國家統計局日前宣布，前三季度我國CPI同比上漲4.1%。雖然年內央行已經五次加息，一年期定期存款利率已達3.87%，但這并沒能改變負利率的事實。在這樣的背景下，一些投資者開始考慮將分紅險提前退保，轉而將資金投向預期收益率更高的銀行理財、基金等投資產品上去。
對此，業內人士提醒投資者，分紅險是通過一種長期封閉式保障儲蓄的方式，通過規律性的定期投入，防范意外、疾病等風險對生活的沖擊，兼顧一定的儲蓄功能；分紅險不是純粹的投資產品，人身保障和長期累計后的回報才是根本。一味追求短期的高收益率絕非分紅險的初衷和功能，盲目退保不僅無法實現儲蓄收益，更會讓自己人身保障缺失。
CPI上漲迫使投保人退保
日前公布的統計數據顯示，9月份CPI漲幅為6.2%，略低于前一個月的6.5%。不過，面對如此上漲的CPI，指望分紅險的分紅來彌補通貨膨脹是比較困難的。
另外，今年央行連續五次提高利率，使1年期銀行存款利率從最初的2.52%漲到現在3.87%，而壽險固定利率一直維持在2.5％尚無變化。業內人士表示，根據現有的分紅規則，一張5年期的分紅險保單到期時，投保人得到的紅利加起來也在2%左右，還沒有現在銀行5年期存款利率5.76%高。
CPI指數的上揚使得分紅險的吸引力大幅下降，加上基金、銀行理財、信托產品日益豐富，更是掠走了不少投資者的芳心。保險公司人士表示，已經有投保人選擇退保。
不過，長期來看，分紅險也有自己的優勢，并不能簡單地從眼前的收益率來判斷分紅險的優與劣。
分紅險的首要功能是保障，如平安鴻利兩全保險（分紅型），如果被保險人于保單生效日后每滿三周年時仍生存，保險公司將按保險金額的8%給付“生存保險金”，如果被保險人于保單生效日起一年內因疾病身故，保險公司將按保險金額的10%給付“身故保險金”，并無息返還所交保險費，被保險人因意外傷害事故身故或于保單生效日起一年后因疾病身故，保險公司按保險金額給付“身故保險金”。分紅險的保障功能是其他理財產品所無法比擬的。
真實收益率未必降低
投資者選擇分紅險，其初衷除了保障功能以外，分紅收益也是重要的考慮因素。那么，是否CPI持續高位，就代表著分紅險的絕對分紅收益降低呢？也不盡然。從長期來看，如果CPI提升，央行加息的可能性也加大，加息的結果是保險公司的投資收益也跟著上升。目前，分紅險賬戶的投資品種主要包括債券、大額協議存款等固定收益產品和貨幣市場工具，其與利率的相關度很高。當然，這個結果要體現在保險公司的收益表上，需要一個過程，期間會有一個時滯。
更為重要的是，分紅險賬戶還可投資證券投資基金和股票。按照目前的規定，保險公司投資基金的比例不得超過公司上年末總資產的15%，投資股票的比例不得超過公司上年末總資產的5%。但日前有消息稱，保險資金直接投資股票比例已經突破5%，這為分紅險產品的分紅收益帶來了巨大的想象空間。
所以，如果投資者更為看重投資收益率，則基金、信托、銀行理財、券商集合理財等是更佳的選擇；如果投資者想在得到一份保障的同時，或許還能得到一份驚喜，則分紅險依然是一個不錯的選擇。
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