梳理新土改帶來的巨大機會
目前,在三農問題中備受關注的是農村土地經營權的自由流轉。在這種背景下,具有較多土地、林地、水域等資源擁有者將可能受益。土地方面主要有北大荒 (600598)、新賽股份 (600540)、新農開發 (600359) (600359);其中,北大荒 (600598)擁有的耕地面積最多,面積達960萬畝。目前,土地承包費收入是公司的主要利潤來源;但由于每年租金上升幅高不大,大約為5%左右,因此北大荒的成長性相對不高。除此之外,新賽股份 (600540)、新農開發 (600359)分別擁有棉花種植面積19萬畝、23萬畝。由于新疆首種植業結構進一步調整,糧食、油料、棉花和甜菜四大作物播種面積"二增二減",即棉花和甜菜播種面積下降,糧食和油料種植面積增加,因此棉花種植地具有一定的升值潛力。
林地方面,主要有永安林業、景谷林業、岳陽紙業 (600963)、吉林森工 (600189)等。其中,永安林業擁有天然林、人工林共182萬畝,在上市公司當中處于領先位置;岳陽紙業 (600963)與景谷林業分別擁有林地資源105萬畝、51萬畝;吉林森工 (600189)的大股東擁有450萬畝,未來陸續注入上市的可能性較大,不過上市公司的林地擁有量不多,不到集團的20%。值得關注的是,目前部分造紙企業也開始涉足上游林業資源,如晨鳴紙業 (000488)、華泰股份 (600308)、景興紙業 (002067)等,這些公司也是林業資源的隱性擁有者。
水域方面主要有獐子島、好當家等。水域擁有量是養殖業規模擴大的重要因素,具有較大的稀缺性與戰略價值。目前,獐子島的水域擁有量為65萬畝,好當家的水域擁有量為24萬畝。
除了土地之外,農村改革還涉及到其它方面,并給相應領域帶來一定的投資機會。從目前的情況來看,包括的主要內容有以下方面:農村合作醫療制度、"家電下鄉"式的農村消費補貼、獸用疫苗的推廣、農村基礎建設等等。
農村合作醫療制度方面,目前全國新型農村合作醫療由試點順利進入全面推進階段。國務院就居民醫療保障再次做出部署,2008 年城鎮居民基本醫療保險試點將新增229 個試點城市,將試點擴大到全國50%以上城市。我們萬隆證券網認為,試點大規模覆蓋后,統銷統購將成為主要的方式,這給相應的普藥大型企業、營銷網絡龐大的醫藥商業、與及基本醫用器械企業帶來一定的機會;投資者可以關注普藥類的雙鶴藥業 (600062)、華北制藥 (600812);醫藥商業類的國藥股份 (600511)、一致藥業 (000028)、上海醫藥 (600849) (600849);基本醫用器械類的萬東醫療 (600055) (600055)、新華醫療 (600587) (600587)、魚躍藥療。
獸用疫苗方面,投資者主要可以關注中牧股份 (600195) (600195)、金宇集團 (600201) (600201)等。其中,中牧股份 (600195)的主營業務是動物疫苗和飼料。其中,飼料業務受原料維生素價格上漲影響利潤下所下滑,但未來情況會所有好轉。公司業績增長的主要動力來自于疫苗。近年來動物疫病頻發,政府強制免疫范圍擴大,動物疫苗業將迎來快速的增長。公司作為我國動物疫苗業的龍頭,將享受行業的高增長。(廣州萬隆)
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