美國救市方案可能導致通脹，使現金實際購買力迅速下降
“別人貪婪時恐懼，別人恐懼時貪婪。”全球金融市場大動蕩之際，“股神”巴菲特日前又提起了他的名言，并開始入場購買股票了。
17日，巴菲特在《紐約時報》撰文說，雖然美國經濟處于“糟糕”狀態，但他正在購買美國股票。他認為，美國股市長期將上漲，未來10年股票價值將遠超現金。
“別等知更鳥叫再入市”
巴菲特認為，國際金融市場已陷入混亂，危機已經蔓延到整個經濟領域，且有擴大趨勢。他表示，盡管如此，自己正用個人資金購買美國股票。在這之前，他的個人賬戶上只有美國政府債券，沒有任何股票。
巴菲特解釋說：“恐懼情緒正在蔓延，經驗豐富的投資者也不能幸免。”但逆市入場符合他的投資理念。“如果價格合適，我會把個人的全部資金投入美國股市。”
他說無法預測股市的短期走勢，但從長期來看，股市回暖、指數大漲可能先于經濟復蘇。“如果你等到知更鳥叫時，反彈時機已經錯過了。”
巴菲特提醒說，投資者應對競爭力低、高杠桿交易的實體或企業保持警惕。與此同時，擔憂美國競爭力強、健康企業的長期表現“沒有意義”。雖然這些企業的利潤目前在下滑，但在5年、10年或20年內，多數大企業的利潤會再創新高。
巴菲特近期曾經兩次逆市入股美國企業。上月23日，他宣布通過購買股權方式向高盛公司注資50億美元。10月1日，巴菲特再次宣布，將斥資30億美元，通過旗下的伯克希爾·哈撒韋公司認購通用電氣優先股。
此外，巴菲特還是其他幾宗大交易的幕后支持者。例如，伯克希爾·哈撒韋公司目前是富國銀行的第一大股東；富國銀行日前以150億美元收購了美國第五大銀行——瓦維喬亞銀行。
事實上，巴菲特近來提供資金進行的并購遠不止這兩宗交易。今年4月29日，瑪爾斯公司以230億美元左右的價格收購口香糖箭牌糖類有限公司，此舉將美國兩大標志性糖果企業合二為一。在這一交易中，伯克希爾·哈撒韋公司提供了44億美元的后償貸款。陶氏化學公司7月10日宣布斥資153億美元收購了羅門哈斯公司。在這一交易中，巴菲特向陶氏化學公司提供了約30億美元的融資。作為該交易的一部分，伯克希爾·哈撒韋公司購買了陶氏化學價值30億美元的可轉換優先股。
美救市方案可能導致通脹
巴菲特警告說，美國政府的救市方案可能導致通貨膨脹，繼而使投資者持有現金的實際購買力迅速下降。他說，幾乎可以肯定，今后10年內優先股的表現很大程度上將超過現金。持幣觀望的投資者不要把希望寄托在利好政策上。否則，他們持有的現金將隨貨幣投放量增加而貶值。
“他們忘記了美國冰球明星韋恩·格雷茨基的忠告——‘我總是滑向冰球運動的方向，而不是等冰球滑走后再追。’”巴菲特說。
在巴菲特文章發表的當天，股市一度頑強走高，但最后還是無法抵抗拋盤的壓力而下跌。
在金融危機爆發后，巴菲特已不僅僅是“股神”，而是市場信心的一個符號。
紐約大學斯特恩商學院的金融史學家理查德·希拉曾表示，“巴菲特的做法與一百年前的摩根先生很相似，我們權且將其稱為‘逐利的愛國主義’（profitable patriotism）。”
巴菲特第一次向公眾建議購買美國股票是1974年。從歷史經驗看，巴菲特對于頂部和底部的判斷要比市場早數月甚至一年。他也承認不善于預測市場的短期走勢，并說過“市場上沒有人永遠正確，巴菲特也會犯錯誤”。
巴菲特提醒說，投資者應對競爭力低、高杠桿交易的實體或企業保持警惕。 |
