在這種情況下，單純的針對(duì)個(gè)體的微觀審慎監(jiān)管已經(jīng)不能完成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，宏觀審慎監(jiān)管提上日程，即更關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
人民銀行金融研究所研究員鄒平座認(rèn)為，目前的監(jiān)管主要是微觀監(jiān)管，但對(duì)整體的系統(tǒng)行風(fēng)險(xiǎn)以及綜合經(jīng)營(yíng)造成的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，現(xiàn)在還缺乏行之有效的衡量手段。
他建議，通過(guò)“一橫三縱”的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制檢測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。“一橫”是人民銀行，由人民銀行來(lái)直接作為金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)；“三縱”即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，實(shí)施具體的機(jī)構(gòu)監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管。
但這一框架的實(shí)現(xiàn)并不簡(jiǎn)單，這意味著現(xiàn)有的“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)將重新整合。
2003年，伴隨著銀監(jiān)會(huì)的成立，中國(guó)形成了“一行三會(huì)”的監(jiān)管體制，此后為解決監(jiān)管協(xié)調(diào)難題設(shè)立了不定期的監(jiān)管協(xié)調(diào)工作會(huì)制度，但這一監(jiān)管體制在加強(qiáng)監(jiān)管專業(yè)性的同時(shí)，產(chǎn)生的弊端亦清晰可見。
隨著國(guó)內(nèi)金融綜合經(jīng)營(yíng)的深化，銀行、保險(xiǎn)、基金、信托、金融租賃等已經(jīng)呈現(xiàn)混業(yè)格局，一些大型央企亦大量介入金融領(lǐng)域，這對(duì)監(jiān)管協(xié)調(diào)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。受制于現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管，往往對(duì)于混業(yè)風(fēng)險(xiǎn)鞭長(zhǎng)莫及。
2007年第三次全國(guó)金融工作會(huì)議召開前，成立“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)”以凌駕于“三會(huì)”之上的構(gòu)想曾屢被提及，但最終不了了之。
本次宏觀審慎監(jiān)管，以何載體承擔(dān)，直接涉及未來(lái)的金融監(jiān)管格局重整。
治本期待
與上述改革難題并行，中國(guó)銀行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)改革是另一塊“硬骨頭”。
金融危機(jī)帶來(lái)的另一個(gè)深刻教訓(xùn)是，金融機(jī)構(gòu)短期化的激勵(lì)必然會(huì)引致過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)。如何能夠通過(guò)完善其治理結(jié)構(gòu)來(lái)達(dá)到“治本”之目的，是此次由銀監(jiān)會(huì)領(lǐng)銜的金融機(jī)構(gòu)公司治理的課題小組的重要目的。
加強(qiáng)中國(guó)銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，把他們培養(yǎng)成真正的商業(yè)化的公司，是多年金融改革的重中之重，但目前中國(guó)國(guó)有銀行的現(xiàn)狀顯然沒有達(dá)到改革者的初衷。
中國(guó)金融機(jī)構(gòu)雖然已經(jīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立了股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，但風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)控部門在金融機(jī)構(gòu)中仍然顯得相對(duì)弱勢(shì)，普遍來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)的自我約束機(jī)制都不夠強(qiáng)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)往往過(guò)于做大貸款規(guī)模來(lái)創(chuàng)造效益，而創(chuàng)新不足。
突出的表現(xiàn)是，改革十多年來(lái)，中資商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模翻了幾番，但中間業(yè)務(wù)所占比重卻提高緩慢。在去年天量信貸的情況下，銀行公司治理缺陷更加突出。
隨著9.59萬(wàn)億天量信貸的投放，銀行資本金缺口也水漲船高。高資本消耗的規(guī)模發(fā)展之路，已經(jīng)讓商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展廣受資本束縛。
“如何去完善金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)，是擺在全世界監(jiān)管者面前最大的難題。” 尹中立說(shuō)。
另外，在本輪課題調(diào)研中，加強(qiáng)金融監(jiān)管干部隊(duì)伍建設(shè)首度被提出。隨著金融業(yè)的迅速發(fā)展，金融市場(chǎng)的廣度和深度都與日俱增的情況之下，金融監(jiān)管的隊(duì)伍能不能跟得上市場(chǎng)的成長(zhǎng)、能不能在找到金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，還有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。
鄒平座認(rèn)為，金融業(yè)的發(fā)展必須要以嚴(yán)格監(jiān)管為前提。在金融發(fā)展的現(xiàn)階段，應(yīng)該強(qiáng)化監(jiān)管而不是放松監(jiān)管，科學(xué)的監(jiān)管是金融創(chuàng)新的前提。但現(xiàn)在一定程度上存在監(jiān)管脫節(jié)，而監(jiān)管空白和監(jiān)管交叉并存，沒有達(dá)到現(xiàn)代金融業(yè)監(jiān)管的要求。
“現(xiàn)在市場(chǎng)培養(yǎng)出來(lái)的人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)培養(yǎng)出來(lái)的人在某些方面差別越來(lái)越大。這種差距的拉開，很可能成為監(jiān)管當(dāng)局面臨的一個(gè)新的挑戰(zhàn)”。他表示。(韓墨)
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