交行去年凈利增四成 每股收益0.58元增長38.10%
昨日，交通銀行率先打響了上市銀行2008年年報披露的“第一槍”。年報數據顯示，交行去年實現凈利潤283.93億元，比上年增長40.05%。每股收益0.58元，比上年增長38.10%。
在面臨國際金融危機和實體經濟下行的雙重沖擊之下，商業銀行的經營狀況備受關注。除交行之外，此前包括深發展、興業、浦發、中信、南京銀行、寧波銀行等在內6家上市銀行已經公布了業績預報，除深發展由于計提大量撥備而導致凈利潤大幅下滑之外，其他幾家銀行凈利潤大都保持了40%以上的高速增長。
從交行昨日公布的年報數據看，按國際財務報告準則審計口徑，截至2008年12月31日，交通銀行資產總額達26,829.47億元，負債總額達到人民幣25,328.52億元，股東應享權益合計人民幣1,496.62億元，分別比年初增長27.13%、28.11%和12.61%。
從衡量商業銀行經營的其他幾個關鍵性指標來看，交行的撥備覆蓋率比上年提升23.60個百分點達到166.10%，資本充足率和核心資本充足率均比上年略有下降，分別為13.47%和9.54%。
2008年由于宏觀經濟的下行，使得業內人士普遍擔心商業銀行的資產質量問題，不過從交行披露的年報數據來看，其資產質量并未出現惡化跡象。數據顯示，截至2008年末，交行境內行對公貸款的客戶結構按10級分類，1-5級優質客戶貸款余額占比達到80.50%，比年初提高6.1個百分點。
凈利增長超四成 交行資產質量持續提升
受息差水平的持續擴大、所得稅率的降低以及中間業務收入的增長等三大因素的推動，在宏觀經濟呈下行趨勢的2008年，交行的凈利潤依然保持了同比40.05%的增幅。
“三駕馬車”拉業績
昨日，交通銀行正式對外發布2008年業績。通過分析年報數據，記者發現，帶動交行業績呈現高速增長的因素依然是此前被稱之為“三駕馬車”的息差水平的擴大、所得稅率的降低以及中間業務收入的增長。
年報數據顯示，2008年，交通銀行凈利息收入達658.62億元人民幣，同比增長22.10%。由于2007年央行六次升息的滯后影響以及集團客戶質量的資產結構的進一步改善和優化，2008年交行息差水平明顯擴大，凈利差和凈邊際利率分別達到2.88%和3.02%，比上年分別提高10和17個基點。
而從所得稅因素來看，2008年交行所得稅支出為人民幣72.29億元，比上年減少人民幣34.83億元，減幅32.51%。實際稅率為20.24%，低于25%的法定稅率，對此交行在年報中解釋稱，主要是由于集團所持有的中國國債利息收入按稅法規定為免稅收益。
而中間業務收入的增長為凈利潤增長貢獻了另一“極”。報告期內，交通銀行銀行卡、托管、國際結算等優勢傳統中間業務得到進一步發展，銀行卡、托管業務收入增幅分別達到45.66%和25.85%。同時，交通銀行擔保與承諾、融資顧問、代理保險等業務收入增長較快。全年實現凈手續費及傭金收入人民幣88.37億元，比上年增長24.55%，占凈營運收入的比重達到11.44%，較上年提高0.14個百分點。
增加撥備應對不確定性
2008年由于宏觀經濟的下行，使得業內人士普遍擔心商業銀行的資產質量問題，不過從交行披露的年報數據來看，其資產質量并未出現惡化跡象。數據顯示，截至2008年末，交行境內行對公貸款的客戶結構按10級分類，1-5級優質客戶貸款余額占比達到80.50%，比年初提高6.1個百分點。
不過值得關注的是，2008年交行減值撥備支出比上年增加43.10億元，增加較多。對此，交行在年報中解釋稱，主要有兩方面的原因，首先是由于考慮到未來國內外經濟的不確定性，適當增加了未識別組合風險的預計損失，加上貸款規模增長迅速，從而使整體評估的撥備支出有較大增加。其次，由于經濟下滑及前期緊縮性政策的影響逐筆撥備支出比上年有所增加。
雖然2008年交行凈利潤依然保持了不錯的增長，但交行也在年報中指出未來經營將面臨很大的不確定性。主要是2009年國際金融危機對全球實體經濟的影響將繼續加深，國內銀行業將面臨金融危機擴散、宏觀經濟下行的巨大挑戰。經濟景氣度下降，銀行業務有效需求下降，快速發展的阻力將加大；企業經營環境惡化，銀行不良信貸資產面臨反彈壓力，銀行風險管理面臨巨大挑戰。
而從“三駕馬車”來看，所得稅因素將不可持續，而根據交行年報披露，從2008年四季度起受到大幅降息因素影響，其貸款收益率開始出現回落趨勢，這些都將給銀行未來利潤的增長帶來挑戰。(唐真龍)
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