今年隨著股市出現(xiàn)一輪“小牛”行情，基金業(yè)績排名再次引起市場和投資者的關(guān)注。中海基金理財(cái)專家日前表示，業(yè)績排名是投資者選擇基金和基金公司時(shí)的重要“參照物”，但排名怎么看，同樣有“外行”和“內(nèi)行”之分。懂得“看門道”，才能找到真正的好基金。
投資者往往在選擇基金時(shí)只留意最近一段時(shí)期排名靠前的基金，殊不知，基金業(yè)績出現(xiàn)“大變臉”的情況不在少數(shù)。有些基金公司雖然在短期排名上不總是很“出挑”，但始終能保持在中上游水平，長期下來便能“悄悄”地取得較好的排名。以2008年為例，根據(jù)銀河證券基金研究中心對57家基金公司的股票投資管理能力綜合評價(jià)報(bào)告，中海基金在08年上半年排名第19位，第三季度也不過排名第26位，但在2008年全年的排名中卻一舉排到了第11名，正是緣于其穩(wěn)定的業(yè)績積累。該基金一貫堅(jiān)持穩(wěn)健的運(yùn)作風(fēng)格，當(dāng)行情向好時(shí)，保持適度的高倉位，而在市場調(diào)整過程中，則嚴(yán)格控制股票倉位，力爭盡可能比別人“少虧一點(diǎn)”，一點(diǎn)點(diǎn)的“多賺少虧”積累下來，便能獲得相對行業(yè)平均水平的超額收益。
中海理財(cái)專家表示，股市震蕩中基金難免時(shí)漲時(shí)跌的波動，但“小漲小跌”與“大漲大跌”相比，其對于投資回報(bào)的“損耗程度”要更低，以簡單的例子作為說明，上證指數(shù)在07年和08年的累計(jì)漲幅分別約為97%和-65%，如果A基金保持與指數(shù)相同的漲跌幅，則兩年下來最終回報(bào)率為-31%；而B基金相對保守，牛市中只賺取了指數(shù)一半的收益，即48%，但在熊市調(diào)整時(shí)注重控制風(fēng)險(xiǎn)，僅遭受指數(shù)一半的虧損，即-32%，則該基金最終仍能取得0.6%的正收益，顯然，從相對業(yè)績來看，波動更小的B基金成為最后勝利者。因此，投資者在選擇基金時(shí)，切不可靜態(tài)地去看基金的業(yè)績排名，而是應(yīng)該動態(tài)分析基金過往的連續(xù)表現(xiàn)，只有能保持穩(wěn)定表現(xiàn)的基金才值得投資者長期托付。（記者王慧娟）
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