歷史總是有驚人的相似。在登上6000點后,大盤又再次陷入反復(fù)震蕩的格局,而監(jiān)管部門適時推出的一些政策,更使四季度的行情變得撲朔迷離。11月4日,證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于進一步做好基金行業(yè)風(fēng)險管理工作有關(guān)問題的通知》,首次明確規(guī)定,對于新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開、拆分以及其他限量集中銷售活動,基金公司在發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料之日起六個月內(nèi),基金規(guī)模必須控制在向投資人承諾的范圍內(nèi)。
限制令一出 匯豐晉信暫停擴容
早在10月,新基金發(fā)行已被叫停,不少基金公司只能將希望寄托于拆分、大比例分紅的持續(xù)營銷活動上。據(jù)記者了解,10月只有4只基金獲得了拆分或復(fù)制的批復(fù),而此次證監(jiān)會的"叫停令"更讓基金公司的持續(xù)營銷也蒙上了陰影。
該《通知》明確,基金公司要采取比例配售等措施,有效控制基金銷售規(guī)模,切實履行向基金投資人公告的有關(guān)基金銷售規(guī)模限定承諾;對于新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開、拆分以及其他限量集中銷售活動,《通知》要求基金公司在發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料之日起六個月內(nèi)保持基金規(guī)模控制在向投資人承諾的范圍內(nèi)。
5日,匯豐晉信基金暫停"匯豐晉信升龍基金組合"持續(xù)營銷活動。上述基金組合是基金公司以創(chuàng)新形式"打包"銷售旗下產(chǎn)品,原定銷售規(guī)模控制在60億元。業(yè)內(nèi)人士指出,匯豐的叫停就是立即落實"調(diào)控令"的舉措之一。
短線調(diào)整亦是投基良機
從05年底牛市啟動至今,股指已從1000點一路上漲到6000點。在股指不斷攀升的過程中,"泡沫論"、"恐高癥"也一路困擾著人們,股民再次陷入了痛苦的輪回中。對此,以1.63%的周漲幅躋身偏股型基金上周漲幅TOP10行列的信誠基金經(jīng)理岳愛民指出,牛市中每一次短線調(diào)整都是買入基金的良機,在宏觀向好的背景下,投資者投基要往后看而不是往前看,未來中國股市還是有上升空間的。
業(yè)內(nèi)人士指出,11月的股票市場仍將以高位震蕩為主,在震蕩中投資者應(yīng)多關(guān)注選股能力強的基金。據(jù)信誠四季紅基金三季報顯示,該基金三季度在行業(yè)景氣和估值比較的基礎(chǔ)上較為成功地抓住了房地產(chǎn)、鋼鐵、金融等行業(yè)輪動機會,取得了良好的業(yè)績表現(xiàn)。在三季度時基金凈值增長34.64%,超越業(yè)績比較基準(zhǔn)7.63個百分點。
具體到四季度的投資策略,岳愛民表示,在目前估值不低的情況下,市場的機會更多在行業(yè)板塊輪動、整體上市以及個股表現(xiàn)等方面,信誠基金依然看好和宏觀經(jīng)濟增長高度相關(guān)的金融、地產(chǎn)、裝備、消費服務(wù)等行業(yè)的代表性公司。
■投資寶典
走出基金凈值高低迷局
盡管優(yōu)質(zhì)的老基金有著耀眼的歷史表現(xiàn),但老基金的高凈值還是讓很多投資者望而卻步。凈值之惑還是擺在投資者面前的一道迷局:低凈值的基金似乎下跌空間更小,上漲空間更大;申購低凈值基金所得份額更多,收益也會更多,其實這些都是投資者的錯覺。
景順長城基金人士舉例說明,假如有兩只基金投資于同樣的投資組合,其中一支凈值1元,另外一支凈值3元。某投資者分別購買兩只基金各3萬元,所得份額分別為3萬份和1萬份(不考慮手續(xù)費)。假設(shè)當(dāng)天該投資組合價值上漲10%,1元基金上漲10%變成1.1元,投資者在該基金的賬戶資產(chǎn)現(xiàn)值增加了10%,變成30000×1.1=33000元;3元基金也上漲10%變成3.3元,投資者在該基金的賬戶資產(chǎn)現(xiàn)值也增加了10%,變成10000×3.3=33000元。
從上面的例子可以看出,決定投資收益的不是基金凈值的高低,而是基金凈值的漲跌幅,也就是基金的投資能力。投資能力強的基金凈值不會止步于3元、5元,將來10元甚至100元的基金都可能出現(xiàn)。
●心水推薦:景順內(nèi)需增長基金作為去年的冠軍基金,其最近三年和最近兩年的年化回報率在同類型基金中都穩(wěn)居前列。而它的復(fù)制基金——內(nèi)需增長貳號基金,成立一年以來,凈值也已從1元漲到3元多,取得了不俗的業(yè)績表現(xiàn)。
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