發行價預計在3元上下
對于市場最為關注的定價問題，興業證券分析師吳畏認為，初步預計光大的融資總規模在185億—210億元之間，可以增加3.3-3.74個百分點的核心資本。預計光大銀行的發行價將處于3—3.3元/股。不過，吳畏表示這一發行價缺乏吸引力。
吳畏認為，總體來看，光大銀行的主要問題在于公司的盈利能力不強。從2009年年報數據來看，光大銀行的凈息差僅有1.95%，低于目前上市銀行的最低水平，主要是因為貸款的收益率較低，僅有4.72%，特別是對公貸款的收益率水平遠低于上市銀行的平均水平，同時光大銀行的零售貸款在中型股份制商業銀行中的占比也較高，拉低了其收益率。
國泰君安銀行分析師伍永剛則估計，光大銀行或按2.8元/股發行，發行后動態市盈率(PE)是11.4倍，市凈率(PB)是1.5倍。
西南證券銀行分析師付立春表示，與農業銀行相比，光大銀行這類商業股份銀行，發展要快而且可發展的空間大，估值相對要高，應該給予3元/股左右的價格。
控股權之爭暫時擱置
昨天有媒體援引光大銀行內部人士的消息，A股發行完成后，光大馬上就要開始準備H股發行計劃，爭取盡快發行H股。這意味著，光大已經把與匯金控股權久爭未下的問題暫時擱置，先力保完成上市。
根據光大銀行在證監會網站上預披露的信息，光大銀行擬在上交所發行不超過61億股(未考慮本次發行的超額配售選擇權)，發行后總股本為不超過395.35億股。若全額行使本次發行的超額配售選擇權，將發行不超過70億股，發行后總股本為不超過404.35億股。
本報記者馬文婷
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