新華網(wǎng)北京９月２１日電（記者趙曉輝、陶俊潔）中國(guó)證監(jiān)會(huì)２１日發(fā)布《關(guān)于上市公司以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購股份的補(bǔ)充規(guī)定（征求意見稿）》，擬放松對(duì)上市公司回購股份的管制，取消相關(guān)行政許可，以更好地發(fā)揮市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制的作用。
補(bǔ)充規(guī)定對(duì)于采用證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易方式的回購取消了行政許可，推行完全市場(chǎng)化的操作。根據(jù)新規(guī)，進(jìn)行回購操作的上市公司不再需要經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批，只需要在股東大會(huì)作出回購股份決議后的次一工作日對(duì)決議進(jìn)行公告，通知債權(quán)人，并將相關(guān)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所備案，同時(shí)公告回購報(bào)告書。
在放松管制的同時(shí)，新規(guī)提高了回購股份市場(chǎng)操作的透明度。根據(jù)規(guī)定，上市公司在首次回購股份事實(shí)發(fā)生后以及回購股份占上市公司總股本的比例每增加１％時(shí)都要進(jìn)行公告。
另外，上市公司在回購期間應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中公告回購進(jìn)展情況，包括已回購股份的數(shù)量和比例、購買的最高價(jià)和最低價(jià)、支付的總金額；回購期屆滿或者回購方案已實(shí)施完畢的，上市公司還要公告實(shí)施情況。
為嚴(yán)防上市公司回購過程中出現(xiàn)操縱股價(jià)和內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)還對(duì)回購價(jià)格和回購時(shí)間作出限制性規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，回購價(jià)格不得為當(dāng)日漲停價(jià)格，回購股份不得在開盤集合競(jìng)價(jià)和收盤前半小時(shí)內(nèi)進(jìn)行，在上市公司定期報(bào)告、業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前１０日內(nèi)等時(shí)段不得回購股份。
考慮可能影響回購價(jià)格的因素，補(bǔ)充規(guī)定明確上市公司在公布回購股份方案之日起至回購股份完成之日后的３０日內(nèi)不得公布或者實(shí)施現(xiàn)金分紅方案，以及上市公司回購股份期間不得發(fā)行股份募集資金。
證監(jiān)會(huì)曾于２００５年６月發(fā)布《上市公司回購社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）》，對(duì)上市公司以集中交易方式回購股份等行為進(jìn)行了規(guī)范，曾在股權(quán)分置改革中被上市公司廣泛采用作為穩(wěn)定價(jià)格預(yù)期和信心的機(jī)制。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，此次推出補(bǔ)充規(guī)定目的是進(jìn)一步完善回購制度，更好地發(fā)揮市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制作用。
據(jù)介紹，在成熟資本市場(chǎng)上，上市公司回購股份是增進(jìn)市值管理和維護(hù)投資者信心的重要手段之一。因此，各國(guó)對(duì)上市公司回購股份行為，采取嚴(yán)格而富有彈性的監(jiān)管措施。“９·１１”事件發(fā)生后，美國(guó)證券交易委員會(huì)就曾出臺(tái)緊急指令，對(duì)上市公司回購證券的時(shí)間限制和數(shù)量限制作出調(diào)整，美國(guó)股市在９月１７日復(fù)牌第一天就有７９家上市公司宣布回購股票，這一措施對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)發(fā)揮了非常積極的作用。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，此次發(fā)布的補(bǔ)充規(guī)定借鑒了境外成熟市場(chǎng)上對(duì)上市公司回購股份的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和做法，有利于公司進(jìn)一步完善市值管理手段，同時(shí)對(duì)這種更為市場(chǎng)化的股份回購采用特殊的監(jiān)管安排，是推動(dòng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)的又一重要舉措。
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