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利率市場化小試牛刀 銀行打響利率戰(zhàn)
關鍵詞： 利率調整 利率市場化 銀行貸款 上市銀行 央行 存貸款利率 利差
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“非對稱降息”顯效 銀行打響利率戰(zhàn)
降息效應繼續(xù)在市場中發(fā)酵，除了刺激長期投資需求外，更重要的是銀行“利率戰(zhàn)”也隨之打響。
上周，央行宣布下調存貸款利率25個基點，同時放松存款利率上浮區(qū)間，即“將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限調整為基準利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.8倍”。《經(jīng)濟參考報》記者觀察到，大部分銀行主動上浮了1年期及以內期限的存款利率，其中，絕大多數(shù)城商行甚至將全部期限的利率上浮至區(qū)間上限。
業(yè)內專家普遍認為，此次，央行降息的實際結果并沒有推動存款利率的下降，而帶來的則是非對稱降息效果。而存款上限浮動開啟了存貸款利率雙向浮動的新時期。
6月11日《經(jīng)濟參考報》記者調查獲悉，從現(xiàn)在的利率情況來看，中、農(nóng)、工、建、交五大行和郵儲銀行將活期、3個月、半年和1年期存款利率上浮了1.08倍，分別為0.44%、3.1%、3.3%和3.5%，同時，民生、招行、光大、浦發(fā)、中信、渤海銀行等股份制銀行也將利率調整的幅度基本與大行保持一致。
值得一提的是，市場化推動各行調整存款利率的浪潮中，城商行的存款利率調整幅度最大。目前，除了北京銀行、廣州銀行、上海銀行暫時未作調整外，青島銀行、南京銀行、浙商銀行、溫州銀行、寧波銀行、漢口銀行、東莞銀行、華興銀行等諸多城商行的存款利率全線上浮1.1倍，調整后，1年期存款利率達3.575%。其中，南京銀行規(guī)定存款額度必須超過1萬元，才可享受存款利率上浮。
平安證券固定收益事業(yè)部研究主管石磊認為，“漢口銀行的1至2年期品種利率上浮，寧波銀行1年期以下品種出現(xiàn)上浮，銀行對不同期限存款利率的選擇上浮，體現(xiàn)了其對于相應期限存款的偏好程度。而青島銀行的全部期限存款利率達到上限，顯示其對存款的渴求。”
今年以來，城商行總資產(chǎn)比上年同期增長率繼續(xù)保持在20%以上，遠高于股份制商業(yè)銀行和大型銀行，因此，資產(chǎn)快速擴張的城商行，負債(主要為存款)壓力和擴張機構的沖動也高于大型銀行。銀監(jiān)會統(tǒng)計顯示，截止到今年4月末，城商行總負債額為9.736萬億元，占金融機構比例僅8.8%。
漢口銀行零售銀行部一位負責人對《經(jīng)濟參考報》記者表示“對城商行而言，由于資金規(guī)模的限制，本身的議價、定價能力尚不能和大型銀行相提并論，再加上利率管控，對資金的吸引能力相對就更弱，儲戶數(shù)量少在所難免。此次央行給了商業(yè)銀行存款利率最高上浮1 .1倍的定價空間，因此，許多城商行積極性普遍較高。”
業(yè)內分析人士認為，在存款利率實行上浮后，銀行只不過把隱性的存款成本部分轉為顯性，而另外一些存貸比原本較低的銀行已不能通過設置取款障礙來制止存款的流失，相對來說存款端成本上升反而較快。
單從存貸利差看，目前，上市銀行大部分的活期存款比重在40%左右。“由于活期存款利率下降幅度只有10個基本點，因此此次降息基本會縮小銀行的存貸利差，縮小幅度取決于銀行的活期存款占比，整體下降幅度在3至7個基本點之間，受到不利影響比較大的銀行有寧波銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設銀行。”東北證券唐亞韞分析稱。
在銀行貸款方面，對于優(yōu)質的個貸項目，銀行有望將其貸款利率進一步下調，比如首套房貸款利率。也有分析認為，銀行業(yè)資本監(jiān)管新規(guī)將小微企業(yè)風險權重將下調至75%，因此，城商行有望進一步增加小微企業(yè)貸款投放以謀求資產(chǎn)擴張，在政策鼓勵下，或許會適當降低小微企業(yè)貸款上浮程度。
“結合目前我國加大投資力度和存款分流嚴重的現(xiàn)狀，銀行放貸會主動適當下浮利率遵循國家鼓勵基建等項目的投資意愿。”德邦證券銀行業(yè)分析師張帆認為“但是由于銀行相對貸款客戶的議價能力較強。在降息環(huán)境下，雖然貸款利率有所下行，但相對于以大型企業(yè)為主要客戶的銀行來說，他們能吸收一部分被大企業(yè)擠占了額度的中小企業(yè)融資需求，因此，凈息差下行幅度較小。”
交通銀行金融研究中心高級研究員鄂永健表示，此次存款上限浮動開啟了存貸款利率雙向浮動的新時期，正因如此，銀行凈息差也將面臨收窄的局面，尤其是城商行持續(xù)維持資本充足率難度較大。記者 蔡穎