中國保監(jiān)會(huì)7日晚間發(fā)布消息,保監(jiān)會(huì)下發(fā)通知,決定調(diào)整保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資政策,拓寬投資范圍,增加投資品種,改善資產(chǎn)配置。以下為通知全文：
關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)的通知
各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司:
為支持資本市場改革發(fā)展,提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主配置和投資管理能力,現(xiàn)就進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)資金投資股票有關(guān)事項(xiàng)通知如下:
一、改進(jìn)股票資產(chǎn)配置管理。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)資金特性和償付能力狀況,統(tǒng)一配置境內(nèi)境外股票資產(chǎn),合理確定股票投資規(guī)模和比例。償付能力充足率達(dá)到150%以上的,可以按照規(guī)定,正常開展股票投資,償付能力充足率連續(xù)四個(gè)季度處于100％到150％之間的,應(yīng)當(dāng)調(diào)整股票投資策略,償付能力充足率連續(xù)兩個(gè)季度低于100％的,不得增加股票投資,并及時(shí)報(bào)告市場風(fēng)險(xiǎn),采取有效應(yīng)對(duì)和控制措施。
二、強(qiáng)化股票池制度管理。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立禁選池、備選池和核心池等不同層級(jí)的股票池,加強(qiáng)股票池的日常維護(hù)和管理,提高研究支持能力,跟蹤分析市場狀況,密切關(guān)注上市公司變化。已投資股票出現(xiàn)《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》第十四條規(guī)定情形的,應(yīng)當(dāng)按照授權(quán)及時(shí)處置,從可以投資票池中剔除。
三、建立公平交易制度。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范股票投資公平交易行為,確保各類賬戶或者投資組合享有研究信息、投資建議和交易執(zhí)行等公平機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)賬戶或者組合性質(zhì),配備獨(dú)立的股票投資經(jīng)理,嚴(yán)防賬戶之間的高位托盤、反向操作等利益輸送。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)職業(yè)道德教育,建立股票投資相關(guān)人員及直系親屬的股票賬戶申報(bào)制度,防范操作和道德風(fēng)險(xiǎn)。
四、依規(guī)運(yùn)作控制總體風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定計(jì)算總資產(chǎn)基數(shù),嚴(yán)格控制短期融資,規(guī)范投資運(yùn)作行為,防止過度利用杠桿融入資金投資股票。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)向托管銀行提供股票池股票和大盤藍(lán)籌股票明細(xì)、關(guān)聯(lián)方股票名單及計(jì)算比例需要的總資產(chǎn)和各類保險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶規(guī)模等數(shù)據(jù),支持托管銀行履行獨(dú)立第三方監(jiān)督義務(wù)。
五、加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè),運(yùn)用在險(xiǎn)價(jià)值（VAR）等量化分析手段,按季進(jìn)行股市風(fēng)險(xiǎn)壓力測試,分析風(fēng)險(xiǎn)暴露程度,評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力,股票市場發(fā)生大幅波動(dòng)等非正常情況,必須加大測試頻率和測試范圍,及時(shí)采取化解措施,向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交《股票投資風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告》。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照分散化原則,設(shè)置行業(yè)和個(gè)股集中度指標(biāo),規(guī)范參與股票申購、增發(fā)、配售等行為,防止出現(xiàn)集中風(fēng)險(xiǎn)及鎖定期限可能產(chǎn)生的市場風(fēng)險(xiǎn)。
六、落實(shí)崗位風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步落實(shí)崗位責(zé)任制度,做好有關(guān)分析備查工作,加強(qiáng)股票投資制度執(zhí)行情況的內(nèi)部稽核,建立異常交易行為日常監(jiān)控機(jī)制,加強(qiáng)交易的獨(dú)立性、公平性和分配過程的管理控制。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有關(guān)高級(jí)管理人員及風(fēng)險(xiǎn)控制人員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行管理職責(zé),如實(shí)記錄和報(bào)告違規(guī)事項(xiàng),嚴(yán)格執(zhí)行責(zé)任追究制度,落實(shí)各個(gè)環(huán)節(jié)投資管理人員的職責(zé)。違反法律法規(guī)和運(yùn)作規(guī)定的,應(yīng)追究違規(guī)和造成損失的責(zé)任。
根據(jù)市場發(fā)展需要,我會(huì)決定對(duì)保險(xiǎn)公司股票投資實(shí)行備案制。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照《保險(xiǎn)公司股票投資能力標(biāo)準(zhǔn)》和市場化原則,選擇股票直接投資或委托投資方式,并向我會(huì)備案。
中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
二○○九年三月十八日
關(guān)于增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知
各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：
為促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），我會(huì)決定調(diào)整債券投資政策，拓寬投資范圍，增加投資品種，改善資產(chǎn)配置，防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、增加部分債券投資品種
（一）《暫行辦法》第八條所指政府債券，增加財(cái)政部代理發(fā)行、代辦兌付的地方政府債券。
（二）《暫行辦法》第二十八條所指企業(yè)（公司）債券，增加境內(nèi)市場發(fā)行的中期票據(jù)等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無擔(dān)保債券。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)負(fù)債匹配管理原則，統(tǒng)籌配置境內(nèi)、境外債券品種。
二、投資有關(guān)債券應(yīng)當(dāng)符合下列比例規(guī)定:
（一）投資財(cái)政部代理發(fā)行、代辦兌付地方政府債券的比例，參照《暫行辦法》第八條執(zhí)行。
（二）投資無擔(dān)保債券計(jì)入企業(yè)（公司）債券的余額，按照《暫行辦法》第三十一條第（一）款的規(guī)定執(zhí)行，其中，投資有關(guān)無擔(dān)保債券的余額，不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的15%。
（三）投資境內(nèi)市場發(fā)行人為中央大型企業(yè)（集團(tuán)）、具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定AAA級(jí)或者相當(dāng)于AAA級(jí)長期信用級(jí)別的同一期單品種無擔(dān)保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的20%，且余額不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的5%。
投資境內(nèi)市場發(fā)行人為其他類型企業(yè)、屬于國家產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)、具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定AAA級(jí)或者相當(dāng)于AAA級(jí)長期信用級(jí)別的同一期單品種無擔(dān)保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的1%。
（四）投資香港市場發(fā)行人為大型國有企業(yè)、具有國際公認(rèn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上信用級(jí)別的同一期單品種無擔(dān)保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的1%。
（五）投資同一企業(yè)發(fā)行的有擔(dān)保企業(yè)（公司）債券和無擔(dān)保債券的余額，合計(jì)不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的10%，且不得超過該企業(yè)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)的20%。
（六）投資政策性銀行發(fā)行的金融債和次級(jí)債，政策性銀行轉(zhuǎn)型之前發(fā)行的人民幣債券，投資比例按照《暫行辦法》第十三條規(guī)定執(zhí)行，轉(zhuǎn)型之后發(fā)行的人民幣債券，根據(jù)有關(guān)部門規(guī)定，投資比例按《暫行辦法》第十三條或者第十八條、第二十一條規(guī)定執(zhí)行。
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