隨著去年8月份開始市場進入熊市,股神傳說已經告別股市(最具代表性的人就是葉榮添)。牛市比誰賺得多,暴跌市比誰逃得快。在暴跌市來臨之前能成功跑掉的人,也稱得上是另類股神了。
昨日,全景網根據(jù)兩市公開信息,從蛛絲馬跡中挖掘出“五大股神”。這五大股神就屬于成功避開暴跌的另類股神。不過,從公開信息披露情況看,這五大股神有一個共同的特點,那就是他們要么是公司高管,要么就是高管的親屬。此報道一出,再次將A股市場上公司高管(及親屬)違規(guī)買賣股票這一痼疾推向輿論的風口浪尖。
“五大股神”成功逃頂
此次曝光的五大股神,分別涉及*ST華控、中創(chuàng)信測、山西三維、羅牛山、包鋼稀土五家上市公司。
鄭孜,*ST華控監(jiān)事鄭辟通的子女,其于2010年4月15日以6.69元的均價賣出2萬股*ST華控,而*ST華控當日也創(chuàng)出6.79元的年內新高。在鄭孜拋售完畢后,*ST華控一路震蕩下行,昨日收報4.69元,較6.69元下跌27%。鄭孜是在2009年4月15日以3.83元的均價買入2萬股*ST華控,按其賣出價計算,鄭孜這筆投資收益超過70%。值得注意的是,2010年4月15日也是*ST華控的年報披露日。
中創(chuàng)信測的董事李軍于2010年4月22日以20.6元的均價拋售45.26萬股中創(chuàng)信測,套現(xiàn)接近千萬元。而20.6元的價格,也是中創(chuàng)信測今年1月中旬以來的高位。隨后,因為大盤跳水,中創(chuàng)信測股價暴跌,截至昨日收報15.98元。照此計算,李軍精確逃頂減少損失超過200萬元。與鄭孜案例一樣,中創(chuàng)信測于4月22日披露2010年一季報增長133%的亮麗財報。
孫以薌,山西三維董事兼副總經理孫自瑾的父親,在4月12日以均價10.53元將所持有的7.2萬股全部拋出,兩天后的4月14日,山西三維的股價見頂回落,截至昨日已跌至8.66元。
鄭冬英,羅牛山董事陳日進的愛人。2010年2月5日,在經歷三個漲停板后,鄭冬英將所持有的羅牛山5000股拋出,成交均價12.08元,距離當日羅牛山創(chuàng)出的歷史新高12.6元僅一步之遙。3月26日,鄭冬英再度以9.64元的均價賣出2萬股。昨日,羅牛山的股價已跌至7.75元。
劉忠濤,包鋼稀土高級管理人員,于4月22日以38元的均價成功賣出3.31萬股。此前,包鋼稀土受“稀土列入國家戰(zhàn)略儲備”消息刺激,從3月底開始持續(xù)暴漲,從25元上漲到4月底的41元以上。隨后包鋼稀土震蕩下跌,并于前日跌至33元附近。
違規(guī)炒股是股市沉疴
4月中旬以來,A股經歷的暴跌,讓所有投資者目瞪口呆。而上述“五大股神”的表現(xiàn),足夠讓那些專業(yè)投資者都感到汗顏。
不過,從公開信息可以看出,這“五大股神”,要么本身就是上市公司高管,要么就是上市公司高管的親屬。因此,他們能夠精確避開暴跌,且賣出的時機選擇上又往往與敏感時點掛鉤(如季報公布日等),不得不讓人懷疑其準確操作與其特殊身份有著密切關系。
“歷史總是在重復自己”,上市公司高管(及其親屬)違規(guī)炒股(買賣本公司股票)乃我國股市多年之沉疴,且有愈演愈烈之勢。由于其顯見的不公平,投資者對此怨尤極深。廣大投資者在流血,但上市公司高管(及親屬)卻在一旁安然無事,甚至不排除他們在大盤見底后再次精準抄底,拿到“血淋淋”的廉價籌碼。華東政法大學教授、中國法學會證券法學研究會常務理事羅培新指出,我國法律對上市公司高管炒股作了嚴格規(guī)定,但對其父母、配偶、子女等親屬的硬性規(guī)定仍不夠,如果自律性不夠,這些高管完全可以通過親屬,在資本市場上獲益。
一位私募基金經理告訴記者,上市公司高管親屬炒股不稀罕,不炒股才稀罕!“這和基金老鼠倉類似,太普遍。法不責眾,多年以來,監(jiān)管部門并沒有對此作出過什么處罰,大家都習慣了?！?/p>
股民呼吁完善親屬監(jiān)管
我國法律對于上市公司高管炒股的規(guī)定概括說來,包括“鎖倉期”規(guī)則、“窗口期”規(guī)則、“短線交易”規(guī)則等三個方面:
“鎖倉期”規(guī)則?！豆痉ā返?42條規(guī)定,公司董事、監(jiān)事、高級管理人員,應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,而且上述人員在其任職期間,每年轉讓的股份不得超過自己所持有本公司股份總數(shù)的25%,持有本公司股份的上述人員,自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。
“窗口期”規(guī)則。高管在發(fā)布定期報告之前的一定期間內不得買賣本公司股票。所謂“窗口期”,是指定期報告公告前30日內,以及業(yè)績預告、業(yè)績快報公告前10日內等信息披露的“敏感時期”。
“短線交易”規(guī)則。我國《證券法》第47條規(guī)定,上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有上市公司股份5%以上的股東,將其持有的該公司的股票在買入后6個月內又賣出,或者在賣出后6個月內又買入,由此所得收益歸該公司所有,董事會應當收回這部分收益。
羅培新就指出,我國相關法律需要進一步完善。首先,法律義務與法律責任未能匹配。在有關“鎖倉期”的規(guī)定中,《公司法》第142條雖然明文禁止高管不得違規(guī)拋售本公司股票,卻對如何處罰只字未提。極易淪為空文。
其次,雖有處罰規(guī)定,但處罰過輕,無異于隔靴搔癢。對于違反《證券法》規(guī)定進行短線交易的,區(qū)區(qū)3萬至10萬元的罰款,在動輒獲利成百上千萬甚至上億元的短線交易面前,根本無法遏制道德風險。
最后,違法違規(guī)的“黑數(shù)”(darkfigure)過大?！昂跀?shù)”是指客觀存在而未被探明且未受行政和司法機構追訴與審判的違法違規(guī)的數(shù)量。由于證券交易的電子化和信息化、違法違規(guī)行為的技術復雜化,證券違法違規(guī)行為的“黑數(shù)”較一般的違法犯罪要多得多。估計在證券市場中恐怕只有百分之一的案子實際被查處。
在新浪對“五大股神”成功逃頂?shù)恼{查中,超過九成的網友都表示,這五大股神能夠成功逃頂,就是因為他們的特殊身份關系,并呼吁監(jiān)管部門進一步加大對高管及其親屬炒股的監(jiān)管處罰力度。(田志明)
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