“股指期貨就要來了，正式推出的日子已經不遠。”得知被稱為股指期貨“準生證”的《期貨交易管理辦法》和《期貨公司管理辦法》發(fā)布后，一位業(yè)內人士表示。近期密集推出了5份股指期貨相關的管理條例草案征求意見稿之后，證監(jiān)會又于今日公布了這兩個辦法，并稱兩部法規(guī)作為先前推出的《期貨交易所管理條例》配套法規(guī)，都將于2007年4月15日實施，其他配套規(guī)章也將陸續(xù)發(fā)布實施。
交易所實行會員分級結算制
證監(jiān)會表示，此次《期貨交易所管理辦法》修改，堅持期貨交易所基本運行框架和風險管理措施不變的原則，貫徹落實《期貨交易管理條例》的相關規(guī)定。辦法允許期貨交易所采取股份有限公司的組織形式，允許期貨交易所實行會員分級結算制度，期貨交易所只對結算會員結算，非結算會員由具備資格的結算會員為其結算。實行會員分級結算制度的期貨交易所應當建立結算擔保金制度。會員分級結算制度能夠增強期貨交易所抵御風險的能力，是我國期貨交易所結算制度的一次新的嘗試，也是此次修改《期貨交易所管理辦法》的一個重要突破。
為進一步加強對期貨交易所的監(jiān)管，《期貨交易所管理辦法》增加了“法律責任”一章，對《期貨交易管理條例》有關期貨交易所法律責任的規(guī)定進行了細化和補充，使辦法更具有可操作性，體系也更加完善。根據《期貨交易管理條例》，辦法增加了有價證券充抵保證金的有關規(guī)定，對期貨交易所接受的充抵保證金的有價證券的種類、價值計算方法和充抵比例等進行了詳細規(guī)定。此外，還對期貨交易所向期貨保證金安全存管監(jiān)控機構報送相關信息的義務進行了規(guī)定。
期貨公司管理著眼防控風險
證監(jiān)會指出，《期貨公司管理辦法》是對原《期貨經紀公司管理辦法》的全面修改，其遵循的主要原則包括強化了期貨公司的規(guī)范和監(jiān)管，堅持與有關法律和其它規(guī)章協調統(tǒng)一，增強了制度規(guī)范的系統(tǒng)性和完整性。
《期貨公司管理辦法》的重點內容，一是對金融期貨經紀業(yè)務資格的申請條件、申請材料及其程序都作出了明確規(guī)定，使期貨公司的業(yè)務拓展進入可實際操作的階段。二是在放開50%持股比例限制的同時，提高了對持有期貨公司5%以上股權的股東和全資控股股東的要求，引導期貨公司引入有實力的股東，以增強持續(xù)經營和抗風險能力。三是對期貨公司營業(yè)部的設立條件做了調整，將設立營業(yè)部的數量與期貨公司的凈資本掛鉤，引導期貨公司按照自身資本條件和業(yè)務需要合理設置營業(yè)網點。四是要求期貨公司設置首席風險官，作為期貨公司的高管人員，負責對期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理進行監(jiān)督、檢查，負有向監(jiān)管部門和公司董事會報告的義務。五是要求客戶開戶實名制，提高對期貨經紀業(yè)務的風險管理要求。辦法要求客戶應以本人名義開立期貨結算賬戶，與其期貨交易賬戶保持一致。對于期貨經紀業(yè)務中易產生糾紛或者隱患的交易編碼管理、結算報告、通知查詢、關聯方開戶交易等內容進一步做了明確要求。六是強化了對客戶資金的保護。對期貨保證金的歸屬、存取劃轉、賬戶報備、安全監(jiān)控等作出了強制性規(guī)定，明確要求期貨公司必須以自有資金繳存結算擔保金和結算準備金。此外，還細化了各項日常監(jiān)管措施，增強了監(jiān)管措施的針對性和可操作性。
另外，證監(jiān)會主席助理姜洋也在4月7日至8日召開的“股指期貨機構投資者高管人員培訓班”上表示，目前，推出股指期貨的相關準備工作正在有序推進，股指期貨的監(jiān)管框架趨于形成。而近期連續(xù)推出配套措施的信號也表明，股指期貨真正推出的時間已經不遠。(張媛源)
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