權威人士日前透露，期貨投資基金業務有望開展試點，形式上將通過期貨公司設立子公司從事交易顧問業務(下稱“CTA業務”)。目前，相關試點工作方案已開始征求意見。
作為創新業務，CTA業務將按照“有限試點、控制規模、嚴控風險、嚴格監督、循序漸進”的原則，采取先試點、后推開的方式推進。這意味著，在證券投資基金誕生10余年后，發展期貨市場機構投資者工作將有新突破。
CTA業務，又稱商品期貨投資基金。根據試點工作方案討論稿，CTA業務是由期貨公司專門成立全資或控股的CTA公司或交易顧問公司，為投資者提供專業化的期貨市場資產管理服務，不負責資金募集，只負責委托資金在期貨市場運用；投資范圍僅限于國內商品期貨交易及相關的國內現貨商品交易。
CTA業務主要涉及投資者(委托人)、交易顧問公司(管理人)和期貨公司三類主體。
根據試點工作方案討論稿，為防范風險，CTA業務將與期貨公司經紀業務嚴格隔離。CTA公司在符合條件的試點期貨公司中產生，并由期貨公司全資設立或控股。
CTA公司的成立條件包括，注冊資本金不低于3000萬元-5000萬元人民幣，具備可行的產品設計、投資策略、業務發展計劃等；試點期貨公司應滿足近3-5年持續穩健經營，風險控制能力強，且近3-5年沒有出現重大風險事故等條件。
權威人士指出，盡管《期貨交易管理條例》沒有關于期貨交易顧問業務的直接規定，但規定期貨公司可從事證監會規定的其他業務，因此，CTA業務試點在法律上并不存在障礙，監管部門還將制定《CTA試點公司管理辦法》。
在美英等國成熟期貨市場，商品交易顧問是機構投資者參與期貨交易的重要方式。近些年來，CTA在國際原油、黃金、有色金屬、大豆等眾多關系國計民生的大宗商品期貨市場十分活躍。業內人士認為，該業務一旦推出，將大大改善我國期市投資者結構，對發揮期市價格發現和風險規避功能，增強期市廣度和深度具有積極意義。
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