證監(jiān)會(huì)的要求。在這個(gè)前提下，如果銀行認(rèn)為并購(gòu)方風(fēng)險(xiǎn)可以接受，也愿意放貸款，可以最多放50%。如果屬于惡意炒作，銀行肯定不會(huì)放貸。
“財(cái)務(wù)投資我們是不支持的，這點(diǎn)在《指引》定義里已經(jīng)說(shuō)得很清楚，我們只支持并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行合并，或者是控制，要產(chǎn)業(yè)相關(guān)度比較高，要真正完成一個(gè)并購(gòu)”，王科進(jìn)說(shuō)，“如果說(shuō)你想借錢買股票，我們是不支持的。”
《指引》規(guī)定，申請(qǐng)并購(gòu)貸款的企業(yè)，需滿足并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性。并購(gòu)方可以通過(guò)并購(gòu)獲得目標(biāo)企業(yè)的研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許、供應(yīng)和分銷網(wǎng)絡(luò)，有的是要他的商標(biāo)、品牌。或者是分銷網(wǎng)絡(luò)，還有戰(zhàn)略性的資源，比如說(shuō)能源、礦石、礦產(chǎn)。目的是要提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。而財(cái)務(wù)投資是不能提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力的。
按照目前的有關(guān)規(guī)定，銀行資金不能違規(guī)炒股。因此，有業(yè)內(nèi)人士稱，在這種情形下，如何界定“收購(gòu)”和“炒股”需要明確的標(biāo)準(zhǔn)。
據(jù)記者了解，按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，股東層面的收購(gòu)、資產(chǎn)層面的重組，以及公司層面的吸收合并、分立分拆屬于并購(gòu)。而是否構(gòu)成上市公司并購(gòu)，需要由證監(jiān)會(huì)層面進(jìn)行認(rèn)定。此外，收購(gòu)必須聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)還要對(duì)收購(gòu)人的收購(gòu)資金來(lái)源及其合法性，是否存在利用本次收購(gòu)的股份向銀行等金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押取得融資的情形發(fā)表明確意見。
工行重組并購(gòu)處處長(zhǎng)程斌宏指出，收購(gòu)上市公司，要與上市公司的監(jiān)管部門溝通，收購(gòu)?fù)曛髮儆趯?duì)上市公司的重大重組，要執(zhí)行重大重組的相關(guān)程序。如果涉及到收購(gòu)的股權(quán)是國(guó)有股權(quán)，還要跟國(guó)資部門進(jìn)行溝通。如果涉及到外資，還要跟商務(wù)部溝通。王科進(jìn)也強(qiáng)調(diào)說(shuō)，并購(gòu)貸款的發(fā)放必須合法合規(guī)，同時(shí)必須嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。
另?yè)?jù)記者了解，就推進(jìn)以提高上市公司質(zhì)量為核心的并購(gòu)重組工作，證監(jiān)會(huì)后續(xù)也將有若干規(guī)章出臺(tái)，將涉及上市公司的合并、分立等內(nèi)容，或?qū)?duì)并購(gòu)再度出臺(tái)支持政策。證監(jiān)會(huì)主席尚福林日前也表示，要大力推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的資源配置功能和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。（記者 苗燕）
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