牛市迎來基金大擴容，截至12月15日，今年以來成立的基金累計募集資金已經(jīng)達到3209億，其中指數(shù)型基金更是迎來大發(fā)展，募集規(guī)模前十的基金中，指數(shù)型基金占有六席。此外，目前尚有12只基金正在發(fā)行中，計劃在今年年底結(jié)束募集。
下半年股基發(fā)行現(xiàn)井噴
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至本周二，今年已有116只新基金成立，其中股票型基金占據(jù)多數(shù)，共有69只，另外混合型基金也成立了16只，債券型基金有24只、貨幣型基金6只、保本型基金1只，總共募集資金達3209億元。在牛市中，股票型基金成立的最多不足為奇，不過仔細(xì)觀察就能發(fā)現(xiàn)，上半年債基發(fā)行尚能與股基平分秋色，但到了下半年基本上就只能讓位于股票型基金了。
據(jù)Wind統(tǒng)計，上半年有11只債券基金發(fā)行，下半年僅有5只。據(jù)記者了解，除了營銷方面的考慮，現(xiàn)行的基金審批制度也造成了下半年股票型基金發(fā)行“大塞車”的重要原因。一方面，由于基金產(chǎn)品報批周期長，在08年大部分基金公司發(fā)行狀況不好的情況下，大多報批了債券型基金，但是09年股市觸底反彈，獲批的債券型基金集中在08年下半年到09年上半年發(fā)售，而在上半年大量股票型基金申報之后，卻往往要到下半年才能獲得審批，獲批之后又要做一定程度的渠道準(zhǔn)備，于是到下半年，大量的股票型基金集中發(fā)售情況就出現(xiàn)了。另一方面，權(quán)益類投資與固定收益類投資向來具有蹺蹺板效應(yīng)，根據(jù)公告，自09年開始，債券型、貨幣型基金均不同程度遭遇到凈贖回，保本基金也難逃一劫，在這種情況下，這些基金的發(fā)行規(guī)模均有所萎縮，大大不如08年的火爆。
指數(shù)型基金成為募集大戶
如果為今年以來基金募集規(guī)模排個序，就可以發(fā)現(xiàn)，指數(shù)型基金及連接基金異軍突起，募集資金量遠(yuǎn)超其他類型的基金。截至12月15日，今年已經(jīng)成立的指數(shù)型基金共有22只，募集資金規(guī)模最大的前四個基金有三個為指數(shù)型基金及連結(jié)基金，分別是華夏滬深300、易方達深證100ETF聯(lián)接、易方達滬深300，募集規(guī)模分別為276.93億、189.24億和167.46億份。躋身前十的還有匯添富上證綜指、廣發(fā)中證500、交銀上證180聯(lián)接，指數(shù)型基金總共占據(jù)了前十中的六席，急速擴容的態(tài)勢相當(dāng)明顯。
“賺錢效應(yīng)”被普遍認(rèn)為是引領(lǐng)指數(shù)型基金大擴容的最大原因。從指數(shù)觸底反彈之后，大部分的投資者投資收益在一二季度嚴(yán)重落后于指數(shù)型基金，因此，前兩個季度指數(shù)型基金的募集規(guī)模急劇擴大，但到了八九月份，十只指數(shù)型基金同時發(fā)售，募集資金量就出現(xiàn)了下降。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，十月份成立的指數(shù)型基金規(guī)模僅有一只超過30億份。
在指數(shù)型基金發(fā)行上，“強者恒強”的趨勢依然十分明顯，以今年滬深300基金為例，募集資金最少的滬深300基金份額僅有6.7億份，而募集規(guī)模最大的達到276億，差距達到40倍。其他基金也是如此，盡管今年的股票型基金發(fā)行井噴，但是從發(fā)行規(guī)?？?，有半數(shù)基金發(fā)行規(guī)模并沒有超過20億，而從發(fā)行時間看，往往小規(guī)模的基金發(fā)行的時間反而更長。
年底“后備軍”加緊沖刺
盡管離09年末還有十幾天，但新基金的發(fā)行仍然熱火朝天，“沖刺”的氣氛十分濃烈。據(jù)晨星統(tǒng)計，目前在渠道發(fā)行的基金共有13只，之中有12只均計劃在今年年底結(jié)束募集。嘉實、博時、易方達等都加入了募集資金的戰(zhàn)團中。
從本月已經(jīng)完成的基金發(fā)行先例看，基金募集資金量較前兩個月有了飛躍，“強者恒強”的因素是主要原因，華夏盛世基金短時間募集187億元的先例也給后來者以鼓舞。另外值得注意的是，華富中證100、博時上證超大盤基金的出臺也充分借“風(fēng)格轉(zhuǎn)換”造勢。四季度市場表現(xiàn)看，中小盤股表現(xiàn)明顯超越大盤股，大盤股的平均市盈率處于低位，因此，目前正在發(fā)行的一些大盤指數(shù)基金也趁這個時機大力倡導(dǎo)“藍(lán)籌投資”。與此同時，銀河滬深300，博時上證超大盤等基金則瞅準(zhǔn)了股指期貨以及融資融券等最近熱門的話題，提出未來有望作為融資融券業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)擔(dān)保證券以及與指數(shù)、成份股之間套利工具的概念，以期望在搶發(fā)的形勢下順利募集資金。（江沂）
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