由《中國證券投資基金》主辦，中國工商銀行資產托管部、中國農業銀行托管業務部、興業銀行資產托管部聯合協辦的第二屆中國證券投資基金業年會3月24日在京召開。在會上，投資者教育成為基金公司關注的焦點。與會者的主要觀點是，在一個新興加轉軌的市場，要長期保持優異的業績很困難，不斷提升對投資者的服務才是基金公司最重要的生命線；另一方面，投資者教育沒有捷徑，基金公司只有通過不懈努力，才能贏得投資人的信任與忠誠。
工商銀行資產托管部副總經理肖婉如：中國基金托管業務面臨全球化挑戰
“隨著新會計準則逐步實施，中國的托管業與國際業務接軌的步伐將越來越快，基金托管業應做好準備，迎接日益臨近的全球化挑戰。”工商銀行資產托管部副總經理肖婉如表示。據介紹，包括基金、QDII以及QFII三大資產在內，工商銀行托管的資產已經超過了4600億人民幣，作為多家QFII以及首家QDII的資產托管人，工商銀行深刻地感受到了托管業務國際化的迫切性，托管銀行的專業水準和創新能力正面臨考驗。
肖婉如認為，國內銀行托管業面臨的國際化挑戰主要有四個方面：
首先，內資銀行如何應對本地與國外兩地市場的差異?！案囿w現在文化上的差異，比如現在我們基金的熱賣，這么多的投資人去追逐新基金，非常不成熟?！?/p>
第二， 如何尋找合作伙伴，建立一個有效的主、次托管人架構，也是一個新的課題。“國際業務打開以后，會涉及到多幣種的轉換，要求我們要學會多幣種的清算業務。在我們擔當主托管人的同時，如何和次托管人達成共識，共同推動某一項業務的發展，是我們必須面對的課題。”
第三， 法律環境的差異是一項重要的挑戰。內資托管行對境外法律法規了解的程度是不是能夠支撐其業績的延展，目前尚難以做出判斷。
最后一項挑戰則來自于交易監督的難度增大，“中國的托管人與國際托管人職責存在一定的差異，前者承擔了很多監督人的職責，我們不知道到國外去以后，從國際的準則來講，托管人要做到什么樣的程度？托管的監督職責、承擔的責任跟國內的差異有多大？”
為應對以上四方面的挑戰，肖婉如表示，工商銀行在人才和團隊的建設方面、全球業務的新系統開發方面、全球托管業務的規劃方面、托管業務增值服務領域以及持續創新方面已進行了一系列的安排。
泰達荷銀基金管理公司總經理繆鈞偉：基金業正走進一個全新的時代
泰達荷銀基金管理公司總經理繆鈞偉認為，基金業正走進一個全新的時代，表現為三方面的特征：一是真正理財時代的來臨，居民理財意識覺醒帶來了巨大的理財需求，同時，投資者理財知識缺乏，行為短期化、非理化，給市場發展造成了巨大的壓力；二是投資理財產品與服務的結構發生新變化，金融市場的產品供給方發展迅速。新法規為信托業注入了新的活力與機會、保險業產品創新步伐不斷加快、外資銀行開始全面進入居民理財市場，產品與服務的來源及品種的增加，給投資者提供了更多選擇；三是各類中介機構快速發展，發揮起投資者和投資管理人的“中間橋梁”作用，比如，幫助投資者了解理財知識、進行基金投資的專業網站紛紛出現。
在探討基金業核心競爭力時，繆鈞偉認為，任何一個基金產品都不可能在所有的時間段內、所有的市場環境中都表現出色?；鸸颈仨殨r時刻刻按照事先對投資者的承諾來進行基金投資，不能“風格漂移”。一定要經得起短期利益的誘惑，堅持既定的風格，這事關基金公司的專業能力，也是正直與誠信的體現。泰達荷銀系列基金的經驗再次證明，投資者需要放在足夠長的時期內來考量基金及其業績的好壞。貨幣基金收益率波動很小，可以隨時申購、贖回；股票基金凈值波動大，長期持有才能真正享受到高增長的好處?！拔覀兊目蛻舴詹块T近期提供的報告表明，很多投資者最近申購了股票基金，投資的耐心和考察期卻只有三個月，三個月如果沒有突出的表現就要贖回，非?？上?，這是前一階段基金投資的回報率豐厚以及對于基金投資的非理性認識所導致的浮躁心態?？娾x偉認為，目前監管部門正大力推動整個基金行業開展投資者的教育與服務工作非常及時和必要，這對于保護投資者的利益以及促進市場的健康發展至關重要。”
建設銀行個人金融部副總經理馬梅琴：將基金做成耐用消費品
“從2001年到2007年3月16日，建行新基金首發規模超過1100億。而從2007年1月1日到3月16日，建設銀行新發基金加上老基金持續銷售，整體規模超過了1050億?！薄 〗ㄔO銀行個人金融部副總經理馬梅琴在第二屆中國證券投資基金業年會上透露。
據不完全統計，從2005年到2007年前三個月，有51%以上的基金份額是通過銀行渠道銷售出去的。2005年，銀行業的銷售比例為35%左右，到2006年，已經上升到40%多，到2007年前三個月實際上已經到70%左右，三個階段平均數字是51%。中小規模的基金管理公司大概70%的份額是由銀行銷售出去的。
馬梅琴看好基金業的未來。建行已將基金業務，包括銷售、買賣的代理以及后期相關一系列的金融服務，作為一個戰略性的業務和新的利潤增長點。據介紹，建行今年基金單純的手續費收入就是一個億，發展基金業務對銀行、對客戶， 都是一件好事。馬梅琴認為：“此業務能吸引大量的優質客戶，促進存款以及銀行卡等等客戶的增長，同時為金融一體化經營奠定基礎。通過基金業務，也培養了一大批懂得證券市場、懂得理財、懂得客戶維護、懂得營銷策劃的綜合性人才，為今后業務發展打下重要基礎?！?/p>
馬梅琴認為，基金的普及程度以及投資者風險意識仍然很弱。 老基金賣不動、新基金太火爆，正成為一個難題?！拔覀儼l現，老基金賣不動，特別是業績增長非常好的基金持續銷售很困難。而新基金發行又太火爆，給我們銀行的網點，包括系統、包括人員、包括其他一系列的服務工作帶來了很大的壓力?！?/p>
馬梅琴認為，商業銀行應一手抓銷售，一手抓投資者教育。根據馬梅琴介紹，將基金做成“耐用”金融消費品也正成為建行對基金銷售業務的要求，只有服務工作做好了，這個金融產品才能夠長期存在下去的，才能夠為投資者所接受、認可。
此外，馬梅琴還介紹了建行的基金客戶呈現四方面特征。一是頂端客戶人少力量大，購買50萬以上的客戶占總客戶數的1%，但其購買量占基金總規模卻達20%；二是并不是金融資產越多的人基金投資興趣就越高，從抽樣統計分析來看，從大眾客戶到中端客戶再到高端客戶，他的基金資產占比分別是22%，3.4%和3.2%， 300萬以上金融資產的人，基金在總的資產里面只有3%點多，跟普通客戶的差別比較大；三是基金散戶多，86%的人購買基金額在10萬以下，這部分人購買的總額占基金總規模的40%； 四是小康人群貢獻度最高，購買10-50萬的客戶占總客戶數的13%，但其購買量占基金總規模超過40%。 （孫曉霞）
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