編者按
工信部部長李毅中曾在9月初表示，十大產(chǎn)業(yè)(鋼鐵、汽車、船舶、石化、紡織、輕工、有色金屬、裝備制造、電子信息、物流)振興規(guī)劃所涉及的165項目實(shí)施細(xì)則目前已經(jīng)出臺66項，剩余各項將力爭在年底前全部出臺。
在全球金融危機(jī)背景下，我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的回暖和復(fù)蘇，實(shí)屬難得，值得欣慰。不可否認(rèn)，取得如此巨大成績的關(guān)鍵，是我國政府及時果敢出臺了包括十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃在內(nèi)的一系列刺激經(jīng)濟(jì)計劃。
值得關(guān)注的是，觀察上市公司已經(jīng)公布的第三季度財務(wù)報表發(fā)現(xiàn)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步復(fù)蘇，上市公司業(yè)績也出現(xiàn)明顯的環(huán)比提升，政策刺激效應(yīng)開始得到逐步體現(xiàn)。特別是與宏觀政策關(guān)聯(lián)度密切的受益行業(yè)，其中相關(guān)個股的業(yè)績或?qū)⒊霈F(xiàn)大幅提升，而遭到機(jī)構(gòu)資金的青睞。故本期繼續(xù)結(jié)合盤面的熱點(diǎn)，挑選了裝備制造、汽車行業(yè)、家電行業(yè)、農(nóng)林牧漁四大行業(yè)，從政策扶持的角度，系列挖掘三季報業(yè)績投資機(jī)會。
裝備制造具有政策扶持特殊優(yōu)勢
今年初，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃：加快裝備制造企業(yè)兼并重組和產(chǎn)品更新?lián)Q代，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，全面提升產(chǎn)業(yè)競爭力。長城證券的研究報告指出，裝備制造業(yè)獲得政策扶持主要體現(xiàn)在以下三個方面：
首先，重點(diǎn)行業(yè)支持。提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術(shù)水平，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。基礎(chǔ)零部件是我國裝備制造業(yè)最為薄弱的環(huán)節(jié)之一，如風(fēng)電軸承、齒輪箱，工程機(jī)械行業(yè)所需要的關(guān)鍵零部件：柴油發(fā)動機(jī)、橋箱、液壓系統(tǒng)、電子系統(tǒng)等均需要大量進(jìn)口。基礎(chǔ)零部件成為了制約我國裝備制造業(yè)發(fā)展的一個瓶頸，因此基礎(chǔ)零部件成為政策扶持的重點(diǎn)行業(yè)。
此項政策對方圓支承、東力傳動等處于進(jìn)口/外資替代進(jìn)程中的零部件企業(yè)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的利好支撐。同時，三一重工、中聯(lián)重科、徐工科技等依賴于進(jìn)口零部件的工程機(jī)械企業(yè)也從中直接受益。
其次，稅收支持。我國曾對大型鑄鍛件實(shí)行增值稅先征后返35%的政策，對數(shù)控機(jī)床實(shí)行增值稅先征后返50%的政策。這兩條增值稅返還政策對機(jī)床等加工設(shè)備的需求具有明顯的拉動作用，并且這種政策對整個行業(yè)的實(shí)際影響，現(xiàn)在開始出現(xiàn)逐步的體現(xiàn)。
再次，資金支持。某些重大型的首臺套設(shè)備項目可能會獲得資金補(bǔ)貼或者稅收方面的優(yōu)惠。華銳鑄鋼已經(jīng)獲得風(fēng)電重大裝備國產(chǎn)化擴(kuò)大內(nèi)需基建支出預(yù)算指標(biāo)補(bǔ)貼6000萬元；華東數(shù)控將與德國希斯莊明公司合作制造三臺造價高達(dá)1.78億元的先進(jìn)機(jī)床，此類項目也屬于得到國家補(bǔ)貼的范疇。
整體來看，獲得實(shí)質(zhì)性政策利好的個股主要有：天地科技和太原重工等煤礦與金屬礦采掘類個股；中集集團(tuán)為代表的天然氣管道輸送和液化儲運(yùn)類個股；中國南車、上海電氣等高速鐵路、城市軌道交通類個股；華銳鑄鋼、太原重工等大型鑄鍛件類個股；上工申貝、經(jīng)緯紡機(jī)等紡織類個股；天馬股份、方圓支承，東力傳動，軸研科技，中核科技，力源液壓等基礎(chǔ)部件類個股；三一重工、中聯(lián)重科、徐工科技等工程機(jī)械類個股，以及華東數(shù)控等獲得首臺(套)裝備風(fēng)險補(bǔ)償?shù)膫€股。
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